決算短信：エスケイジャパン（7608）

令和８年２月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は本日（令和7年10月14日）に通期業績予想および配当予想を修正（上方修正）しており、中間実績は良好。市場予想との比較は開示資料に記載なしのため不明（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高+20.2%、営業利益+72.1%、当中間期は増収増益）。
• 注目すべき変化：キャラクターエンタテインメント事業が牽引し、売上・営業利益ともに大幅増加（売上+31.4%、営業利益+99.4%）。一方、キャラクター・ファンシー事業は売上・利益ともに減少（売上−8.1%、営業利益−16.0%）。
• 今後の見通し：通期予想（売上14,000百万円、営業利益1,600百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,120百万円）は中間時点の進捗率が売上約54%、営業利益約63%、純利益約63%と順調（達成可能性は高いとみられるが、会社は既に予想修正を実施）。
• 投資家への示唆：① キャラクターエンターテインメント事業の需要回復・海外展開が業績を押し上げている点が最大の注目ポイント、② 棚卸資産・売上債権の増加が見られ、運転資本の増加に伴うキャッシュ管理に留意（現預金は増加）。配当は上方修正され年間38円予想（配当性向約28%：適度な株主還元）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社エスケイジャパン
  • 主要事業分野：キャラクター商品の企画・製造・販売（主にアミューズメント向けプライズ、カプセルトイ、ファンシーグッズ、eコマース等）
  • 代表者名：代表取締役社長 八百 博徳
  • 上場市場・コード：東証（コード 7608）
  • 公式URL：https://www.sk-japan.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：令和7年10月14日
  • 対象会計期間：令和8年2月期 第2四半期（中間期）連結：令和7年3月1日〜令和7年8月31日
  • 決算説明資料：作成あり、決算説明会は無し
• セグメント：
  • キャラクターエンタテインメント事業：アミューズメント施設向けプライズ、カプセルトイ等の販売。売上構成の主力かつ成長源泉。
  • キャラクター・ファンシー事業：ファンシーグッズ専門店・量販店向け、eコマース等。
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：8,490,103株
  • 期末自己株式数：101,096株
  • 期中平均株式数（中間期）：8,377,842株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定：
  • 半期報告書提出予定日：令和7年10月14日（実施済）
  • 配当支払開始予定日：令和7年11月14日（中間配当）
  • 株主総会・IRイベント：特記事項なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績：
  • 会社予想との直接比較（中間実績に対する当初中間予想値の開示は無し）：会社は通期見通しを本日修正（上方修正）している点から、中間実績は会社想定より良好であったと判断される（会社予想：修正あり）。市場予想との比較は資料に未記載（–）。
  • 売上高：7,601百万円（対前年同期+20.2%）。通期予想14,000百万円に対する進捗率：54.3%（良い進捗）。
  • 営業利益：1,007百万円（対前年同期+72.1%）。通期予想1,600百万円に対する進捗率：63.0%（良い進捗）。
  • 純利益（親会社株主帰属）：709百万円（対前年同期+70.0%）。通期予想1,120百万円に対する進捗率：63.3%。
• サプライズの要因：
  • 主にキャラクターエンタテインメント事業の受注増（定番キャラクター商品の受注堅調、海外でのプライズ機増台）による上振れ。
  • 一方、キャラクター・ファンシー事業では商品投入数減や一部取引先の販売低調で下振れ。
• 通期への影響：
  • 中間実績と会社の上方修正を踏まえると、現時点で通期予想達成の可能性は高い。ただし在庫・売上債権の増加やマクロ不確実性は注意点。会社は予想修正を実施済み。

