決算短信：大成ラミックグループ（4994）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想に対する修正は無し。第2四半期開示・説明会ともに資料修正なしのため「サプライズなし（予想どおり）」と判断（市場予想との比較情報は開示無し）。
• 業績の方向性：増収減益。売上高は前年同期比＋4.2%（増収）だが、営業利益は△20.3%（減益）、親会社株主に帰属する中間純利益は△33.9%（大幅減益）。
• 注目すべき変化：包装フィルム部門の売上好調（部門売上14,356百万円、前年同期比＋6.7%）が寄与した一方、人件費・物流費などコスト上昇により営業利益は大きく減少。包装機械部門は売上減（1,592百万円、前年同期比△13.4%）。
• 今後の見通し：通期予想（売上32,050百万円、営業利益1,650百万円、当期純利益1,220百万円）に対する第2四半期の進捗は売上約49.8%、営業利益約65.4%、当期純利益約48.9%で概ね想定レンジ。ただしコスト上振れリスクが継続する点は留意。通期予想の修正は現時点で無し。
• 投資家への示唆：売上は堅調でキャッシュ創出力はあるが、原材料・人件費・物流費の上昇が利益を圧迫。高い自己資本比率により安全性は高い一方、短期的にはコスト構造改善や価格転嫁の成否が業績回復の鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：大成ラミックグループ株式会社
  • 主要事業分野：軟包装資材（包装フィルム）の製造・販売、包装機械の製造・販売およびアフターサービス
  • 代表者名：代表取締役社長CEO 長谷部 正
  • 上場コード/市場：4994／東（東証）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月10日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結：2025年4月1日～2025年9月30日
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一セグメント（包装フィルム及び包装機械の製造・販売）。ただし開示では
  • 包装フィルム部門（国内・海外販売）
  • 包装機械部門（販売・アフターサービス）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：7,047,500株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間期）：6,259,562株
  • 期末自己株式数（中間期）：858,826株
  • 時価総額：–（株価情報は開示資料に無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月11日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月10日
  • IRイベント：決算説明会は開催無し（補足資料も無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との直接比較は通期のみ。中間期に対する会社予想の開示は無し）
  • 売上高（中間累計）：15,948百万円（前年同期比＋4.2%）
  • 通期予想（会社）：32,050百万円に対する進捗率 49.8%（通常の半期進捗に近い）
  • 営業利益（中間累計）：1,079百万円（前年同期比△20.3%）
  • 通期予想：1,650百万円に対する進捗率 65.4%（上期比率としては高め）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：596百万円（前年同期比△33.9%）
  • 通期予想：1,220百万円に対する進捗率 48.9%
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：包装フィルム（国内の価格改定、米州での受注堅調）により売上増。
  • 下振れ要因：人件費・物流費などのコスト上昇が利益を圧迫。為替差損は期により変動したが当中間期は小幅（為替差損7,392千円）にとどまる。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正無し。上期の営業利益進捗は目標に対して高めだが、下期におけるコスト動向次第で達成可能性に影響。現時点では「達成見込みだが要注意」との位置付け。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：33,594百万円（前期末比△626百万円）
  • 純資産：25,174百万円（前期末比＋16百万円）
  • 自己資本比率：74.9%（前期73.5%→上昇、安定水準）
  • 現金及び現金同等物：4,155百万円（前期末比△1,626百万円）
• 収益性（中間期・連結）
  • 売上高：15,948百万円（前年同期比＋4.2%／＋649百万円）
  • 営業利益：1,079百万円（前年同期比△20.3%／△275百万円）
  • 営業利益率：1,079 / 15,948 = 約6.77%（前年は約8.86% → 悪化）
  • 経常利益：1,114百万円（前年同期比△17.3%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：596百万円（前年同期比△33.9%／△305百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：95.21円（前年142.87円、△約47.66円）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：49.8%（通期予想に対して概ね順調）
  • 営業利益進捗率：65.4%（通期に対して良好。ただし上期の構成要因注意）
  • 純利益進捗率：48.9%
  • 過去同期間との比較：売上はほぼ通常ペースだが利益率が低下（コスト増の影響）
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：74.9%（安定 水準。目安40%以上で安定→良好）
  • 負債合計：8,420百万円（前期比△643百万円）
  • 流動比率：流動資産17,149 / 流動負債8,017 = 約214%（流動性良好）
• 効率性
  • 売上高営業利益率は前年から低下（約8.9%→約6.8%）、収益性悪化が示唆される
  • 総資産回転率（概算）：売上15,948 / 総資産33,594 = 約0.47回／年（標準的な製造業レンジ）
• セグメント別（数値は売上高のみ開示）
  • 包装フィルム部門：売上14,356百万円（前年同期比＋6.7%）
  • 包装機械部門：売上1,592百万円（前年同期比△13.4%）
  • セグメント別利益貢献度：–（詳細は単一セグメント開示のため省略）
• 財務の解説
  • 営業CFの減少（2,165 → 806百万円、△62.8%）は主に棚卸資産・売上債権の増加と法人税支払増。投資CFは設備投資拡大（国内生産設備改修等で有形固定資産取得1,569百万円）により大幅なマイナス。結果、フリーキャッシュフローはマイナス（約△998百万円）となっている点に留意。

