決算短信：ダイヘン（6622）

2026年３月期 第２四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期業績予想の修正が公表（会社側は通期予想を修正・配当予想も増額）。四半期実績は会社発表の最近の見通しと整合的で、特段の下振れは見られない（市場予想との比較は–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋9.5％、営業利益＋36.9％、親会社株主に帰属する中間純利益＋22.7％）。
• 注目すべき変化：受注高が前年同期比＋10.8％と回復。セグメントではエネルギーマネジメント受注が＋21.0％と好調、マテリアルプロセシングの売上は＋13.5％（半導体向け高周波電源等が寄与）。
• 今後の見通し：通期（2026年3月期）業績予想は修正あり（通期売上235,000百万円、営業利益18,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益14,000百万円）。中間進捗は売上で44.8％、営業利益で37.5％、純利益で37.0％（通期予想比）と、利益面はやや下期偏重の進捗。
• 投資家への示唆：半導体関連（マテリアルプロセシング）および電力インフラ（エネルギーマネジメント）が収益牽引。通期達成のポイントは下期の受注・納入・粗利率動向（半導体投資の継続性や投資回復の持続性を確認すべき）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ダイヘン
  • 主要事業分野：エネルギーマネジメント（受変電・再エネ関連等）、ファクトリーオートメーション（溶接・ロボット等）、マテリアルプロセシング（半導体向け高周波電源など）、その他（不動産賃貸等）
  • 代表者名：代表取締役社長 蓑毛 正一郎
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月6日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間）連結、期間 2025年4月1日～2025年9月30日
  • 決算説明資料作成：有（アナリスト・機関投資家向け説明会あり）
• セグメント:
  • エネルギーマネジメント：受変電設備、再生可能エネルギー関連機器等
  • ファクトリーオートメーション：溶接・ロボット等FA機器
  • マテリアルプロセシング：半導体製造向け高周波電源等
  • その他：不動産賃貸等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：25,203,291株
  • 期中平均株式数（中間期）：23,906,061株
  • 自己株式数（期末）：1,296,065株
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月7日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月3日
  • 決算説明会：開催あり（日時は別途公表）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社が当該中間期に示した中間予想は明示なしのため、通期予想に対する進捗を記載）
  • 売上高：実績105,253百万円、通期予想235,000百万円に対する進捗率 44.8％（目安：半期で50%が標準）
  • 営業利益：実績6,932百万円、通期予想18,500百万円に対する進捗率 37.5％（やや下振れ）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：実績5,173百万円、通期予想14,000百万円に対する進捗率 37.0％（やや下振れ）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：売上増（半導体関連投資・電力インフラ投資）、コスト削減の効果、エネルギーマネジメントとマテリアルプロセシングの好調が寄与。
  • 下振れ要因：四半期での利益進捗が通期比でやや低く、下期へのシフト（受注〜納入のタイミングや採算面）が影響。
• 通期への影響：会社は通期予想を修正（上方修正の旨公表）。中間の進捗は利益面で50%に満たないため、下期の受注・収益性維持が通期達成の鍵。

