決算短信：クリーマ（4017）

2026年2月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。市場予想との比較は情報なし（–）。中間実績は「ほぼ会社計画に沿うが、営業利益の進捗は低め」で着地。
• 業績の方向性：中間は増収減益に近い状況（売上高微減、営業利益減少、経常利益は増加、親会社株主帰属中間純利益は減少）。
• 注目すべき変化：マーケットプレイスの流通総額・売上が前年同期比96%とやや減速した一方で、プラットフォームや新サービス（Creema SPRINGS、FANTIST等）は拡大（プラットフォーム106%、その他142%）。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し。中間進捗は売上高44.8%、営業利益14.2%と営業利益が通期目標に対して進捗不足のため、下期での利益回復が必要。
• 投資家への示唆：マーケットプレイスの流通回復（SEO改善・広告効率の回復）と新収益源（クリエイタープッシュ等のサブスク、ギフト機能）の立ち上がりが中期成長の鍵。キャッシュは潤沢だが借入増加も確認され、収益性改善の進展を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社クリーマ
  • 主要事業分野：クリエイターエンパワーメント事業（グローバルハンドメイドマーケットプレイス「Creema」、ネットショップ開設サービス「InFRAME」、プラットフォームサービス、イベントサービス、クラウドファンディング「Creema SPRINGS」、動画プラットフォーム「FANTIST」 等）
  • 代表者名：代表取締役社長 丸林 耕太郎
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月9日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第2四半期（中間期）連結（2025年3月1日～2025年8月31日）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有（機関投資家・アナリスト・個人投資家向け、2025/10/9にライブ配信）
• セグメント:
  • 単一セグメント（クリエイターエンパワーメント事業）だが収益内訳は公表
  • マーケットプレイスサービス：対個人間/個人向け作品流通
  • プラットフォームサービス：企業・自治体向けPR支援、内部広告等
  • イベントサービス：「HandMade In Japan Fes’」等イベント開催
  • その他：Creema SPRINGS、FANTIST等新サービス
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：6,740,100株
  • 期中平均株式数（中間期）：6,740,057株
  • 期末自己株式数：43株
  • 時価総額：–（提供情報なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年10月9日
  • 株主総会／IRイベント：個別日程は記載なし（決算説明会は実施済み/実施予定）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は通期目標に対する進捗率で示す）
  • 売上高：中間実績 1,234,498千円（前年同期比 △1.1%）／通期予想 2,755,000千円 → 達成率 44.8%
  • 営業利益：中間実績 14,159千円（前年同期比 △12.6%）／通期予想 100,000千円 → 達成率 14.2%
  • 純利益（親会社株主帰属）：中間実績 23,775千円（前年同期比 △29.4%）／通期予想 66,000千円 → 達成率 36.0%
• サプライズの要因：
  • 下振れ要因：マーケットプレイスでの流通総額低下（広告単価高騰、検索エンジンのコアアップデートによるSEOランク低下、なりすましメール問題の長期化、3Dセキュア2.0導入によるユーザー行動変化）、当期のイベント（Creema YAMABIKO FES）見送りの影響。
  • 上振れ要因：プラットフォームサービスや新サービス群（Creema SPRINGS、FANTIST、クリエイタープッシュ等）の拡大、営業外収益（預り金精算益の増加等）により経常利益は大幅増。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き（修正無し）。営業利益の進捗が低いため下期での利益回復（販管費抑制または売上増加）確実化が必要。現時点で会社は見直しを行っていない。

