決算短信：アクセル（6730）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。中間実績は通期予想に対して進捗良好（下記進捗率参照）。市場予想（コンセンサス）は不明のため比較不可（–）。
• 業績の方向性：増収減益ではなく、売上高は前年同期比で減収（△6.2%）だが、営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する中間純利益はいずれも増益（営業利益＋22.4%等）。
• 注目すべき変化：売上総利益が前年同期比で+10.4%（製品ミックス改善等）、売上高は減少したものの営業利益率が上昇（前年中間期 11.5% → 今中間期 15.0%）。新規事業は売上高が+80.6%と成長し、損失幅も縮小。
• 今後の見通し：通期業績予想の修正は無し。営業利益・純利益の進捗率が高く（営業利益進捗82.6%、純利益進捗81.7%）、現時点では通期予想達成の可能性は高いと判断できるが、パチンコ・パチスロ市場の先行きや為替等の外部要因には留意。
• 投資家への示唆：主力のLSI事業は販売数量減ながら利益率改善で収益性を確保。新規事業は売上・損失改善を確認。配当は据え置きではなく増配見込み（通期49円予想）で株主還元を継続。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社アクセル
  • 主要事業分野: LSI（グラフィックスLSI等）開発・販売（主にパチンコ・パチスロ機向け）および組み込み機器向け、AI・Web3・ブロックチェーン等の新規事業
  • 代表者名: 代表取締役社長 斉藤 昭宏
  • URL: https://www.axell.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年11月6日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第2四半期（中間期、2025年4月1日〜2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料: 有、決算説明会: 無
• セグメント:
  • LSI開発販売関連: パチンコ・パチスロ機向けグラフィックスLSI等（主力）
  • 新規事業関連: 組み込み機器向け製品、AI/Web3/ブロックチェーン等のスタートアップ事業
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）: 11,211,989株
  • 期末自己株式数: 446,002株（前期 247,772株）
  • 期中平均株式数（中間期）: 10,864,786株
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日: 2025年11月11日

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較、達成率は通期予想に対する中間実績の進捗率）
  • 売上高: 中間実績 7,635百万円、通期予想 13,770百万円、進捗率 55.5%（達成ペースとしてやや高め）
  • 営業利益: 中間実績 1,148百万円、通期予想 1,390百万円、進捗率 82.6%（良好）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 中間実績 858百万円、通期予想 1,050百万円、進捗率 81.7%（良好）
• サプライズの要因:
  • 売上はパチンコ・パチスロ向けの販売数量減少（LSI販売は前中間期比で3万個減の26万個）等で減収だが、売上総利益率の上昇（製品ミックス改善等）により営業利益が大幅増。
  • 新規事業は売上増（+80.6%）かつ損失幅縮小で全体の改善に寄与。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を維持。営業利益・純利益の進捗が高く、現時点では通期予想達成可能性は高いと見られる。ただし残り期間の受注履行・市場需要・外部リスク（景気・為替等）に注意。

