決算短信：くら寿司（2695）

2024年10月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想を修正せず（修正なし）。市場予想との比較は記載なしのため–。Q1実績は会社予想（通期）に対して営業利益・純利益の進捗が高く、純利益は通期予想を既に上回っている（上振れの示唆）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋9.4％、経常利益は前年の損失から黒字化）。
• 注目すべき変化：日本セグメントが販促・コラボ等で集客に成功し、国内で売上・営業利益ともに過去最高。北米は出店加速で売上大幅増（＋35.3％）だが先行投資や物価上昇で依然赤字。アジアは売上拡大も利益は大幅減。
• 今後の見通し：通期予想は据え置き。Q1で純利益は通期計画を超過しており、通期達成可能性は高いが、原材料・人件費・光熱費等のコスト上昇リスクは残るため慎重な見方も妥当。
• 投資家への示唆：国内の来客回復と店舗施策が効き、収益性が短期で改善している一方、北米は出店フェーズゆえ投資先行⇒利益化の時期を確認することが重要。為替・原材料価格動向が業績変動要因。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：くら寿司株式会社
  • 主要事業分野：回転寿司チェーンの国内外直営店運営（「無添蔵」「くら天然魚市場」等）、フランチャイズ・ライセンス展開
  • 代表者名：代表取締役社長 田中 邦彦
  • URL：https://www.kurasushi.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2024年3月12日
  • 対象会計期間：2024年10月期 第1四半期（2023年11月1日～2024年1月31日、連結）
• セグメント:
  • 日本：国内直営店運営、商品企画・販促
  • 北米：Kura Sushi USA による米国での店舗運営（新規出店投資多）
  • アジア：台湾等での店舗運営
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：41,399,600株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：39,744,441株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 四半期報告書提出予定日：2024年3月14日
  • 株主総会／IRイベント等：–（記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ記載のため、達成率は通期予想に対する進捗で記載）
  • 売上高：56,110百万円（通期予想226,200百万円に対する進捗率 24.8%） ← 四半期としてはほぼ均等進捗（25%目安に近い）
  • 営業利益：1,748百万円（通期予想2,400百万円に対する進捗率 72.8%） ← 利益進捗が非常に高い（前年同期は営業損失）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,264百万円（通期予想1,100百万円に対する進捗率 115.0%） ← 通期想定を上回る早い進捗
• サプライズの要因：
  • 国内（日本）セグメントでの来客増と販促（コラボ等）により売上と利益が改善し、セグメント利益が大幅に押し上げられたことが主要因。
  • 北米は売上大幅増も出店先行費用・賃金上昇等で収益圧迫。アジアは売上増だが原価上昇で利益率低下。
  • 会計区分変更（従来営業外収益だったロイヤリティ収入を売上高に計上）で前期数値は組替済み。
• 通期への影響：
  • 現時点で会社は通期予想を修正していない。Q1の高進捗（特に純利益）は保守的な通期予想の可能性を示唆するが、原材料・人件費上昇や北米の投資負担等のリスクも残るため、今後の四半期見通しを注視すべき。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 損益：売上高 56,110、売上原価 23,538、売上総利益 32,571、販売費及び一般管理費 30,823、営業利益 1,748、経常利益 1,853、親会社株主に帰属する四半期純利益 1,264
  • 貸借対照表（期末）：総資産 132,775、負債合計 61,643、純資産合計 71,131
  • キャッシュ等：現金及び預金 18,415（前期末 18,940 → ▲525）
• 収益性
  • 売上高：56,110百万円（前年同期比＋9.4％、増加額 +4,818百万円）
  • 営業利益：1,748百万円（前年同期 △671百万円 → 増加幅 約+2,419百万円）
  • 営業利益率：約3.12%（1,748 / 56,110。改善）
  • 経常利益：1,853百万円（前年同期 △742百万円 → 黒字転換）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,264百万円（前年同期 △624百万円 → 黒字転換）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：31.80円（前年同期 15.70円、＋103%）
• 進捗率分析（通期予想に対するQ1進捗）
  • 売上高進捗率：24.8%（通期の4分の1にほぼ相当）
  • 営業利益進捗率：72.8%（通期見通しに対し高い進捗、利益は前倒し）
  • 純利益進捗率：115.0%（通期見通しを既に上回る）
  • 過去同期間との比較：前年同四半期は営業損失・純損失であったため収益性の改善が顕著
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：41.2%（安定水準。目安40％以上で安定）
  • 流動比率：約114%（流動資産 30,845 / 流動負債 27,067 → 1.14倍。短期支払余裕は確保だが余裕が大きいとは言い難い）
  • 負債比率（負債合計 / 純資産）：61,643 / 71,131 ≒ 0.87（健全）
  • リース債務（固定負債内）：30,328百万円（出店・設備に関する負債の存在）
• 効率性
  • 売上高営業利益率は改善中（前年同期の赤字から黒字化）
  • 総資産の増加は主に有形固定資産の増加（出店投資）
• セグメント別（第1四半期）
  • 日本：売上 42,706百万円（前年同期比＋4.1%）、セグメント利益 2,087百万円（前年は損失▲746→大幅改善）
  • 北米：売上 7,674百万円（前年同期比＋35.3%）、セグメント損失 ▲276百万円（前年▲299→改善傾向だが赤字）
  • アジア：売上 5,729百万円（前年同期比＋24.5%）、セグメント利益 42百万円（前年は303 → 利益大幅減）
• 財務の解説：
  • 国内の来客回復と販売施策により粗利改善。北米は売上伸長の一方で出店先行費用と賃金・物価上昇が利益を圧迫。固定資産の増加は出店投資を反映。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2023年10月期：中間 0円、期末 20円、年間 20円
  • 2024年10月期（予想）：中間 0円、期末 20円、年間 20円（修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報の記載なし）
• 配当性向（予想ベース）：年間配当20円 ÷ 会社予想EPS 27.67円 ≒ 72.3%（高水準）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自社株買い等の記載はなし

