決算短信：精工技研（6834）

2026年３月期　第２四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：中間期の業績は会社公表の直近予想を上回る好調な結果（会社は通期予想を修正（有）・中間配当を増配）。市場コンセンサスとの差異は資料に記載なしのため不明（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高12,133百万円、前年同期比+33.9％、営業利益2,756百万円、前年同期比+167.6％）。
• 注目すべき変化：光製品関連の売上が大幅増（7,238百万円、前年同期比+53.2％）で全体牽引。親会社株主に帰属する中間純利益は2,229百万円（前年同期比+188.6％）と大幅改善。
• 今後の見通し：通期予想は修正あり（会社発表）。中間期の進捗は売上で50.6％、営業利益で56.2％、当期純利益で57.2％と概ね順調（通年達成は現時点で可能性が高いと推察されるが、会社前提や市況変動要因に留意）。
• 投資家への示唆：光製品関連の需要増（データセンター/生成AI関連）が収益改善の主要因。配当は増配（中間40円→通期予想80円）で株主還元強化。短期では需給・為替・自動車市場の動向に注目。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：株式会社 精工技研
• 主要事業分野：精機関連（自動車・電子機器向け精密成形品、金型、金属部品等）、光製品関連（光通信用部品、研磨機・測定装置、光電界センサー等）
• 代表者名：代表取締役社長 上野 淳
• 上場市場・コード：東証、6834
• IR資料：決算補足説明資料あり（機関投資家向け説明会 2025/11/18）
• 報告概要:
• 提出日：2025年11月13日
• 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、2025年4月1日〜2025年9月30日）
• 決算説明会の有無：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
• 精機関連：精密成形品、金型、金属部品等（車載用センサー部品等）
• 光製品関連：光通信用部品、光コネクタ研磨機・測定装置、光電界センサー等
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（自己株式含む）：9,333,654株
• 期末自己株式数：394,247株
• 期中平均株式数（中間期）：8,916,476株
• 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
• 決算説明会：2025年11月18日（機関投資家・アナリスト向け）
• 株主総会等：–（資料未記載）
• その他IR：決算補足説明資料は説明会後にHP掲載予定

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表値との比較は「通期予想修正あり」により注意）：
• 中間売上高：12,133,074千円（前年同期比+33.9％）。通期予想24,000,000千円に対する進捗率 50.6％。
• 中間営業利益：2,756,462千円（前年同期比+167.6％）。通期予想4,900,000千円に対する進捗率 56.2％。
• 中間純利益（親会社株主）：2,229,367千円（前年同期比+188.6％）。通期予想3,900,000千円に対する進捗率 57.2％。
• サプライズの要因：
• 光製品関連の需要増（データセンター、生成AI関連の光通信用部品・装置の拡大）による売上・利益の大幅増。
• 2024年10月に連結子会社化した株式会社エムジーの寄与（精機関連の利益改善にも寄与）。
• 為替差益の計上や投資不動産賃貸収入など営業外収益の増加も寄与（当中間期の営業外収益116,208千円、前年67,351千円）。
• 通期への影響：
• 中間の進捗率（売上50.6％、営業利益56.2％、純利益57.2％）は概ね順調。会社は通期予想を修正しており、現時点では通期計画達成可能性は高いと見られるが、外部環境（為替、需要動向）次第で変動あり。

財務指標

• 財務諸表（要点）：
• 総資産：35,900,013千円（前期末34,383,169千円）
• 純資産：29,813,546千円（前期末28,144,241千円）
• 負債合計：6,086,467千円（前期末6,238,927千円）
• 現金及び預金：14,527,718千円
• 営業CF（中間累計）：1,141,915千円（前年978,984千円）
• 投資CF：△210,837千円、財務CF：△307,842千円、現金増減 +456,166千円
• 収益性（中間期／金額・前年同期比）：
• 売上高：12,133,074千円（+33.9％、+3,070,308千円）
• 営業利益：2,756,462千円（+167.6％、+1,726,268千円）
• 経常利益：2,854,462千円（+172.8％、+1,808,263千円）
• 親会社株主に帰属する中間純利益：2,229,367千円（+188.6％、+1,456,992千円）
• 1株当たり中間純利益（EPS）：250.03円（前年中間84.58円）
• 営業利益率：2,756,462 / 12,133,074 = 約22.7%（高い収益性）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）：
• 売上高進捗率：50.6％（通常ペース：中間で50%前後が標準 → 並程度）
• 営業利益進捗率：56.2％（やや前倒しで良好）
• 純利益進捗率：57.2％（やや前倒しで良好）
• 過去同期間との比較：いずれも前年同期比で大幅改善
• 財務安全性：
• 自己資本比率：82.7％（安定水準：非常に高い）
• 負債比率：負債合計6,086,467千円に対し純資産29,813,546千円 → 負債/純資産比は低水準
• 流動比率：流動資産25,649,990千円 / 流動負債4,784,292千円 ≒ 536%（非常に良好）
• 効率性：
• 売上高営業利益率は中間で約22.7％と高水準に改善（前年は約11.4％）。
• セグメント別（中間）：
• 精機関連：売上 4,894,785千円（+12.9％）、セグメント利益 531,809千円（+180.9％）
• 光製品関連：売上 7,238,288千円（+53.2％）、セグメント利益 2,224,653千円（+164.6％）
• 売上比率（中間）：光製品約59.7%、精機約40.3%／営業利益寄与は光製品が約80.7%、精機が約19.3%

