決算短信：横浜丸魚（8045）

2025年３月期　第２四半期（中間期）決算短信［日本基準］（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社は通期予想の修正を行っておらず、本中間決算に関する公表済予想からの修正はなし（会社予想との乖離なし／市場コンセンサスは–）。
• 業績の方向性: 増収増益（売上高18,906百万円、前中間比＋1.1%；営業利益136百万円、前中間比＋39.2%）。
• 注目すべき変化: 水産物卸売事業の集荷力強化（特に神奈川県産）により卸売部門が好調、売上構成比の約79%を占める卸売の増収（＋3.1%）と利益改善（営業利益52百万円、前中間比＋95.6%）が業績全体を押し上げた点。
• 今後の見通し: 通期予想は据え置き（売上39,400百万円、営業利益350百万円、親会社株主に帰属する当期純利益420百万円）。中間進捗では売上進捗率48.0%と概ね均衡だが、営業利益の進捗率は38.9%とやや遅れ（下期での利益確保が必要）。会社は現時点で予想修正を行っていない。
• 投資家への示唆: 中間は増収増益だが営業利益率は低水準（約0.7%）のため、引き続き物流・エネルギーコストの影響と下期の収益性回復シナリオに注目。自己資本比率68.6%など財務基盤は強く、配当方針は維持（年間26円予定）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 横浜丸魚株式会社
  • 主要事業分野: 水産物卸売事業、水産物販売事業、不動産等賃貸事業、運送事業（主に水産物の仕入・卸・販売および関連不動産賃貸・物流）
  • 代表者名: 代表取締役社長 小島 雅裕
  • URL: https://www.yokohama-maruuo.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日: 2024年11月5日
  • 対象会計期間: 2025年3月期 第2四半期（中間期）連結（2024年4月1日～2024年9月30日）
  • 半期報告書提出予定日: 2024年11月12日
  • 決算説明会: 無
• セグメント:
  • 水産物卸売事業: 鮮魚・冷凍・塩干加工等の卸売（中核事業、売上比率約79%）
  • 水産物販売事業: 小売・販売関連（売上減少）
  • 不動産等賃貸事業: 不動産賃貸収入
  • 運送事業: 物流・運送
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式を含む）: 7,261,706株
  • 期末自己株式数: 894,898株
  • 期中平均株式数（中間期）: 6,366,808株
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日: 2024年11月12日

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社が公表する通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高: 実績18,906百万円／通期予想39,400百万円 → 進捗率48.0%（通年の半期比としてほぼ標準）
  • 営業利益: 実績136百万円／通期予想350百万円 → 進捗率38.9%（やや進捗遅れ）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 実績231百万円／通期予想420百万円 → 進捗率55.0%（良好）
• サプライズの要因:
  • 上振れ要因: 卸売事業の集荷強化（神奈川県産重視）やインバウンド等で業務筋向けが好調、売上総利益率の改善、受取配当金の増加（受取配当金176百万円）。
  • 下振れ要因: 物流コストやエネルギー高騰、天候（台風・猛暑・集中豪雨）で一部魚種の集荷に影響。営業CFは在庫増（棚卸資産増284百万円）等でマイナス化（△158百万円）。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を据え置き。売上は通期見通しと整合的だが、営業利益は下期での改善が必要（中間で営業利益進捗が低いため）。外部環境（物流費・天候）が鍵。

