決算短信：宮入バルブ製作所（6495）

2026年３月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期見通しに変更はなく、今回第1四半期実績は会社予想との乖離なし（ほぼ予想通り）。市場コンセンサスは提示なし。
• 業績の方向性：増収増益（売上高1,627百万円、前年同期比+4.9%／営業利益26百万円、前年同期比+0.7%）。四半期純利益は12百万円（前年同期は△129百万円の赤字 → 黒字転換）。
• 注目すべき変化：前年同期は独占禁止法関連の特別損失148.6百万円を計上していたため比較が歪んでいたが、当期は特別損失が小さく、結果として四半期純利益が改善。売上は作業屑（スクラップ）やLPガス容器用弁・車載/船舶用が増加し増収。
• 今後の見通し：通期予想（売上6,800百万円、営業利益160百万円、当期純利益125百万円）に対し第1四半期の進捗は売上約23.9%／営業利益約16.3%／当期純利益約9.6%で、営業利益・純利益の上積みが必要。会社は見通しを据え置き。
• 投資家への示唆：原材料（黄銅）高止まりや物価上昇、円安によるコスト高が続いており、利益率は圧迫されている。特別損失の反動で当期純利益は改善したが、通期での利益目標達成には受注動向とコストコントロールが鍵。配当は据え置きだが配当性向は高めで継続性の確認が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社宮入バルブ製作所
  • 主要事業分野：高圧ガス用バルブおよび関連機器類の製造・販売（単一セグメント）
  • 代表者名：代表取締役社長 西田憲司
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、非連結）
• セグメント:
  • 単一セグメント（高圧ガス用バルブおよび関連機器）。詳細なセグメント別開示は省略。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：48,849,935株（第1Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：48,155,324株（当第1Q）
  • 自己株式数：694,611株
  • 時価総額：–（株価情報は未提供）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無（補足資料作成も無）
  • 株主総会・IRイベント：–（未記載）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較、達成率は通期ベースに対する第1四半期実績の比率）
  • 売上高：1,627百万円（通期予想6,800百万円に対する進捗率 23.9%）
  • 営業利益：26百万円（通期予想160百万円に対する進捗率 16.3%）
  • 当期純利益：12百万円（通期予想125百万円に対する進捗率 9.6%）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：前年に計上した大きな特別損失が当期は発生せず、結果として四半期純利益が改善。売上面ではLPガス容器用弁、車載・船舶用の増加および工場稼働上昇でスクラップ売上が増加。
  • 下振れ懸念：原材料（黄銅）価格高止まり、その他資材・人件費等の上昇で売上総利益率は低下しており、営業利益の上積み余地は限定的。
  • 金融費用の増加（支払利息：前年3,515千円→当期6,726千円）が経常利益に影響。
• 通期への影響：
  • 現時点で会社は業績予想の修正なし。第1四半期の進捗は売上は順調だが、営業利益・純利益は通期目標に対する進捗がやや遅い。原材料価格や需要動向次第で予想達成は不透明要素あり。

財務指標

• 財務諸表（主要ポイント、単位：百万円表記に換算）
  • 総資産：8,759百万円（前期末8,898百万円→△138百万円）
  • 純資産：3,898百万円（前期末3,976百万円→△76百万円）
  • 負債合計：4,861百万円（前期末4,922百万円→△61百万円）
• 収益性（当第1四半期：2025/4/1–6/30）
  • 売上高：1,627百万円（前年同期比 +4.9% / +76百万円）
  • 売上総利益：257百万円（前年比 △11.2% 金額で△11,232千円相当）※売上総利益率 15.8%（前年同期 17.3% → 低下）
  • 営業利益：26百万円（前年同期比 +0.7% / +0.2百万円）営業利益率 1.6%（低水準）
  • 経常利益：25百万円（前年同期比 △3.4% / △0.9百万円）
  • 四半期純利益：13百万円（12.982百万円。前年同期は△129.8百万円 → 黒字転換）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：0.27円（前年同期 △2.70円）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期進捗）
  • 通期売上進捗率：23.9%（通常ペースは四半期間の季節性によるが半期目標（3,200百万円）に対しては50.8%で順調）
  • 通期営業利益進捗率：16.3%（半期目標30百万円に対しては86.7%で半期目標に近い）
  • 通期純利益進捗率：9.6%（半期目標25百万円に対しては48%）
  • 過去同期間との比較：売上は増、営業利益ほぼ横ばいだが、前年は特別損失の影響で純損失だったため当期の黒字は反動要因が大きい。
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：44.5%（安定水準、前期44.7%→ほぼ横ばい）
  • 流動比率：流動資産3,413百万円 / 流動負債2,669百万円 = 約127.9%（1.27倍、短期支払能力は確保）
  • 負債比率（負債/純資産）：4,861 / 3,898 = 約124.7%（負債が純資産を上回るが過度ではない）
• 効率性
  • 売上高営業利益率の低下（前年約1.7%→当期約1.6%）および売上総利益率低下（17.3%→15.8%）が見られる。減価償却費は増加（67,629千円→75,633千円）。
• セグメント別：単一セグメントのため詳細は省略。
• 財務の解説：
  • 売上は増加したが原材料価格高止まりと物価上昇で売上総利益率が低下。営業利益はコスト削減・生産性向上で前年並みを維持。前年の特別損失不在が純利益改善の主因。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：期末配当 2.00円（中間は0.00円）
  • 2026年3月期（予想）：同額（期末2.00円、年間2.00円、修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報未提示のため算出不可）
• 配当性向：通期想定EPS 2.60円に対し配当2.00円 → 配当性向約76.9%（高め）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自社株買いの記載無し

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント（高圧ガス用バルブ等）。主要販売は製品商品売上1,348百万円（前年同期比+1.4%）、作業屑売上278百万円（前年同期比+26.1%）。
• 前年同期比較：設備用・バルク付属機器・低温弁は減収、一方LPガス容器用弁、車載用、船舶用が増加。
• セグメント戦略：明示的な記載なし。生産性向上・経費削減を継続している旨の記載あり。

中長期計画との整合性

• KPI達成状況：主要KPI（売上高、営業利益等）については通期目標は据え置き。進捗は上記参照。

競合状況や市場動向

• 市場動向：ロシア・ウクライナ情勢や中東情勢、米中露の緊張、資源・原材料価格高止まり、円安等で先行き不透明と会社は説明。部材コスト高が継続的リスク。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：無し（2025年5月13日発表予想から変更なし）
  • 次期予想：–（未提示）
  • 会社予想の前提条件：短信の添付資料に詳細な前提あり（為替・資材価格等の前提は別紙参照との記載）。
• 予想の信頼性：過去の特別損失の影響で前年比較が不均衡である点に留意。会社は保守的に見積もっている可能性があるが、原材料価格・受注動向次第で変動。
• リスク要因：黄銅など原材料価格、円相場（円安）、世界景気後退リスク、金利上昇による金融費用増、需要減少。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理：適用あり（詳細は注記）
• 監査・レビュー：当該四半期財務諸表に対する公認会計士又は監査法人のレビュー無し
• その他：前年同期の独占禁止法関連損失（148.6百万円）が比較上の重要事項

（注）上記は提出された決算短信に基づく情報整理であり、投資助言や個別銘柄の推奨は行っておりません。不明項目は–で表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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