配当

• 配当実績と予想：
• 2025年3月期：中間 30.00円、期末 35.00円、合計 65.00円
• 2026年3月期 中間（実績）：40.00円（増配）
• 2026年3月期（会社予想）：中間 40.00円、期末 40.00円、年間合計 80.00円
• 配当利回り：–（株価情報未提供のため算出不可）
• 配当性向：
• 予想EPS（通期）：437.39円 → 予想年間配当80円に対する配当性向 ≒ 18.3%（比較的低め）
• 中間時点のEPS（250.03円）に対する中間配当40円 → 中間時点ベースでの配当性向 ≒ 16.0%
• 特別配当の有無：なし
• 株主還元方針：増配実施。自社株買いは当中間期に新規取得なし（直近自己株式保有あり）。

セグメント別情報

• 精機関連：
• 売上 4,894,785千円（+12.9%）、営業利益 531,809千円（+180.9%）
• 解説：車載センサー関連部品は堅調だが、金型の売上は減少。連結化した子会社（株式会社エムジー）の寄与で損益が改善。
• 今後：量産向け金型の回復やエムジーの統合効果が鍵。
• 光製品関連：
• 売上 7,238,288千円（+53.2%）、営業利益 2,224,653千円（+164.6%）
• 解説：生成AIやデータセンター向けの光通信用部品、光コネクタ研磨機・測定装置の需要拡大が主因。
• 今後：データセンター投資動向、デマンド維持が重要。供給対応と価格競争に注意。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：『マスタープラン2022』に基づく「顧客接点の活性化」「新製品・新技術開発の加速」「ものづくり力の強化」「経営基盤の強化」を継続推進。
• 進捗状況：光製品の需要取り込みや新技術（型内塗装システム「SSIMC」開発）などで計画のいくつかは順調に進展。業績数値も中期計画の改善方向に合致。
• KPI達成状況：詳細KPIは資料に限定的（売上・利益は中期目標への寄与を示唆）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：
• 情報通信・エレクトロニクス：生成AIによるデータセンター投資増で光通信用部品の需要拡大。
• 自動車関連：中国でNEV普及が追い風、米欧では購買力鈍化や関税政策で不確実性。
• 競合状況：同業他社比較データは資料外のため具体的比較は–。ただし光領域での需要取り込みは競争優位性の強化材料。
• リスク：為替変動、米国の関税政策、部材価格・人件費上昇、データセンター投資の景気変動。

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期（会社予想・修正後）：売上 24,000百万円（+20.1％）、営業利益 4,900百万円（+73.9％）、経常利益 5,000百万円（+67.8％）、親会社株主に帰属する当期純利益 3,900百万円（+75.3％）、1株当たり当期純利益 437.39円
• 直近公表予想からの修正：有（会社発表。詳細差分は別資料参照）
• リスク要因：為替（為替差益/差損の変動）、主要顧客の需要変動、サプライチェーン・材料価格、地政学リスク。

重要な注記

• 会計方針：当中間期における会計方針の変更、見積り変更、修正再表示は無し。
• 連結範囲の変更：無し（当中間期における重要な変更は無し）。
• 監査：第2四半期決算短信は公認会計士または監査法人のレビュー対象外。
• その他：通期業績予想の前提・注意事項は添付資料（P3）参照。決算補足説明資料は説明会後にHP掲載予定。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。