配当

• 配当実績と予想
  • 中間配当（実績）：33円（2026年3月期中間も33円、前年同額）
  • 期末配当（会社予想）：37円（通期合計70円）
  • 年間配当予想：70円（前期80円。前期は記念配当を含む）
  • 配当利回り：–（株価情報欠如につき算出不可）
  • 配当性向（会社予想ベース）：年間配当70円 / 1株当たり当期純利益193.33円 ≒ 36.2%（中程度：株主還元は継続的）
• 特別配当の有無：2025年3月期は記念配当10円を含むが、2026年3月期は特別配当無し（公表）。
• 自社株買い等：当中間期に自己株式122,100株（取得金額308,401千円）を取得。株主還元策に積極性が見られる。

セグメント別情報

• セグメント別状況（売上高）
  • 包装フィルム：14,356百万円（前年同期比＋6.7%） — 国内では価格改定効果、米州の受注堅調
  • 包装機械：1,592百万円（前年同期比△13.4%） — 国内は販売台数増、海外（東アジア・米州）は大型案件の反動や投資抑制で減収
• 前年同期比較：上記参照
• セグメント戦略：開示では詳細戦略の記載は限定的。生産体制強化・品質体制強化のための設備投資を実施している（投資活動での有形固定資産取得が増加）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：開示資料に該当数値の詳細なし → 進捗判断は困難（→ –）

競合状況や市場動向

• 市場動向：開示文中で「原材料価格高止まり、人手不足、人件費・物流費の上昇」により製造業全般で収益性に圧力。軟包装資材業界も同様に影響を受けている旨記載。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上32,050百万円（前期比＋3.9%）、営業利益1,650百万円（△30.5%）、経常利益1,740百万円（△27.4%）、当期純利益1,220百万円（△27.8%）、EPS 193.33円
  • 次期予想：–（未開示）
  • 会社が示す前提条件：添付資料P.3参照（詳細は開示資料に依存）だが、特段の前提修正は無し
• 予想の信頼性：上期は売上進捗はほぼ50%で安定、営業利益は進捗高め。ただしコスト上昇要因が継続するリスクがあり、想定以上のコスト増があれば下振れの可能性あり。会社は保守的な姿勢で現時点で修正無し。
• リスク要因：原材料価格、為替変動、物流費・人件費上昇、海外市場の設備投資動向、大口受注の有無など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 中間連結財務諸表は監査（レビュー）対象外である旨の注記あり。
• 株主還元関連：役員向け株式交付信託及び株式給付信託型ESOPを導入。信託保有株式は自己株式として純資産に計上。
• その他：当中間期に自己株式122,100株（取得金額308,401千円）を取得。

（注）本要約は開示された決算短信に基づく情報整理であり、投資助言・推奨を行うものではありません。不明項目は“–”で記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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