決算短信：日本セラミック（6929）

2025年12月期　第3四半期決算短信[日本基準]（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想（修正なし）との直接比較による「上振れ/下振れ」は開示されていないが、第3四半期累計の進捗は売上高進捗率77.0%、営業利益進捗率80.0%、親会社株主に帰属する当期純利益進捗率89.4%であり、通期予想に対して順調な進捗。市場予想との差異は資料に記載無し（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高20,785百万円：前年同期比＋12.5%、営業利益4,797百万円：＋32.3%、親会社株主帰属当期純利益5,588百万円：＋96.6%）。
• 注目すべき変化：親会社株主に帰属する当期純利益が大幅増加（＋96.6%）した主因は、連結子会社（昆山日セラ電子器材有限公司）の清算に伴う関係会社清算益3,442百万円の計上（特別利益）。
• 今後の見通し：通期予想（売上高27,000百万円、営業利益6,000百万円、当期純利益6,250百万円）に対する第3四半期累計の進捗は概ね良好。通期予想の修正は現時点で無（直近公表分に変更なし）。
• 投資家への示唆：本四半期の純利益増は一時要因（関係会社清算益）に依存する面が大きく、営業利益やキャッシュフローの動向を注視する必要あり。自己株式取得の継続（既に実施、さらに11/7付で上限15億円・500,000株の取得決議）によりEPS/ROE改善施策を継続する姿勢。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：日本セラミック株式会社
  • 主要事業分野：電子部品およびその関連製品の研究開発・製造・販売（単一事業）
  • 代表者名：代表取締役社長 谷口 真一
  • URL： https://www.nicera.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2025年12月期 第3四半期連結累計期間（2025年1月1日～2025年9月30日）
• セグメント:
  • 単一事業（電子部品並びに関連製品）につき、セグメント開示は省略
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：27,231,257株
  • 期末自己株式数：14,545,552株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：21,647,909株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（第3四半期短信）提出済
  • 株主還元／自己株式取得：2025年11月7日取締役会決議で、自己株式取得（上限500,000株、総額上限15億円、取得期間 2025/11/10〜2026/1/30）を実施予定
  • 株主総会 / IRイベント：–（本資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ、会社の四半期予想は開示なし）
  • 売上高：20,785百万円（前年同期比＋12.5%）。通期予想27,000百万円に対する進捗率 77.0%（順調）。
  • 営業利益：4,797百万円（前年同期比＋32.3%）。通期予想6,000百万円に対する進捗率 80.0%（順調）。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：5,588百万円（前年同期比＋96.6%）。通期予想6,250百万円に対する進捗率 89.4%（高進捗）。
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：関係会社清算益3,442百万円（昆山日セラ電子器材有限公司の清算）に伴う特別利益が大幅に寄与。
  • 下振れ要因：特に無し。減損損失513百万円やシステム障害対応費用63百万円等の特別損失は発生。
• 通期への影響：特別利益は一時的要因のため、基礎的な収益力（営業利益ベース）の推移を重視すべき。現状の通期進捗は良好だが、為替や顧客の在庫調整など外部要因に注意。会社は当面予想修正なし。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 売上高：20,785百万円（+12.5%）
  • 営業利益：4,797百万円（+32.3%）
  • 経常利益：5,088百万円（+26.4%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：5,588百万円（+96.6%）
  • 総資産：55,351百万円（前期末58,347百万円）
  • 純資産：49,127百万円（前期末52,247百万円）
  • 自己資本（注記）：46,842百万円（当第3Q）
• 収益性
  • 売上高：20,785百万円（前年同期18,482百万円、＋12.5%/+2,303百万円）
  • 営業利益：4,797百万円（前年同期3,626百万円、＋32.3%/+1,171百万円）
  • 営業利益率：23.1%（4,797/20,785）。業種平均は企業によるが高水準。
  • 経常利益：5,088百万円（前年同期4,025百万円、＋26.4%）
  • 親会社株主帰属当期純利益：5,588百万円（前年同期2,842百万円、＋96.6%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：258.17円（前年同期122.66円、＋）
• 収益性指標（試算）
  • ROE（概算）＝親会社株主帰属当期純利益 / 平均自己資本 ≒ 5,588 / 48,367 ≒ 11.6%（優良、目安：10%以上）
  • ROA（概算）＝当期純利益 / 平均総資産 ≒ 5,588 / 56,849 ≒ 9.8%（良好、目安：5%以上）
  • 営業利益率：23.1%（高水準）
• 進捗率分析（通期予想との比較）
  • 売上高進捗率：77.0%（20,785/27,000）
  • 営業利益進捗率：80.0%（4,797/6,000）
  • 当期純利益進捗率：89.4%（5,588/6,250）
  • 過去同期間との比較：前年同期進捗実績は資料に通期ベース比較が無いため直接比較は限定的だが、増収増益で順調。
• キャッシュフロー
  • 営業CF：+3,140百万円（前年同期+4,885百万円、減少）
  • 投資CF：△8,507百万円（前年同期 +8,958百万円 → 大幅な支出。主な内訳：定期預金の預入等による純増支出13,816百万円、有形固定資産取得1,732百万円）
  • 財務CF：△4,303百万円（前年同期 △5,425百万円。主な支出：配当金支払2,755百万円、自己株式取得1,548百万円）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：△5,367百万円（キャッシュの純流出）
  • 営業CF/四半期純利益比率：3,140 / 5,651 ≒ 0.56（目安1.0以上が健全 → 今回は1.0未満）
  • 現金及び現金同等物期末残高：15,060百万円（前年同期24,230百万円、△9,746百万円）
• 四半期推移（QoQの記載は限定的）
  • 季節性：業種特性や顧客在庫調整の影響が記載あり（照明・家電向け等の在庫調整一巡で回復基調）
  • 直近CFの大幅減（期末現金減）は、定期預金の積増しや配当・自己株取得等の影響
• 財務安全性
  • 自己資本比率：84.6%（安定水準、目安40%以上）
  • 負債合計：6,224百万円（総資産に対して小さい）
  • 流動比率（概算）：流動資産42,498 / 流動負債5,003 ≒ 8.5倍（非常に高い流動性）
• 効率性
  • 総資産回転率や売上高営業利益率は高水準（営業利益率23.1%）
• セグメント別：単一事業のため詳細セグメント情報は省略
  • 地域別売上（第3Q累計）
  • 日本：11,630百万円（約56.0%）
  • その他アジア：5,346百万円（約25.7%）
  • 中国：2,293百万円（約11.0%）
  • 欧州：1,315百万円（約6.3%）
  • 北南米：200百万円（約1.0%）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：関係会社清算益 3,442百万円（昆山日セラ電子器材有限公司の清算）など、合計3,536百万円の特別利益
• 特別損失：減損損失 513百万円、システム障害対応費用 63百万円、固定資産除却損等 合計587百万円
• 一時的要因の影響：当期純利益増加の主要因は関係会社清算益の計上であり、継続性は低い（単発）。
• 継続性の判断：関係会社清算益は一時的で今後継続する見込みは低い。営業利益ベースでの収益力を確認することが重要。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年予想（会社発表）：中間配当 125円／株、期末配当 125円／株、年間合計 250円／株（通期予想に修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報の記載なしのため算出不可）
• 配当性向（試算）：通期EPS予想288.71円に対し年間配当250円 → 配当性向 約86.6%（高い支払割合）
• 特別配当の有無：無し（特別配当の記載なし）
• 株主還元方針：自己株式取得を積極的に実施（第3Qまでに自己株式取得実施、さらに11/7に上限設定の取得決議）

