決算短信：キーウェアソリューションズ（3799）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に対して修正無し（サプライズなし）。市場予想との比較は資料に無しのため記載しない。
• 業績の方向性：増収（売上高+8.2%）・営業増益（営業利益+534.8%）だが、親会社株主に帰属する中間純利益は△38.5%と減少（増収増益だが税負担等で純益は減少）。
• 注目すべき変化：前年同期に計上されていた「持分法による投資利益」(約201.7百万円)が今期は無く、税金等の負担が大きく中間純利益が減少した点。加えて、システム開発事業が損失から115百万円の黒字へ回復（前年同期は△109百万円）。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し。中間進捗は売上で約47.6%（通期見通し比）、営業利益進捗は約27.3%、純利益進捗は約15.0%と第4四半期集中の季節性がある旨を会社も説明（第4Qに収益が偏る傾向）。
• 投資家への示唆：営業利益は改善し基盤事業の収益性が回復している一方、持分法利益や税負担の変動で純利益が大きく変わるため、今後は「持分法適用会社の業績動向」「税負担の季節性・一時項目」に注意して業績を評価することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：キーウェアソリューションズ株式会社
  • 主要事業分野：システム開発、SI（システムインテグレーション）事業、その他（サポート・販売・コンサル等）
  • 代表者名：代表取締役社長 三田 昌弘
  • 上場市場・コード：東証（東） 3799
  • URL：https://www.keyware.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月30日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結、期間は2025年4月1日～2025年9月30日
  • 決算説明会：機関投資家・アナリスト向けに開催予定（2025年11月12日、補足資料あり）
• セグメント:
  • システム開発事業：受注開発ソフトウェア等
  • SI事業：基幹系・インフラ系等のSIサービス
  • その他事業：サポートサービス、販売、コンサルティング等
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末、自己株含む）：9,110,000株
  • 期中平均株式数（中間期）：8,353,917株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 中間報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月5日
  • 決算説明会：2025年11月12日（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較は通期予想に対する中間累計の達成率で記載）
  • 売上高：10,721百万円（前年同期比+8.2%）。通期予想22,500百万円に対する達成率47.6%（通期比：概ね計画通り、通期見通しに対して妥当）。
  • 営業利益：300百万円（前年同期比+534.8%）。通期予想1,100百万円に対する達成率27.3%（第4Q偏重のため中間での達成率は低め）。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：119百万円（前年同期比△38.5%）。通期予想800百万円に対する達成率14.9%（低進捗、税負担の影響大）。
• サプライズの要因：
  • 営業利益上振れ要因：システム開発事業の売上増と不採算抑制、SI事業・その他事業でも固定費抑制等により営業利益改善。
  • 純利益下振れ要因：前年同期に計上された持分法による投資利益（約201.7百万円）が今期は無く、法人税等の支払が増加（税金等 233.9百万円）。結果として税負担が相対的に大きく中間純利益が減少。
• 通期への影響：会社は通期予想を据え置き（修正無し）。第4Q偏重の事業構造を踏まえると通期予想達成は会社想定の下で可能とされているが、持分法利益や税負担など一時的要因の有無で純利益は変動しやすい。

財務指標

• 財務諸表の要点（中間期末：2025年9月30日、単位：百万円）
  • 売上高（中間累計）：10,721（+8.2%）
  • 売上総利益：2,016（前年同期1,606、+25.5%）
  • 営業利益：300（+534.8%）、営業利益率 約2.8%（改善。前年同期約0.48%）
  • 経常利益：350（+35.3%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：119（△38.5%）
  • 総資産：10,465（前期末10,779、▲2.9%）
  • 純資産：7,441（前期末7,569、▲1.7%）
  • 現金及び現金同等物：2,456（前期末1,863、+31.8%）
  • EPS（中間）：14.36円（前年同期24.20円）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間累計の進捗）
  • 売上高進捗率：47.6%（通期22,500に対して10,721） → 中間で概ね半期相当（第4Q偏重のためこの水準は想定内）
  • 営業利益進捗率：27.3%（300/1,100） → 第4Q偏重のため中間は低め（通期達成には下期での挽回が必要）
  • 純利益進捗率：14.9%（119/800） → 低進捗。税負担や特別利益の有無に影響されやすい
  • 過去同期間との比較：売上進捗は堅調、営業利益率は大幅改善だが純利益は前期比で下落（持分法利益の差異と税負担が主因）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：71.1%（安定水準）
  • 流動比率（概算）：流動資産8,462 / 流動負債2,953 = 約286%（良好）
  • 負債合計対純資産比：負債3,024 / 純資産7,441 = 約40.6%（過度な財務リスクは無い）
• 効率性
  • 売上高営業利益率：約2.8%（改善傾向、ただし業種比ではやや低めかもしれない）
  • 総資産回転率（中間期ベース）：売上10,721 / 総資産10,465 = 約1.02（回転は良好）
• セグメント別（中間累計）
  • システム開発事業：売上6,433百万円（+16.6%）、営業利益115百万円（前年同期は△109百万円→黒字転換、寄与大）
  • SI事業：売上3,101百万円（△2.5%）、営業利益197百万円（+10.6%）
  • その他事業：売上1,186百万円（△2.3%）、営業損失5百万円（損失縮小）
• 財務の解説：売上増と不採算案件抑制により営業利益が大幅に改善。だが前年同期に存在した持分法利益の有無や税金の増加で純利益の比較は注意を要する。現金は増加しており短期的な支払余力は良好。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：2026年3月期（中間） 17.00円（初の中間配当。前年中間は0.00円）
  • 期末配当（会社予想）：17.00円（通期合計34.00円、従来予想から修正無し）
  • 配当利回り：–（株価の記載無しのため算出不可）
  • 配当性向（通期予想ベース）：配当合計34百円／当期純利益800百万円 → 配当性向（額面ベース）約4.25%（小計算上の目安。通常は配当性向%は純利益比で算出するが資料は金額換算必要）→※注：正確な配当性向は会社発表の方式に依存するため参考値。
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自社株買いに関する記載は今回の中間短信には無し