財務指標

• 財務諸表要点（主要数値、単位：百万円）
  • 売上高（中間）: 7,635（前年同期 8,142、△6.2%）
  • 売上総利益: 2,570（前年同期 2,326、+10.4%）→ 売上総利益率 33.7%（前年中間期比 +5.1pt、改善＝良い）
  • 販管費: 1,421（前年同期 1,389、+2.4%）
  • 営業利益: 1,148（前年同期 937、+22.4%）→ 営業利益率 15.0%（前年中間期 11.5%、改善＝良い）
  • 経常利益: 1,227（前年同期 995、+23.3%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 858（前年同期 692、+24.0%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）: 79.04円（前年同期 63.32円、+24.9%）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間実績）
  • 売上高進捗率: 55.5%（通期13,770に対して） → 通常の半期比でやや高め
  • 営業利益進捗率: 82.6% → 通期目標に対して非常に高い進捗
  • 純利益進捗率: 81.7% → 良好
  • 過去同期間との比較: 前年は中間期売上8,142（今回より大きい）があったが利益面では今期が改善
• 財政状態（当中間期末 2025/9/30）
  • 総資産: 15,955百万円（前期末 15,042、+6.1%）
  • 負債合計: 2,221百万円（前期末 2,026、+9.6%）
  • 純資産合計: 13,734百万円（前期末 13,015、+5.5%）
  • 自己資本比率: 85.2%（安定水準、前期 85.6%）
  • 流動資産: 12,403 / 流動負債: 1,968 → 流動比率（概算）= 12,403 / 1,968 = 6.30（非常に高い流動性＝良好）
  • 負債比率（負債/純資産）: 2,221 / 13,734 = 16.2%（低い＝良好）
• キャッシュ・フロー
  • 営業CF: +897百万円（前年同期は△837百万円）→ 営業CF改善（良い）
  • 投資CF: △203百万円（前年同期 △616）→ 投資支出は減少
  • 財務CF: △719百万円（前年同期 △879）→ 自己株式取得227、配当493等
  • 現金及び現金同等物期末残高: 6,593百万円（前年同中間期比 △11.9%）
• セグメント別（中間）
  • LSI開発販売関連: 売上 7,236百万円（△8.6%）、セグメント利益 1,571百万円（+2.0%）。受注残高 10,135百万円。
  • 新規事業関連: 売上 399百万円（+80.6%）、セグメント損失 △108百万円（前年同期 △262→損失縮小）

配当

• 中間配当: 0.00円（2026/3期中間）
• 期末配当（予想）: 49.00円
• 年間配当予想: 49.00円（前期実績 45.00円）
• 配当利回り: 株価情報が無いため算出不可（–）
• 配当性向（予想ベース）: 年間配当49円 / 通期EPS97.52円 = 約50.3%（やや高めの配当性向）
• 特別配当: 無
• 株主還元方針: 自社株買い（当中間期の自己株式取得支出 227百万円）、継続的な配当増加を示唆する予想

セグメント別情報

• LSI開発販売関連
  • 売上高: 7,236百万円（前年同期比 △8.6%）
  • セグメント利益: 1,571百万円（前年同期比 +2.0%）
  • 備考: グラフィックスLSIの販売数量は前年同期比で3万個減の26万個、メモリモジュールは販売減。受注残高は10,135百万円。
• 新規事業関連
  • 売上高: 399百万円（前年同期比 +80.6%）
  • セグメント損失: △108百万円（前年同期は△262、損失幅縮小）
  • 戦略/状況: 組み込み機器やAI/Web3領域で売上拡大と損益改善を確認。アライアンス・出資等で事業拡大を図る。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 開示資料中に明確な中期数値目標は今回短信に詳細なし（詳細は別資料参照）。当中間期の取組は中期成長（組み込み機器・AI領域拡大）に整合。
• KPI達成状況: 受注残高の確保（LSI 10,135百万円）、新規事業の売上拡大・損失縮小は前提達成の前兆。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 同業他社データは本資料に無いため比較不可（–）。
• 市場動向: パチンコ・パチスロ機市場はスマート遊技機の普及で全体は安定だが、スマートスロット移行ペースの鈍化や市場拡大の減速感あり。パチンコ機はスマートパチンコの導入が継続し底堅い動き。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正: 無（2025年9月22日公表分を維持）
  • 会社予想の前提条件: 特に記載無し（為替等の前提は通常の市況見通し）
• 予想の信頼性: 中間期の営業・純利益進捗が高く、同社の今回までの進捗は通期見通しに整合。ただし過去の受注・販売変動に注意。
• リスク要因:
  • パチンコ・パチスロ市場の需要変動
  • 新規事業の採算性確立状況
  • マクロ経済・為替・部品価格等の外部要因

重要な注記

• 会計方針の変更: 無
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理: 有（税金費用の計算等、注記参照）
• その他重要事項: 第2四半期決算短信は監査（レビュー）対象外。決算補足説明資料は同社ウェブサイトに掲載予定。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。