財務指標

• 貸借対照表（要点、単位：百万円）
  • 総資産：7,761（前期末6,773、増加 +989；主因：受取手形・売掛金＋446、商品＋297）
  • 純資産：6,168（前期末5,577、増加 +591；親会社株主に帰属する中間純利益709、配当▲142 等）
  • 自己資本比率：79.5%（安定水準。目安40%以上で安定 → 79.5%は非常に高い／良好）
  • 現金及び預金：3,818（前期末3,778、増加 +39）
  • 流動負債：1,501（前期末1,107、増加 +394）
• 損益計算書（中間累計、単位：百万円）
  • 売上高：7,601（前年同期 6,325 → +1,277、+20.2%）
  • 売上総利益：2,228（前年同期 1,663 → +565、+34.0%）
  • 販管費：1,221（前年同期 1,078 → +143、+13.3%）
  • 営業利益：1,007（前年同期 585 → +422、+72.1%）
  • 経常利益：1,010（前年同期 591 → +419、+71.0%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：709（前年同期 417 → +292、+70.0%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：84.66円（前年同期50.14円、+68.7%）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間実績の進捗）
  • 売上高進捗率：7,601 / 14,000 = 54.3%（概ね順調）
  • 営業利益進捗率：1,007 / 1,600 = 63.0%（良好）
  • 純利益進捗率：709 / 1,120 = 63.3%（良好）
  • 過去同期間（前中間）は進捗が低下していたが、今回ペースは良好。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：79.5%（安定水準）
  • 負債比率（負債/資産）：1,593 / 7,762 = 20.5%（低く健全）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：7,273 / 1,501 ≒ 485%（非常に高く良好）
• 効率性
  • 売上高営業利益率：1,007 / 7,601 = 13.3%（改善。前年は9.3%程度 → 収益性向上）
  • 総資産回転率（売上/総資産）：7,601 / 7,762 ≒ 0.98回
• セグメント別（中間、単位：百万円）
  • キャラクターエンタテインメント事業：売上 5,951（+31.4%）、セグメント利益 891（+99.4%）
  • キャラクター・ファンシー事業：売上 1,651（−8.1%）、セグメント利益 116（−16.0%）
• 財務の解説：
  • 売上・利益ともにキャラクターエンタテインメントが大幅寄与。受取手形・売掛金、在庫が増加し運転資本が膨らんでいるが、営業CFはプラスに転換（+251百万円）しており、現金水準は増加。

配当

• 配当実績と予想：
  • 直近期（令和7年2月期）：中間配当 12円、期末配当 17円、合計 27円（うち周年特別5円含む）
  • 令和8年2月期（今回）：中間配当（支払済）18円（修正あり）、通期予想合計 38円（期末見込 20円）
• 配当利回り：–（株価により変動、資料に株価記載なし）
• 配当性向（予想）：通期予想EPS133.60円に対する配当38円 → 配当性向 ≒ 28.5%（適度な還元水準）
• 特別配当：直近期に35周年記念配当5円があったが、今回の通期予想には特別配当の記載なし。
• 株主還元方針：配当の修正あり（上方）。自己株式取得は当中間期にわずかに実施（取得支出79千円）。

セグメント別情報

• キャラクターエンタテインメント事業
  • 売上高：5,950.5百万円（前年同期4,528.7百万円、+31.4%）
  • 営業利益：890.6百万円（前年同期446.7百万円、+99.4%）
  • 主因：プライズゲーム市場の活況に伴う定番商品の受注堅調、海外でのプライズ機増台による受注増。
  • 見通し：引き続き主力成長セグメント。海外展開・プライズ需要が鍵。
• キャラクター・ファンシー事業
  • 売上高：1,651.0百万円（前年同期1,796.0百万円、−8.1%）
  • 営業利益：116.4百万円（前年同期138.6百万円、−16.0%）
  • 主因：取引先の一部販売低調、定番ホビー向けの発売アイテム数が減少。
  • 見通し：商品投入や販路回復が課題。eコマース等での補完が期待されるが、短期の回復は不確実。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料上の中期計画詳細は本決算短信に記載なし（–）。
• KPI達成状況：セグメント別利益の回復（特にエンタテインメント側）は中期成長に整合的。ただしファンシー部門は計画との差異が見られる（改善が必要）。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社の数値は資料に記載なし（–）。ただしプライズ市場・カプセルトイ市場の回復は業界全体の追い風。
• 市場動向：物価上昇や海外の政策動向等で不確実性は残るが、当社の主要顧客であるアミューズメント施設の稼働回復が追い風となっている。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（令和8年2月期）修正あり：売上 14,000百万円（+5.5%）、営業利益 1,600百万円（+30.2%）、経常利益 1,600百万円（+26.9%）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,120百万円（+20.5%）、EPS 133.60円。
  • 会社は本日発表で予想数値を修正（上方）。詳細は「通期業績予想ならびに剰余金の配当の修正に関するお知らせ」を参照。
• 予想の信頼性：中間時点での進捗は良好（売上進捗54%、営業利益進捗63%）で、会社による上方修正実行済み。過去の予想達成傾向は資料に詳細記載なし（–）。
• リスク要因：需要変動（特にファンシー事業）、在庫増加による値下りリスク、売上債権増加に伴う回収リスク、為替変動（海外比率拡大時）、原材料費・物流費の上昇。

重要な注記

• 会計方針：当中間期における会計方針の変更・見積りの変更・修正再表示は無し。中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（詳細は添付資料参照）。
• 連結範囲の変更：無し。
• 監査：本第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外。
• その他重要な告知：通期業績予想および配当予想の修正を行っているため、詳細は同日公表の「通期業績予想ならびに剰余金の配当（中間配当）および期末配当予想の修正に関するお知らせ」を参照。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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