決算短信：ノザワ（5237）

2026年３月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：売上高・営業利益は会社計画／市場想定にほぼ沿った伸長だが（会社予想の達成率は下記参照）、親会社株主に帰属する四半期純利益は特別損失（主に訴訟損失）の計上で大幅減益（下振れ相当）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋5.0％、営業利益＋29.6％）だが、一時要因で当期純利益は減少（△72.4％）。
• 注目すべき変化：特別損失（訴訟損失）の大幅計上（773,700千円）により税引前利益が赤字に転じ、四半期純利益が大幅減少。訴訟損失引当金は期末で1,663,300千円に増加。
• 今後の見通し：通期業績予想は修正有（別途「特別損失の計上及び業績予想の修正に関するお知らせ」を参照）。第1四半期の進捗は売上・営業利益は通期に対し順調（進捗率約25.8％・27.5％）だが、純利益進捗は低く（約7.5％）、通期での特別損失影響を織り込んだ予想達成の可否は今後の訴訟・和解動向に依存。
• 投資家への示唆：事業自体は増収で回復基調だが、石綿関連の訴訟リスク（既に引当計上済）が業績・キャッシュフローに与えるインパクトが最大の注目点。事業の通常収益力（営業利益率約9.8％）と訴訟関連費用の継続可能性を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ノザワ
  • 主要事業分野：建築材料関連事業（押出成形セメント板「アスロック」をはじめとした建築材料の製造販売等）
  • 代表者名：代表取締役社長 野澤 俊也
  • 上場：東証（コード 5237）
  • URL：https://www.nozawa-kobe.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、連結）
  • 決算補足説明資料：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 単一セグメント：建築材料関連事業（記載のためセグメント別詳細は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：12,075,000株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：11,720,390株
  • 自己株式数：356,510株（期末）
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無（当該四半期）
  • 株主総会／IRイベント：–（該当記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（※会社公表の通期予想をベースに進捗率を算出）
  • 売上高：5,806百万円（前年同期比＋5.0％）。通期予想22,500百万円に対する進捗率 25.8％（計画ベースで順調）。
  • 営業利益：567百万円（前年同期比＋29.6％）。通期予想2,070百万円に対する進捗率 27.4％（おおむね順調）。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：80百万円（前年同期比△72.4％）。通期予想1,070百万円に対する進捗率 7.5％（大幅に遅れ）。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：製品別では住宅用軽量外壁材などが伸長し、押出成形セメント製品合計では増収。
  • 下振れ要因：訴訟関連の損失計上（訴訟損失773,700千円、特別損失合計788,097千円）が税引前利益・純利益を大きく押し下げた。
• 通期への影響：
  • 会社は特別損失計上に伴い業績予想を修正（修正有）。特別損失が通期業績に与える影響は大きく、今後の裁判・和解の帰趨により追加費用発生のリスクあり。

財務指標（要点）

（単位：百万円、四捨五入注意）

• 損益（第1四半期累計）
  • 売上高：5,806百万円（前年同期比＋5.0％；前期5,530百万円）
  • 売上総利益：1,656百万円
  • 販管費：1,088百万円
  • 営業利益：567百万円（前年同期比＋29.6％）
  • 経常利益：638百万円（前年同期比＋24.6％）
  • 特別損失：788百万円（内 訴訟損失 774百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：80百万円（前年同期 290百万円、△72.4％）
  • EPS（四半期）：6.85円（前期 25.19円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：567 / 5,806 = 約9.8％（参考：業種平均は明示なし）（目安：高いほど良好）
  • 経常利益率：≈11.0％
  • 純利益率：≈1.4％（一時項目の影響で低下）
  • ROE：–（資料に直接の年間化計算値なし）
  • ROA：–（資料に直接の年間化計算値なし）
• 貸借対照表（第1四半期末）
  • 総資産：30,814百万円（前期末 30,240百万円、＋574百万円）
  • 純資産：20,370百万円（前期末 20,666百万円、△295百万円）
  • 自己資本比率：66.1％（安定水準。目安：40％以上で安定）
• 流動・固定の主要変動
  • 現金・預金：4,848百万円（前期末 6,755百万円、減少約1,906百万円）→ 営業や投資・訴訟関連の影響か（CF明細は未作成）
  • 受取手形・売掛金・契約資産：6,093百万円（前期末 4,181百万円、増加約1,912百万円）
  • 訴訟損失引当金：1,663百万円（前期末 890百万円、増加約773百万円）
  • 負債合計：10,445百万円（前期末 9,574百万円、増加約870百万円）
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。個別の営業CF/投資CF/財務CFは未提示。現金同等物残高は減少している点に留意。
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期進捗）
  • 売上高進捗率：25.8％
  • 営業利益進捗率：27.4％
  • 親会社株主に帰属する当期純利益進捗率：7.5％
  • コメント：売上・営業利益は概ね均等配分あるいは上振れしているが、純利益は一時特別損失の影響で低迷。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：–（該当記載なし）
• 特別損失：合計788,097千円（約788.1百万円）
  • 主な内訳：
  • 訴訟損失：773,700千円（約773.7百万円）
  • 固定資産除却損：14,397千円（約14.4百万円）
• 一時的要因の影響：
  • 訴訟損失は当期純利益を大幅に圧迫。営業利益段階では増益だが、特別損失のため最終利益が大幅減少している。
• 継続性の判断：
  • 訴訟関連は継続的リスク（注記にて追加費用発生の可能性を明記）。将来の裁判判決・和解によっては追加損失の発生可能性あり。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0円（未実施）
  • 期末配当（通期予想）：40.00円（前期も期末40.00円、修正の有無：直近予想からの修正なし）
  • 年間配当予想：40.00円（期末のみ）
  • 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
  • 配当性向：–（通期純利益予想1,070百万円に対する計算は可、だが株式数による算出は資料外の株価参照不要）
• 特別配当：無
• 株主還元方針：自社株買い等の記載：無