セグメント別情報

• 日本：
  • 売上 42,706百万円（＋4.1%）、セグメント利益 2,087百万円（前年同期は損失）
  • 要因：人流回復、インバウンド需要、商品フェア・アニメコラボ（「ブルーロック」等）による集客。都市部中心の出店方針継続。
• 北米：
  • 売上 7,674百万円（＋35.3%）、セグメント損失 ▲276百万円
  • 要因：新規出店（当期 +4店舗）と米国市場の堅調さで売上伸長。だが出店先行投資・人件費上昇で収益圧迫。
• アジア：
  • 売上 5,729百万円（＋24.5%）、セグメント利益 42百万円（前年同期比 -86.0%）
  • 要因：売上増も原材料費上昇が利益圧迫。アニメコラボ等の販促は効果あり。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：記載なし（現行の中期計画進捗に関する明確な記載は無し）
• KPI達成状況：店舗数は直営655店舗（国内・米国・台湾・上海含む）。出店ペースは継続中で中長期拡大方針と整合。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社の詳細比較データは記載なし（→ –）。
• 市場動向：国内は個人消費・インバウンド回復で追い風。だが円安で輸入食材コスト高、賃金上昇、光熱費上昇が外食業界共通のリスク。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2024年11月1日〜2024年10月31日）会社予想：売上高 226,200百万円（+7.0%）、営業利益 2,400百万円（+2.3%）、経常利益 2,800百万円（+2.9%）、当期純利益 1,100百万円（+27.4%）、1株当たり当期純利益 27.67円
  • 会社は現在、予想の修正を行っていない
• 予想の信頼性：Q1で既に純利益が通期見通しを上回った一方、原材料・人件費・為替の不確実性があるため、通期の据え置きは保守的な見積りの可能性あり。過去の予想達成傾向は今回の資料に記載なし（→ –）。
• リスク要因：為替（円安による輸入コスト上昇）、原材料価格、人件費・光熱費の上昇、海外出店に伴う先行投資負担、地政学リスク（中東・ウクライナ等）。

重要な注記

• 会計方針：当第1四半期会計期間より、従来「営業外収益」に計上していたロイヤリティ収入を「売上高」に区分して記載。前期比較数値は組替済み。
• その他：四半期決算短信は公認会計士または監査法人の四半期レビューの対象外（未レビュー）。
• 不明項目は–で記載。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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