財務指標

• 財務諸表の要点:
  • 総資産: 23,122百万円（前連結期末22,979百万円）（＋143百万円、主に商品増・投資有価証券時価増）
  • 純資産: 15,892百万円（前期末15,676百万円）（＋216百万円、利益剰余金・その他有価証券評価差額が増）
  • 負債合計: 7,230百万円（前期末7,302百万円、△72百万円）
  • 現金及び現金同等物期末: 2,624百万円（前期末2,690百万円、△66百万円）
• 収益性（中間・連結）:
  • 売上高: 18,906百万円（前年同中間比＋1.1%、増加額＋207百万円）
  • 売上総利益: 1,611百万円（売上総利益率 8.52%）
  • 営業利益: 136百万円（前年同中間比＋39.2%、増加額＋38百万円）、営業利益率 0.72%（低水準 / 注意）
  • 経常利益: 316百万円（前年同中間比＋32.3%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 231百万円（前年同中間比＋38.3%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）: 36.34円（前年26.26円、＋38.4%）
• 進捗率分析（中間→通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率: 48.0%（通常の半期比。均衡）
  • 営業利益進捗率: 38.9%（やや遅れ。下期での改善が必要）
  • 純利益進捗率: 55.0%（順調）
  • 過去同期間との比較: 売上は小幅増、利益は改善（営業・経常・純益とも増益）
• 財務安全性:
  • 自己資本比率: 68.6%（安定水準）
  • 負債比率（負債／純資産）: 約0.455（7,230/15,892、良好）
  • 流動比率: 流動資産7,255 / 流動負債3,698 = 約196%（100%以上、良好）
• 効率性:
  • 総資産回転率（期中ベース）: 売上/総資産 = 18,906 / 23,122 ≒ 0.82回（半期ベースの数字、年間化等は留意）
  • 売上高営業利益率の改善余地あり（0.7%は同業一般と比べ低め）
• セグメント別（中間）
  • 水産物卸売事業: 売上 15,007百万円（＋3.1%）、営業利益 52百万円（＋95.6%）※売上比 約79.3%
  • 水産物販売事業: 売上 3,643百万円（△6.8%）、営業損失 2百万円（前年同期は営業利益3百万円）
  • 不動産等賃貸事業: 売上 92百万円（＋14.0%）、営業利益 66百万円（＋20.1%）
  • 運送事業: 売上 164百万円（＋6.8%）、営業利益 19百万円（＋63.1%）
• 財務の解説:
  • 在庫（商品及び製品）が増加（＋283百万円）したことが営業CFのマイナス要因。投資有価証券は時価増でその他包括利益が増加（＋163百万円）。

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当: なし
  • 期末配当（予想）: 26.00円
  • 年間配当予想: 26.00円（前年も合計26円、修正なし）
  • 予想EPS（通期）: 66.00円 → 想定配当性向 ≒ 26 / 66 = 39.4%（中程度の還元）
  • 配当利回り: 株価情報がないため –（計算不可）
• 特別配当: なし
• 株主還元方針: 自社株買い等の公表なし（現状の還元は配当中心）

セグメント別情報

• セグメント別状況:
  • 水産物卸売事業が売上・利益の主力（売上 15,007百万円、営業利益 52百万円）。神奈川県産の集荷強化や業務筋・海外向け（中国除く）が寄与。
  • 水産物販売事業は売上減・赤字化（販売チャネルの課題か在庫・需要影響が示唆）。
  • 不動産賃貸、運送は小規模だが増益（不動産は用途変更に伴う減損の前年影響の反動も考慮）。
• 前年同期比較:
  • 卸売：＋3.1%／＋95.6%（利益改善が顕著）
  • 販売：△6.8%／営業損失へ悪化
  • 不動産：＋14.0%／＋20.1%
  • 運送：＋6.8%／＋63.1%
• セグメント戦略:
  • 集荷力強化（特に神奈川県産）で差別化を図り卸売を強化。販売部門の収益改善と物流コスト管理が課題。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 「横浜丸魚グループ中期経営計画2023 ～Rebirth～」（2023～2025） → 本決算は計画2年目
• 進捗状況: 集荷力強化等の施策が卸売の売上・利益改善に寄与しており、計画方針とは整合的。ただし中期KPIのうち具体数値は開示なし→ KPI達成状況は数値ベースでの判断不可（詳細は –）。

競合状況や市場動向

• 市場動向: インバウンド回復や国内個人消費の回復が追い風。一方で為替・中東情勢・東アジアの地政学リスク、天候リスク（台風・猛暑・豪雨）や物流コスト高（「物流2024年問題」）、エネルギー価格の高止まりは下押し要因。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正: なし（2024年5月14日公表の数値から変更なし）
  • 通期前提: 詳細な前提（為替・原油等の数値）は明示なし（前提条件は–）
• 予想の信頼性:
  • 中間での進捗は売上はほぼ半期比、純利益はやや上振れ、営業利益は下振れ（下期での利益改善が必須）。過去の予想達成傾向は今回資料内では言及なし（–）。
• リスク要因:
  • 天候不順による集荷不足
  • 物流費・エネルギー価格の上昇
  • 世界情勢・為替の変動による輸出入影響
  • 在庫増によるキャッシュフロー圧迫

重要な注記

• 会計方針: 変更なし
• 連結範囲の変更: なし
• 第2四半期決算短信は監査（レビュー）未実施（公認会計士／監査法人のレビュー対象外）
• その他重要事項: 不動産賃貸事業にて用途変更に伴う減損（前中間期に31百万円計上）などの特記事項あり

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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