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産の取得による支出（第3Q累計）：1,732百万円
  • 建設仮勘定の増加（フィリピン拠点の新工場建設）：建設仮勘定 +1,122百万円
  • 減価償却費：983百万円（第3Q累計）
• 研究開発：
  • R&D費用：資料に明細なし（–）
  • 主な研究開発テーマ：–（記載なし）

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高／受注残高の明細は資料に記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産：4,967百万円（前期5,417百万円、△450百万円、△8.3%）
  • 在庫回転日数等：–（記載なし）
  • 在庫の質：内訳記載（棚卸資産のみ全体額）

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一事業のためセグメント別開示省略
• 地域別売上は上記参照（日本が主力、その他アジアが次点）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内での中期計画進捗の明確な数値言及は無し（ただし新工場投資や自己資本効率向上施策は継続）
• KPI達成状況：ROE等の目標は明示されていないが、試算ROE ≒11.6%は一般的な良好水準

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：資料に比較データなし（–）
• 市場動向：ADAS向け車載安全製品やセキュリティ向け製品は需要が高水準。照明・家電向けは顧客の在庫調整一巡で回復基調。中国市場は内需減速の影響に注意。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（会社発表、修正無し）：売上高27,000百万円（＋7.8%）、営業利益6,000百万円（＋20.9%）、親会社株主帰属当期純利益6,250百万円（＋50.2%）、EPS（通期）288.71円
  • 次期予想：–（資料に記載なし）
  • 会社予想の前提：為替等の具体前提は資料内に明示なし（–）
• 予想の信頼性：一時的要因（関係会社清算益）が既に利益に寄与しているため、通期純利益の達成可否は残る四半期の営業利益推移および為替・顧客需要の動向に依存。
• リスク要因：為替変動、中国市場の需要減速、原材料価格、顧客の在庫調整、自社子会社清算に伴う影響（為替換算差額の変動等）。

重要な注記

• 会計方針：法人税等に関する会計基準の改正を期首から適用（財務諸表への影響なしと記載）。
• 連結範囲の変更：昆山日セラ電子器材有限公司が清算・連結範囲除外（これに伴う関係会社清算益及び為替換算調整への影響あり）。
• 自己株式の取得：第3Q累計で自己株式取得（増加額1,548百万円）。さらに2025年11月7日取締役会で市場買付による自己株式取得（上限500,000株・15億円）を決議。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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