財務指標

• 財務諸表要点（中間期末 2025年9月30日、単位：百万円）
  • 総資産：295,816（前期末 290,234、増加 +5,582 → +1.9%）
  • 純資産：159,993（前期末 153,285、増加 +6,708 → +4.4%）
  • 自己資本比率：48.8%（前期末 47.7% → 安定水準）
• 収益性（当中間期 vs 前中間期）
  • 売上高：105,253百万円（前年同期比 +9.5%、増加額 +9,165百万円）
  • 売上総利益：30,346百万円（売上総利益率 28.8%）
  • 営業利益：6,932百万円（前年同期比 +36.9%、営業利益率 6.59% → 前年は約5.27%）
  • 経常利益：7,896百万円（前年同期比 +36.9%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：5,173百万円（前年同期比 +22.7%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：216.41円（前年同期 173.33円、＋24.9%）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：44.8%（半期で50%が目安 → やや遅れ）
  • 営業利益進捗率：37.5%（利益は下期偏重）
  • 純利益進捗率：37.0%
  • 過去同期間との比較：前年中間期比で増収増益だが、通期比では下期に期待がかかる進捗
• 財務安全性
  • 自己資本比率：48.8%（安定水準）
  • 負債合計：135,822百万円（前期末 136,949百万円、ほぼ横ばい）
  • 流動資産：193,364百万円、流動負債：83,768百万円 → 流動比率 ≒ 231%（十分な短期支払余力）
• キャッシュフロー（中間期）
  • 営業CF：4,218百万円（前年同期 10,400百万円 → 税金等支払増や売上債権増減で減少）
  • 投資CF：△7,410百万円（有形固定資産取得の増加等）
  • 財務CF：3,040百万円（借入増等）
  • 現金及び現金同等物期末残高：29,108百万円（前中間期 23,457百万円 増加）
• セグメント別主要数値（当中間期、単位：百万円）
  • エネルギーマネジメント：売上高 53,955（前年同期比 +7.7%）、営業利益 5,145（+31.8%）
  • ファクトリーオートメーション：売上高 15,204（+7.4%）、営業利益 807（+61.8%）
  • マテリアルプロセシング：売上高 36,027（+13.5%）、営業利益 3,245（+10.2%）
  • 受注高（全社）：126,615（+10.8%）／セグメントでの受注増はエネルギーマネジメントが大きい（+21.0%）
• 財務の解説：受取手形・売掛金は減少する一方、棚卸資産や有形固定資産、投資有価証券が増加。自己資本の増加で自己資本比率は改善。営業CFは税金支払増と債権運転資本の増加により減少。

配当

• 中間配当：84円（前期は82.5円）
• 期末配当（予想）：92円
• 年間配当予想：176円（前期165円から増配）
• 配当性向（予想）：年間176円 ÷ 1株当たり当期純利益585.61円 ≒ 約30.1%（目安：中程度の還元）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：配当増額（通期配当予想の修正有り）。自社株買いは今回報告に記載なし。

セグメント別情報

• エネルギーマネジメント：受注・売上ともに拡大（受注＋21.0%、売上＋7.7%）。再エネ関連・受変電設備更新が牽引し、営業利益率改善。
• ファクトリーオートメーション：国内・欧州の自動車投資は先送り傾向だが、米国・中国での顧客開拓成果で売上増、営業利益率大幅改善（人員効率や製品ミックスの改善が示唆）。
• マテリアルプロセシング：生成AIや先端半導体関連投資に伴う需要継続で売上は高水準（＋13.5%）。高周波電源システムが主因。
• 戦略的示唆：エネルギーと半導体関連が中核ドライバー。FAは地域ミックスの改善が進んでいるが、個別案件のタイミングに敏感。

中長期計画との整合性

• コメント：主要セグメントが計画想定どおりに回復・成長している旨。今後は下期の受注→売上化と粗利維持が重要。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との相対比較データは本資料に記載なし（–）。
• 市場動向：半導体投資（生成AI等）と電力インフラの設備更新が需要を下支え。自動車関連は地域・タイミング差が見られる（国内・欧州は先送り、米中での回復）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正後）：売上高235,000百万円（前期比 +3.8%）、営業利益18,500百万円（+14.4%）、親会社株主に帰属する当期純利益14,000百万円（+17.0%）、1株当たり当期純利益585.61円
  • 予想修正の有無：有（通期・配当ともに修正ありと記載）
  • 会社予想の前提：本文中の詳細前提は別資料参照（為替・原燃料等の前提は添付資料参照）
• 予想の信頼性：中間実績は増収増益であり会社は通期予想を修正。過去の予想達成傾向は別資料参照の必要あり（本資料では中間決算は公認会計士のレビュー対象外と記載）。
• リスク要因：半導体投資のサイクル、為替変動、原材料・調達コスト、顧客の設備投資計画の変更、納期/工程リスクなど。

重要な注記

• 会計方針の変更：棚卸資産の評価方法を「最終仕入原価法」から「総平均法」に変更（期首から適用、影響は軽微）。
• 連結範囲の変更：当中間期よりDAIHEN MEXICO S.A. de C.V.を新たに連結。
• 中間連結財務諸表の特有処理：税金費用の見積実効税率等、期中特有の処理を適用。
• 監査状況：第2四半期決算短信は公認会計士または監査法人のレビューの対象外。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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