決算短信：近鉄グループホールディングス（9041）

2026年3月期　第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期会社予想（修正後）との比較では、今回の中間実績は概ね会社計画の進捗に沿う（売上高進捗約48.9％、営業利益進捗約47.9％、親会社帰属中間純利益進捗約49.4％）。ただし、通期の営業収益は5月公表から1,300億円の下方修正（国際物流の想定悪化）を既に実施済み。
• 業績の方向性：増収増益（対前年中間期：営業収益 +0.3％、営業利益 +6.7％、親会社株主に帰属する中間純利益 +8.7％）。
• 注目すべき変化：国際物流セグメントがシステム障害や欧州市場の低迷で大幅減収（−7.4％）・減益（−14.5％）となった一方、運輸（万博・インバウンド等）・不動産・流通が増収増益で全体の増益を牽引。
• 今後の見通し：通期業績予想は売上高を1,300億円下方修正したが、営業利益等は据え置き（運輸等で増益見込みと国際物流の減益を相殺）。中間実績の進捗は概ね順調であるが、国際物流の回復や外部環境（需給・為替・金利）が鍵。
• 投資家への示唆：中核の運輸・不動産・流通が堅調である一方、国際物流の構造的な下押しリスクが通期に影響するため、同セグメントの回復見通しと為替・金利影響（支払利息の増加）を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：近鉄グループホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：運輸（鉄軌道等）、不動産（販売・賃貸等）、国際物流、流通（百貨店・小売）、ホテル・レジャー、その他（人材等）
  • 代表者名：取締役社長 若井 敬
  • URL：https://www.kintetsu-g-hd.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2025年4月1日〜2025年9月30日（2026年3月期 第2四半期・中間期、連結、会計基準：日本基準）
  • 決算説明会：有（アナリスト・機関投資家向け、2025年11月20日予定）
  • 決算補足資料：有
• セグメント（報告セグメント）:
  • 運輸：鉄軌道を中心とした旅客輸送（万博・ダイヤ改正等で増収）
  • 不動産：マンション販売・一棟売却等（高価格帯進捗）
  • 国際物流：海空運等の国際物流（システム障害・欧州市場低迷で減収）
  • 流通：百貨店・駅ナカ店舗等（万博効果で増収）
  • ホテル・レジャー：宿泊・旅行・観光施設等（宿泊堅調、施設入場者は減少）
  • その他：人材派遣等（組織再編で「ホテル・レジャー」から移管）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：190,662,061株（2026年3月期中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：190,164,095株
  • 期末自己株式数：506,315株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日（実施済）
  • 決算説明会：2025年11月20日（予定）
  • 配当支払開始予定日（中間）：2025年12月8日

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（通期会社予想との比較に基づく進捗率）
  • 売上高：中間実績 856,315 百万円。通期予想 1,750,000 百万円に対する進捗率 48.9％（856,315/1,750,000）。通期比でおおむね半期想定どおり。
  • 営業利益：中間実績 42,167 百万円。通期予想 88,000 百万円に対する進捗率 47.9％。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間実績 23,731 百万円。通期予想 48,000 百万円に対する進捗率 49.4％。
• サプライズの要因：
  • プラス要因：大阪・関西万博による旅客・消費需要増、インバウンド回復、不動産の高価格帯マンション販売進捗、流通（駅ナカ等）への人流増が寄与。特に運輸・不動産・流通の寄与が大きい。
  • マイナス要因：国際物流でのシステム障害（4月発生）や欧州市場低迷、北米向け需要縮小が売上・利益を押下げ。支払利息の増加（金利上昇）も営業外費用を悪化させている。
• 通期への影響：
  • 会社は5月公表値から営業収益を1,300億円引き下げた（通期1,750,000百万円へ）。営業利益等は据え置き（国際物流の減益を運輸の増益等で相殺見込み）。中間進捗は概ね順調だが、国際物流の回復と金利動向が通期達成の鍵。予想修正は既に実施済み（売上下方、利益は据え置き）。

