決算短信：日本電気（6701）

2026年3月期 第1四半期決算短信〔IFRS〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：四半期業績は前年同期比で大幅上振れ（売上 +3.7%、営業利益 +679.5%）。会社の通期予想の修正は無し。市場予想との比較は提示資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収増益（前年同期比で増収・増益）。特に営業・Non-GAAP利益が大幅改善。
• 注目すべき変化：持分法による投資損益が前期の大幅損失（NECキャピタルソリューションの減損を含む）から1,072百万円の利益へ回復。セグメント側ではITサービス・社会インフラ双方で損益が大幅改善（セグメント合計損益 +253.2%）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上 3,360,000 百万円、調整後営業利益 310,000 百万円等）に対する第1四半期の進捗は売上 21.3%、調整後営業利益 13.5%、Non-GAAP親会社当期利益 9.7%。第1四半期のみで通期達成可能性を判断するには早期だが、会社は現時点で予想修正なし。
• 投資家への示唆：前年同期の持分法損失・一過性要因が解消され、事業本体（特にITサービス）の利益改善が顕著。通期目標に対する利益進捗はまだ浅いため、今後の後半四半期での収益積み上げとM&A・投資の実行状況、為替・受注動向に注目すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：日本電気株式会社（NEC）
  • 主要事業分野：ITサービス、社会インフラ（ネットワーク、公共向けシステム等）等の提供
  • 代表者名：取締役代表執行役社長兼CEO 森田 隆之
  • URL：https://jpn.nec.com/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年7月29日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、連結）
  • 決算説明会：機関投資家・アナリスト向け説明会あり（資料・動画は同社サイト掲載予定）
• セグメント:
  • ITサービス事業：システムインテグレーション、マネージドサービス等
  • 社会インフラ事業：通信インフラ、公共インフラ等
  • その他：–（資料内区分）
  • 備考：2025年4月1日付で組織変更によりNECネッツエスアイが社会インフラ→ITサービスへ移管（前期比の比較は組替表示済）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む、株式分割後換算）：1,364,249,315株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：1,332,698,314株
  • 自己株式数（期末）：31,551,758株
  • 時価総額：–（提示なし）
• 今後の予定:
  • 当該期の決算説明会（2025/7/29）実施（資料公開済み）
  • 株主総会等：–（当該短信に記載なし）
  • IRイベント：個人投資家向け説明会等を随時実施予定（同社サイト参照）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社の通期予想に対する第1四半期の進捗）
  • 売上収益：715,658 百万円（前年同期比 +3.7%）、通期予想 3,360,000 百万円に対する進捗 21.3%（四半期均等比 25%に対してやや低め）
  • 調整後営業利益：41,715 百万円（前年同期比 +228.8%）、通期予想 310,000 百万円に対する進捗 13.5%（未達成だが一時期要因の解消で改善）
  • Non-GAAP営業利益：39,995 百万円、通期 320,000 百万円に対する進捗 12.5%
  • 親会社の所有者に帰属するNon-GAAP四半期利益：22,281 百万円、通期 230,000 百万円に対する進捗 9.7%
• サプライズの要因：
  • セグメント別：ITサービスおよび社会インフラともにセグメント損益が大幅改善（ITサービスの損益 +214.8%、社会インフラ +547.9%）。全社的な売上原価・販管費の抑制、受注製品・サービスの利益率改善の寄与。
  • 持分法による投資：前期の大幅損失（NECキャピタルソリューション減損 11,101百万円等）が解消され、当期は持分法利益 1,072百万円となった点が税引前利益の大幅改善に寄与。
  • 一過性費用の減少：前期計上の減損等が無いことが寄与。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っていない。第1四半期の利益進捗は通期想定より低め（特に当期利益）であり、今後の受注・履行状況、為替、M&A関連の費用や非支配持分の変動が通期見通し達成に重要。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：3,874,944 百万円（前期末 4,315,368 百万円、減少）
  • 負債合計：1,903,184 百万円（前期末 2,243,857 百万円、減少）
  • 親会社所有者帰属持分：1,893,294 百万円（前期 1,952,018 百万円、減少）
  • 現金及び現金同等物（期末）：526,692 百万円（前期末 584,615 百万円、△57,923 百万円）
• 収益性（当第1四半期）
  • 売上高：715,658 百万円（前年同期比 +3.7% / +25,362 百万円） — 良好
  • 営業利益（IFRSベース）：35,389 百万円（前年同期比 +679.5%） — 大幅改善（良い）
  • 調整後営業利益：41,715 百万円（前年同期比 +228.8%） — 良い
  • Non-GAAP営業利益：39,995 百万円（前年同期比 +145.4%） — 良い
  • 税引前利益：32,103 百万円（前年同期 -3,323 百万円 → 回復）
  • 四半期純利益（親会社株主帰属）：19,310 百万円（前年同期 -5,836 百万円 → 回復）
  • 基本的1株当たり四半期利益（株式分割反映）：14.49 円（前年同期 △4.38 円）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：21.3%（通期3,360,000 百万円に対して）
  • 調整後営業利益進捗率：13.5%（通期310,000 百万円に対して）
  • Non-GAAP営業利益進捗率：12.5%（通期320,000 百万円に対して）
  • Non-GAAP当期利益進捗率：9.7%（通期230,000 百万円に対して）
  • 判定：売上は通期に対し概ね想定内だが、利益は通期に向けて後半でより積み上げる想定のため進捗は低め
• 財務の安全性
  • 親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率に相当）：48.9%（安定水準、目安 40%以上で安定）
  • 負債比率（負債合計 / 資本合計）：約96.5%（1.0未満で過度なレバレッジではないが中程度）
  • 流動比率（流動資産 / 流動負債）：約147%（1.47倍、流動性は良好）
  • 有利子負債（社債・借入金合計）：約338,309 百万円（流動 81,651 + 非流動 256,658）
• 効率性
  • 売上高営業利益率（IFRS営業利益/売上高）：35,389 / 715,658 ≒ 4.95%（前年同期は 4,540 / 690,296 ≒ 0.66% → 改善）
• セグメント別（要点）
  • ITサービス：売上 514,690 百万円（前年同期 501,845 百万円、+2.6%）、セグメント損益 36,677 百万円（前年同期 11,650 百万円、+214.8%）
  • 社会インフラ：売上 172,817 百万円（前年同期 157,629 百万円、+9.6%）、セグメント損益 9,789 百万円（前年同期 1,511 百万円、+547.9%）
  • セグメント合計損益：46,466 百万円（前年同期 13,161 百万円、+253.2%）→ セグメントが営業改善の主因

