株式会社NJS (2325) 企業分析レポート (2025年1月2日時点)
1. 企業情報
株式会社NJSは、上下水道を中心としたインフラ整備に関するコンサルティング事業を国内外で展開する企業です。事業内容は、調査、設計、施工監理まで一貫して行い、水質管理や維持管理、社会インフラの資産管理、防災対策なども含みます。GISシステム等のシステム開発や、海外事業も展開しています。官公需が中心であり、安定した収益基盤を有すると考えられます。
2. 業界のポジションと市場シェア
NJSは、日本の上下水道コンサルタント業界において、主要プレイヤーの一社です。正確な市場シェアは公開情報からは特定できませんが、長年の実績と豊富な経験、多数の海外拠点を有することから、高い競争力を有していると推測されます。課題としては、公共事業への依存度が高いため、政府の政策変更や予算削減の影響を受けやすい点があげられます。また、競合他社との激しい競争も存在します。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、国内インフラ整備事業の拡大と海外事業の積極的な展開を重点分野として掲げています。中期経営計画の具体的な施策は公開情報からは詳細に把握できませんが、国内では老朽化インフラの更新需要に対応し、海外では新興国市場への進出を推進する戦略を取っていると推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
NJSの事業モデルは、日本の社会インフラ整備という持続的な需要に支えられています。老朽化インフラの更新需要は今後も継続すると考えられるため、事業モデルの持続可能性は高いと評価できます。ただし、技術革新や市場ニーズの変化への対応が重要であり、デジタル化への対応や新たな技術の導入が求められます。
5. 技術革新と主力製品
NJSは、GISシステム等の情報システム開発や、地震診断技術など、技術開発にも力を入れています。主力製品・サービスは、上下水道関連のコンサルティングサービス全体であり、特定の製品に依存しているわけではありません。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 16.21倍
- PBR (実績): 1.33倍
- EPS (会社予想): 220.54円
- BPS (実績): 2,695.69円
- 株価: 3,575円
PERは業界平均(17.0倍)をやや下回っており、PBRは業界平均(1.8倍)を大きく下回っています。BPSを考慮すると、現在の株価は割安感がある可能性も示唆されますが、業績や将来性、市場環境などを総合的に判断する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は3,570円～3,855円の範囲で推移しており、年初来高値(4,495円)からは大きく下落しています。現在の株価は、年初来安値(2,630円)と年初来高値の中間程度に位置しており、明確に高値圏か安値圏かは判断できません。移動平均線なども参照する必要があります。
8. 財務諸表分析
損益計算書によると、売上高は過去数年増加傾向にありますが、営業利益は変動が大きいです。2024年12月期の予想営業利益は2,900百万円と前年比で増加が見込まれています。ROEは8.40%と比較的高い水準を維持しています。自己資本比率は83.0%と非常に高く、財務の安定性は高いと評価できます。ただし、四半期報告書を見る限り、海外事業の減収減益が懸念材料です。
9. 株主還元と配当方針
予想配当利回りは2.66%、1株配当は95円です。配当性向は公開情報からは確認できません。自社株買いに関する情報は確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は若干下落傾向にあります。株価への影響を与える要因としては、海外事業の減収減益、市場全体の動向、信用取引の動向などが考えられます。信用売残が増加している点は、ネガティブな材料と捉えることもできます。
11. 総評
NJSは、安定した事業基盤を持つ上下水道コンサルタント企業です。国内事業は堅調ですが、海外事業の不振が懸念材料です。財務状況は安定しており、配当利回りも比較的高い水準です。ただし、公共事業への依存度が高く、市場環境の変化に影響を受けやすい点には注意が必要です。現在の株価は割安感がある可能性も示唆されますが、今後の業績動向や市場環境を注視する必要があります。投資判断にあたっては、ご自身の投資方針やリスク許容度を考慮し、十分な情報収集を行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 2325 |
| 企業名 | NJS |
| URL | http://www.njs.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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