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（該当記載なし）
• 減価償却費：当第1四半期累計 198,974千円（約199百万円、前年同期 185,367千円）
• R&D費用：–（該当記載なし）
• 備考：固定資産は期末で増加（投資その他の資産等の増加を確認）。

受注・在庫状況

• 受注状況（工事受注など）
  • 受注高（当第1四半期）：1,059,103千円（前年同期 1,045,520千円、増加13,583千円）
  • 受注残高（当第1四半期）：3,531,609千円（前年同期 2,368,894千円、増加1,162,714千円）→ 受注残の増加は今後の売上確保に寄与する可能性
• 在庫状況
  • 棚卸資産（商品及び製品）：422,381千円（前期末 460,743千円、やや減少）
  • 在庫回転等の詳細：–（記載なし）

セグメント別情報

• 単一報告セグメント：建築材料関連事業
  • 品種別売上（当第1Q、資料記載）
  • 押出成形セメント製品（合計）：4,634百万円（前年同期比＋6.5％）
  • アスロック：2,635百万円（前年同期比△1.2％）
  • 住宅用高遮音床材：527百万円（前年同期比＋4.8％）
  • 住宅用軽量外壁材：1,470百万円（前年同期比＋24.6％）
  • スレート関連：211百万円（前年同期比△1.9％）
  • 耐火被覆等：253百万円（前年同期比△6.2％）
• 相手先上位
  • 積水ハウス：2,165百万円（売上構成比 37.3％、前年同期比増加）
  • 伊藤忠建材：830百万円（売上構成比 14.3％）

競合状況や市場動向

• 市場概況（資料記載）：建設業界は人手不足による供給制約で建設計画の停滞が続く環境。これが建築材料需要に影響。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 第2四半期累計（会社予想）：売上 11,200百万円、営業利益 1,060百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 390百万円（第2Q累計）
  • 通期（会社予想、修正後）：売上 22,500百万円（＋2.5％）、営業利益 2,070百万円（＋23.2％）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,070百万円（△7.5％）
  • 前提条件・修正理由：特別損失計上等に伴う修正（詳細は会社公表の修正資料参照）
• 予想の信頼性：第1四半期は営業面で順調だが、純利益は訴訟関連に依存。過去の予想達成傾向の記載なし → 予想の確度は訴訟関連の帰趨に左右される。
• リスク要因：
  • 石綿（アスベスト）関連の訴訟・補償負担（現在引当金計上済だが追加費用の可能性あり）
  • 建設市場の需給変動、人手不足による工事低迷
  • 債権回収・受取手形の動向（売掛金増加に伴う資金繰り影響）

重要な注記

• 会計方針の変更：無し（注記あり）
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第1四半期累計期間の作成はなし（注記）
• 偶発債務：石綿関連の将来補償負担等について注記あり
• 監査・レビュー：四半期報告に対する公認会計士等のレビュー：無

注：本資料は会社提出の決算短信（2026年3月期 第1四半期）に基づき要点を整理したものであり、投資判断や助言を行うものではありません。不明な項目は「–」と表記しています。数字は会社資料の記載に基づく（単位は主に百万円）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.11)」によって自動生成されました。

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