財務指標（中間実績ハイライト：百万円）

• 損益（対前年中間期増減率）
  • 営業収益：856,315（+0.3% / +2,952）
  • 営業利益：42,167（+6.7% / +2,663）
  • 経常利益：39,780（+5.1% / +1,913）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：23,731（+8.7% / +1,907）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：124.79 円（前年 114.76 円、+8.7%）
• 収益性指標（中間期ベース）
  • 営業利益率：42,167 / 856,315 = 約4.9%（業種特性により比較要注意）
  • ROE（中間期ベース、親会社株主に帰属利益 / 自己資本）：23,731 / 563,692 = 約4.2%（中間期ベース、年間化の目安は約8.4%）
    （参考目安：8%超良好、10%超優良だが、ここは中間期ベース）
  • ROA（中間期ベース、親会社帰属利益 / 総資産）：23,731 / 2,520,958 = 約0.94%（中間期ベース。年間化で約1.9%）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：約48.9％（通常ペース：概ね50%が標準のため概ね想定どおり）
  • 営業利益進捗率：約47.9％
  • 純利益進捗率：約49.4％
  • 過去同期間との比較：前年同期比で増益基調（営業利益 +6.7%）
• キャッシュフロー（中間累計、百万円）
  • 営業CF：53,491（前年 37,259 → +16,232、改善。営業活動によるキャッシュ創出強化）
  • 投資CF：△45,608（前年 △47,662 → 投資支出はほぼ同水準。固定資産取得等が主）
  • 財務CF：△17,014（前年 △48,978 → 社債償還・借入返済等で支出、前年よりは小幅）
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）：約 7,883 百万円（プラス）
  • 現金及び現金同等物期末残高：222,572（前年中間 182,537 → 増加約40,035 百万円）
  • 営業CF / 純利益比率：53,491 / 23,731 ≈ 2.25（目安1.0以上で健全）
• 財政状態（中間末）
  • 総資産：2,520,958 百万円（前期末比 +13,703 百万円）
  • 純資産：637,007 百万円（前期末比 +23,283 百万円）
  • 自己資本比率：22.4%（前期末 21.7% → 改善、ただし目安40%以上で安定）
  • 流動負債／固定負債・借入：長期借入金が増加（長期借入金 710,825 百万円、前期 641,474）、社債は315,211 百万円（前期271,780）等で資金調達・償還の動きあり
• 四半期推移（QoQ）：四半期別の詳細表記は資料に断片的。季節性は旅客・観光関連で第2四半期（春〜秋の旅行・イベント）に寄与する傾向あり。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：合計 9,650 百万円（主な内訳：投資有価証券売却益 2,324、受取補償金 4,531 等）
• 特別損失：合計 6,059 百万円（主な内訳：店舗閉鎖損失 1,990 等）
• 純影響：特別損益で差引 +3,591 百万円（業績を押上げる影響）
• 継続性：受取補償金は一時的要因、投資有価証券売却益も一過性。店舗閉鎖損失は再編関係で特定期間に限定。

配当

• 中間配当：30.00 円（2026年3月期 中間、前年は25.00 円 → 増配）
• 期末予想配当：30.00 円（通期予想合計 60.00 円、前年通期 50.00 円）
• 配当予想の修正：直近公表の配当予想からの修正無し

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動による支出）：有形及び無形固定資産の取得による支出 59,491 百万円（当中間期累計、前年 46,470 百万円→増加）
• 減価償却費：39,714 百万円（当中間期）

受注・在庫状況

• 棚卸資産（商品及び製品等）：10,363 百万円（前期 10,173 → 増加）／仕掛品 5,930（前期 2,877 → 増加）、在庫増は物流・販売での動き反映

セグメント別情報（当中間期：2025/4〜9、百万円・対前年）

• 運輸
  • 営業収益：114,322（+5.7%）
  • セグメント利益：17,550（+15.7%）
  • 注：大阪・関西万博、ダイヤ改正による増客寄与
• 不動産
  • 営業収益：80,206（+7.9%）
  • セグメント利益：8,151（+12.3%）
  • 注：近畿圏の高価格帯マンション進捗、首都圏一棟売却等
• 国際物流
  • 営業収益：368,059（−7.4%）
  • セグメント利益：4,012（−14.5%）
  • 注：システム障害、欧州市場低迷、北米需要縮小
• 流通
  • 営業収益：112,929（+7.4%）
  • セグメント利益：3,668（+32.6%）
  • 注：免税売上の反動はあるが万博効果等で駅ナカ・飲食好調
• ホテル・レジャー
  • 営業収益：182,153（+7.4%）
  • セグメント利益：7,583（−0.7%）
  • 注：宿泊堅調、観光施設は一部イベント反動で減少
• その他
  • 営業収益：24,385（+10.7%）
  • セグメント利益：1,580（−13.6%）
  • 注：人材会社設立等で事業再編有り（人材派遣を「その他」へ移管）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画／KPI：資料内に具体的数値目標の記載なし → 進捗はセグメント別の実績で評価（運輸・不動産等は好調、国際物流が課題）
• 人員・組織：2024/10/1付でグループ再編（近鉄HRパートナーズ設立）等の施策実施済み

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内旅客・インバウンド回復が追い風。国際物流は外部需給・地域別需要の弱さやシステム信頼性がリスク。

今後の見通し

• 通期業績予想（修正後）：営業収益 1,750,000 百万円（前回比 △130,000）、営業利益 88,000、経常利益 78,000、親会社株主に帰属する当期純利益 48,000（通期EPS 252.40 円）
• 予想の前提：国際物流の収益悪化を織り込み、運輸等での万博・インバウンド効果を見込む。為替・金利等の前提は添付資料参照（詳細は決算説明資料へ）。
• 予想の信頼性：売上下方修正を既に実施。利益は据え置きだが、国際物流の回復時期と金融費用の増加次第で変動の可能性あり。
• リスク要因：国際物流市場の低迷・システムリスク、金利上昇による支払利息増、為替変動、政策・規制動向、イベント需要の変動（万博後の反動等）。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理：有（税効果会計の見積り等について注記あり。詳細は決算短信添付参照）
• 第2四半期決算短信は公認会計士等のレビュー対象外

（注記）

• 数値は全て原資料の単位（百万円）に基づき記載。四捨五入等により合計と差異が生じる場合あり。
• 不明な項目は — と記載。
• 本まとめは決算短信の記載内容に基づく整理であり、投資助言を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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