配当

• 実績と見通し：
  • 2025年3月期（実績、分割前表記）：中間 70.00 円、期末 70.00 円、年間 140.00 円（分割前）
  • 2026年3月期（会社予想、分割後表示）：中間 16.00 円、期末 16.00 円、年間 32.00 円
  • 直近公表予想からの修正：無し
• 配当利回り：–（株価情報提示なしのため算出不可）
• 配当性向：–（通期予想純利益ベースの配当性向は会社発表参照、提示資料に直接記載なし）
• 特別配当／自社株買い：当四半期に特別配当の記載なし。自社株取得額は小幅（四半期で6 百万円の取得等）。

セグメント別情報（詳細）

• 各セグメントの状況：
  • ITサービス：受注の履行や利益率改善、グループ内再編（NECネッツエスアイ組入）により利益大幅改善。売上は緩やか増。
  • 社会インフラ：売上・利益ともに改善（公共/通信案件の収益性向上等が推定要因）。
• 前年同期比較：両セグメントとも損益が大幅改善（合計セグメント損益 +253.2%）。
• セグメント戦略：組織再編や完全子会社化に伴うグループシナジー（NECネッツエスアイのITサービス移管）を反映。今後の受注・利益率維持が重要。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：短信中の中期計画の進捗に関する直接評価・数値は記載なし（–）。
• KPI達成状況：具体KPIの記載なし（–）。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との比較指標は短信に記載なし（–）。ただし、ITサービス分野での利益改善は業界内でも肯定的材料と考えられる。
• 市場動向：サイバーセキュリティ、公共インフラ投資、DX需要などが中長期で影響する旨の記載あり。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：直近公表値からの変更無し（会社は修正しなかった）。
  • 会社予想（主要）：売上 3,360,000 百万円（△1.9% YoY）、調整後営業利益 310,000 百万円（+8.0%）、Non-GAAP営業利益 320,000 百万円（+2.8%）、Non-GAAP当期利益 230,000 百万円（+1.9%）。
  • 会社予想の前提条件：短信 p.12「将来予想に関する注意」に記載の一般リスク等（為替・原材料等の影響を明記、具体前提レートは資料参照）。
• 予想の信頼性：第1四半期は利益の進捗が通期想定に対して低く、後半での積上げ前提の可能性。会社は保守的とも楽観的とも断定できないため、引き続き四半期ごとの実績を確認する必要あり。
• リスク要因（短信記載の主な項目）：
  • 製品・サービス品質問題、サイバーセキュリティ、優秀人材の確保、法令違反・不祥事、気候変動・自然災害、為替・金利変動、M&Aが想定どおりに機能しないリスク、政治・社会情勢、技術革新・知財リスク等。

重要な注記

• 会計方針：IFRSに基づく会計方針の変更なし。会計上の見積り変更なし。
• 株式分割：2025年4月1日付で普通株式1株→5株の株式分割を実施。1株当たり数値（EPS、配当）は分割後の表記に統一して算定・表示。
• 監査レビュー：添付四半期連結財務諸表に対して公認会計士／監査法人のレビューは無（未実施）。
• 重要な後発事象：2025年7月25日に無担保社債（サステナビリティ・リンク・ボンド）を合計 30,000 百万円（66回 20,000 百万円 @1.387%、67回 10,000 百万円 @2.046%）発行。資金使途は借入金返済・社債償還等。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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