セグメント別情報

• システム開発事業：
  • 売上高：6,433百万円（+16.6%）、受注高6,369百万円（+9.2%）、受注残3,656百万円（+7.2%）
  • 収益構成・動向：運輸系・医療系・IoT関連が拡大。前期の公共大型案件の反動はあるが全体増収。損益は損失から黒字へ転換（115百万円）。
• SI事業：
  • 売上高：3,101百万円（△2.5%）、受注高2,877百万円（△2.7%）、受注残2,072百万円（+8.7%）
  • 収益構成・動向：官公庁向け案件増加で利益は改善。前期の大型インフラ・ERP案件の反動で売上は若干減少。
• その他事業：
  • 売上高：1,186百万円（△2.3%）、受注高1,272百万円（+9.7%）、受注残581百万円（△18.6%）
  • 収益構成・動向：サポート・販売は堅調、コンサルは軟調。固定費抑制により損失は縮小（▲5百万円）。
• セグメント戦略：ERPテンプレートやクラウド移行支援、パッケージ強化（医療向け等）、地域金融（岩手銀行）との提携による地域DX推進などで高付加価値案件獲得を狙う。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：Vision2026（5ヵ年）の4年目。柱は「基盤事業の質的転換」「プライムビジネスの拡大」「新領域へのチャレンジ」。今回の中間は基盤事業の質的転換（プロダクト・クラウド活用、ERPテンプレート開発等）の取り組みが進展している旨を表明。
• KPI達成状況：売上・受注いずれも前年同期比で増加（全体受注高+5.7%）。システム開発で収益性回復が確認でき、計画の方向性には整合性あり。

競合状況や市場動向

• 市場動向：情報サービス産業は底堅い需要（総務省のサービス産業動態統計で売上高前年同月比+14.5%等）。受注開発ソフトウェアも堅調（同統計で+20.0%）。
• 競合比較：個別同業他社との詳細比較データは資料に無し。だがERPやクラウド、医療・IoT分野での受注拡大は業界トレンドと合致している。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）会社予想：売上高22,500百万円（+6.6%）、営業利益1,100百万円（+19.4%）、経常利益1,150百万円（△6.1%）、当期純利益800百万円（△22.5%）、1株当たり当期純利益95.72円。予想修正：無し。
  • 会社前提：第4四半期に収益が集中する事業構造。為替・原油等の前提は明示無し（資料参照のこと）。
• 予想の信頼性：会社は現状「計画どおりに推移している」とし予想据え置き。過去の持分法利益等一時要因で純利益が変動する点を考慮すると、純利益のブレ幅に注意が必要。
• リスク要因：
  • 持分法適用会社の業績変動（持分法利益の有無で経常・税金に影響）
  • 税負担の変動（当中間期で税額が大幅増）
  • 第4四半期への収益集中（季節性リスク）
  • 顧客別・案件別の大型案件の受注・進捗に依存するリスク

重要な注記

• 会計方針等：会計方針の変更、会計上の見積りの変更、修正再表示等は無し。中間連結財務諸表はレビュー対象外（監査レビュー無し）。
• 連結範囲の変更：当中間期に連結範囲の重要な変更有り（除外 1社：キーウェアサービス株式会社）。これにより比較数値は変更後の区分で組替再表示済み。
• その他重要事項：決算補足説明資料および決算説明会動画は所定日に会社HPに掲載予定（2025/11/12・11/17）。

（注）資料に記載のない項目は「–」としました。数値は全て会社提出の中間決算短信より引用。投資助言や売買推奨は行っておりません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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