セルシス株式会社（3663）企業分析レポート
1. 現在の株価の評価
- 株価: 1368.0円
- PER（会社予想）: 32.45倍
- PBR（実績）: 7.52倍
- EPS（会社予想）: 42.16円
- BPS（実績）: 182.02円
セルシスのPERは、業界平均PER（23.2倍）を大きく上回っており、株価は割高と捉えることもできます。一方、PBRは業界平均（2.3倍）を大幅に上回っており、株価の割高感が示唆されます。 EPSとBPSに基づくと、株価はBPSの約7.5倍であり、PERと同様に市場の期待の高さを反映している可能性があります。 ただし、これらの指標だけで株価の高低を判断することはできません。今後の業績や成長性、市場環境などを総合的に考慮する必要があります。
2. テクニカル分析
- 年初来高値: 1463円
- 年初来安値: 664円
- 直近10日間の株価推移: 1336円～1392円の間で推移しており、比較的狭いレンジ内での変動となっています。
- 50日移動平均: 1342.28円
- 200日移動平均: 1024.03円
直近の株価は年初来高値からは下落していますが、年初来安値からはかなり上昇しています。50日移動平均と200日移動平均を上回っており、短期的な上昇トレンドにある可能性が示唆されます。しかし、高値圏にあると判断できるだけの明確な根拠はありません。
3. 財務諸表分析
売上高は過去数年増加傾向にあり、2024年12月期は78億9793万円と過去最高を記録しています。しかし、2024年12月期第3四半期は前年同期比-2.5%と減少しています。利益に関しては、営業利益、経常利益、純利益は2020年以降増加傾向にありますが、2024年12月期第3四半期は前年同期比で大幅増益となっています。ROE（過去12か月：27.63%）は非常に高く、収益性の高さを示しています。自己資本比率も高く、財務基盤は安定していると考えられます。
4. 業界のポジションと市場シェア
セルシスはクリエイター向けイラスト制作ソフト「CLIP STUDIO PAINT」で高い市場シェアを有すると考えられますが、具体的な数値は公開情報からは確認できません。競合他社との競争は激しく、継続的な製品開発と機能向上、顧客サポートが重要となります。Web3関連事業への進出は、新たな収益源の開拓という点でポジティブな要素ですが、市場の成長性や競争激化のリスクも考慮する必要があります。
5. 経営戦略と重点分野
セルシスの経営戦略は、「CLIP STUDIO PAINT」を中心としたコンテンツ制作ソリューション事業と、Web3関連のコンテンツ流通ソリューション事業の両輪で成長を図ることです。「CLIP STUDIO PAINT」の機能強化やサブスクリプションモデルへの移行、そしてWeb3技術を活用した新しいサービス提供が重点分野となっています。2025年12月期に開示予定の中期経営計画に、具体的な施策が示されることが期待されます。
6. 事業モデルの持続可能性
「CLIP STUDIO PAINT」のサブスクリプションモデルは、安定的な収益確保に貢献しています。しかし、市場ニーズの変化や競合製品の出現への対応が重要です。Web3関連事業は、まだ初期段階であり、収益への貢献は限定的です。この事業の成長が、事業モデルの持続可能性に大きく影響を与える可能性があります。
7. 技術革新と主力製品
「CLIP STUDIO PAINT」はセルシスの主力製品であり、継続的なアップデートにより機能が強化されています。技術開発においては、AI技術の活用なども検討されていると考えられます。Web3関連技術の活用も、新たな製品・サービス開発につながる可能性があります。
8. 株主還元と配当方針
配当利回りは予想で1.75%と低めです。配当性向は公開情報からは確認できません。プライム市場変更記念配当を予定している点は、株主還元への姿勢を示しています。
9. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は、比較的狭い範囲で推移しており、大きな上昇・下降の勢いはありません。信用倍率が高い点は、投資家の関心の高さを示唆している可能性があります。
10. 総評
セルシスは高い収益性と財務基盤を有する企業です。「CLIP STUDIO PAINT」は高い市場シェアを有し、安定的な収益源となっています。Web3関連事業への進出も新たな成長機会となりますが、その成功には不確実性も伴います。現在の株価は、将来の成長への期待を反映している可能性がありますが、PER、PBR共に割高感も否めません。今後の業績推移、中期経営計画の内容、Web3事業の進展状況などを注視していく必要があります。 本レポートは情報提供を目的としており、投資の推奨や助言ではありません。投資判断はご自身の責任で行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 3663 |
| 企業名 | セルシス |
| URL | https://www.celsys.com/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.12.3)」によって自動生成されました。
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