財務指標

• 財務諸表 要点（中間期末 2025/8/31）
  • 総資産：3,549,830千円（前期末 3,366,740千円、+183,089千円）
  • 純資産：1,128,795千円（前期末 1,105,436千円、+23,359千円）
  • 自己資本比率：31.8%（前期 32.8%）（目安：40%以上で安定）
  • 現金及び預金：2,854,398千円（前期末 2,440,590千円、+413,807千円）
  • 売掛金：366,533千円（前期末 610,822千円、△244,288千円）
• 収益性（中間期）
  • 売上高：1,234,498千円（前年同期比 △1.1%：前中間 1,248,142千円）
  • 営業利益：14,159千円（前年同期比 △12.6%：前中間 16,200千円）
  • 営業利益率：1.15%（14,159 / 1,234,498）（業種平均は業界により差異あり）
  • 参考：前年中間の営業利益率 1.30%
  • 経常利益：29,997千円（前年同期比 +86.0%：前中間 16,131千円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：23,775千円（前年同期比 △29.4%：前中間 33,656千円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：3.53円（前年同期 5.00円）
• 収益性指標（目安）
  • ROE（中間期ベース）：約2.1%（23,775 / 1,128,795）← 目安 8%以上が良好、10%以上で優良（現状低水準）
  • ROA（中間期ベース）：約0.67%（23,775 / 3,549,830）← 目安 5%以上で良好（現状低水準）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：44.8%（中間で約45%は季節偏り考慮が必要）
  • 営業利益進捗率：14.2%（低い。下期に利益回復が必須）
  • 純利益進捗率：36.0%
  • 過去同期間との比較：売上はほぼ横ばい、営業利益は減少傾向
• キャッシュフロー
  • 営業CF：+232,895千円（前年同期は△186,885千円の「使用」）→ 改善（営業CF/純利益比率 ≈ 9.8（232,895/23,775）※比率の解釈に注意。目安：1.0以上で健全）
  • 投資CF：△9,858千円（主に無形固定資産取得 23,389千円、敷金回収 14,400千円）
  • 財務CF：+189,618千円（長期借入れ収入 300,000千円、長期借入金返済 110,382千円）
  • フリーCF（営業CF－投資CF）：約 +223,037千円
  • 現金同等物残高：2,854,398千円（前期末比 +413,807千円）
• 四半期推移（QoQ）：詳細のQoQ数値は記載なし（中間累計比較のみ）。季節性としてイベントの開催可否が大きく影響。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：31.8%（やや低め、目安40%以上が安定）
  • 長期借入金：290,788千円（前期 185,142千円、増加）
  • 流動負債合計：2,130,246千円（主に預り金・前受金等）
  • 流動比率（簡易計算）：流動資産 3,252,965 / 流動負債 2,130,246 ≈ 152.7%（短期支払能力は概ね確保）
• 効率性：
  • 売上高営業利益率の低下（1.30%→1.15%）は効率性のわずかな低下を示唆
• セグメント別（中間実績・金額・前年比）
  • マーケットプレイスサービス：717,268千円（前年同期比 96%）
  • プラットフォームサービス：350,263千円（前年同期比 106%）
  • イベントサービス：80,705千円（前年同期比 74%）
  • その他（新サービス群等）：86,262千円（前年同期比 142%）
• 財務の解説：現金は大幅増（約2.85億円）し流動性良好。売掛金の大幅圧縮でキャッシュ回収進展。借入れによる資金調達（300百万円）で財務CFはプラス化、借入残高増加により負債比率は上昇。

特別損益・一時的要因

• 特別利益／特別損失：該当記載なし（特別損益はない模様）。
• 一時的要因の影響：なりすましメール問題や3Dセキュア導入に伴うユーザー行動変化、検索エンジンのアップデート影響は中期的に流通に影響を与える可能性あり。これらは継続性のある問題として注視が必要。
• 継続性の判断：SEO影響やセキュリティインシデント対策は再発防止策次第で継続性のリスクあり。

配当

• 中間配当：0.00円（2026年2月期 中間：0.00円）
• 期末配当（予想）：未定（会社は期末配当予想を未定としている）
• 年間配当予想：未定（通期予想に配当は反映されていない）
• 配当利回り：–（株価情報が無いため算出不可）
• 配当性向：–（通期予想の純利益に対する配当方針不明）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 無形固定資産取得による支出（中間）：23,389千円
  • 有形固定資産取得：876千円
  • 減価償却費（中間）：19,824千円
• 研究開発：

受注・在庫状況

• 該当業種のため在庫・受注情報の主要記載無し（受注残・在庫関連：–）

セグメント別情報（要点）

• マーケットプレイス：流通総額は73億円（前年同期比96%）、売上高は717,268千円（96%）→ 市場環境（広告単価・SEO変動）で流通低下
• プラットフォーム：350,263千円（106%）→ 企業・自治体向け案件や内部広告の伸長、サブスク型「クリエイタープッシュ」開始が寄与
• イベント：80,705千円（74%）→ 一部イベント見送りの影響で減少だが「HandMade In Japan Fes’」は計画比順調
• その他（新サービス群）：86,262千円（142%）→ Creema SPRINGS、FANTIST等が大幅成長

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：公表中の中期計画に対する進捗は「新サービスの拡大」は合致、マーケットプレイス回復が課題
• KPI達成状況：クリエイター数 約30万人、登録作品数 約2,062万点、アプリ累計DL 約1,581万回—主要KPIは堅調

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との直接比較データなし（–）
• 市場動向：Web広告単価高騰、検索エンジンアップデートによるSEO順位変動がマーケットプレイスにマイナス影響。ギフト市場や企業向けPR需要は追い風の可能性。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし、2025/3/1〜2026/2/28）：売上高 2,755,000千円（+9.9%）、営業利益 100,000千円（△3.0%）、経常利益 99,000千円（△4.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益 66,000千円（△35.4%）、1株当たり当期純利益 9.88円
  • 会社の前提条件：特に為替等の明記なし（–）
• 予想の信頼性：中間の営業利益進捗が低い点がリスク要因。会社は保守的に通期据え置きとしているが、下期の事業回復および費用管理が達成の鍵。
• リスク要因：検索エンジンのさらなる変動、広告費高騰、セキュリティ関連の継続的影響、イベント開催可否、競合動向、借入増加による金利負担増等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 第2四半期（中間期）決算短信は公認会計士／監査法人のレビュー対象外
• その他：直近の配当予想修正は無し。決算説明会資料は同社ウェブサイトおよび適時開示にて公開予定。

（注記）

• 不明項目は「–」で記載しています。
• 本資料は提供された決算短信を整理したものであり、投資助言を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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