帝人株式会社（3401）企業分析レポート
1. 企業情報
帝人株式会社(3401)は、繊維、フィルム・シート、複合材、ヘルスケア、ITなど幅広い事業をグローバルに展開する素材メーカーです。主力製品はアラミド繊維、炭素繊維、高機能樹脂など。特に炭素繊維は世界2位のシェアを誇ります。事業ポートフォリオは、マテリアル、ヘルスケア、繊維・製品の3本柱で構成され、近年はヘルスケア事業の強化にも注力しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
帝人は、合成繊維、炭素繊維、高機能樹脂といった素材分野で高い市場シェアを有しています。特に炭素繊維分野では世界トップクラスのメーカーであり、競争優位性を有しています。しかしながら、各事業分野においては競争が激しく、価格競争や技術革新への対応が課題となっています。
3. 経営戦略と重点分野
帝人の経営戦略は、中期経営計画に基づき、各事業分野における競争優位性の強化と新規事業の創出です。具体的には、高付加価値製品の開発、グローバル展開の加速、デジタル技術の活用などが挙げられます。重点分野としては、炭素繊維、高機能樹脂、ヘルスケア事業などが挙げられます。
4. 事業モデルの持続可能性
帝人の収益モデルは、高機能素材の開発・製造・販売に基づいています。市場ニーズの変化への対応として、環境規制強化や脱炭素化への対応、軽量化・高強度化といったニーズに対応した製品開発を進めています。事業モデルの持続可能性は、これらの技術革新と市場ニーズへの的確な対応にかかっています。
5. 技術革新と主力製品
帝人の技術革新は、素材開発に重点が置かれています。アラミド繊維、炭素繊維、高機能樹脂などは、独自の技術によって高い性能を実現しています。収益を牽引している製品は、炭素繊維、高機能樹脂、医薬・医療機器などです。
6. 株価の評価
- PER (会社予想): 10.31倍
- PBR (実績): 0.73倍
- EPS (会社予想): 129.80円
- BPS (実績): 1,825.80円
- 株価: 1,338円
現在の株価は、PBRでみると簿価を下回っており、割安感がある可能性も示唆されます。しかし、PERは業界平均(21.7倍)を大きく下回っており、業績の低迷が反映されていると考えられます。 今後の業績回復次第では株価上昇の余地がある一方、リスクも考慮する必要があります。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は、1,277円から1,353.5円の間で推移しています。年初来高値1,658円からは大きく下落しており、現状は高値圏ではなく、むしろ安値圏に近いと判断できます。ただし、短期的な変動は大きく、明確なトレンドは確認できません。
8. 財務諸表分析
損益計算書によると、過去12ヶ月は純利益が減少しており、営業利益率も大幅にマイナスとなっています。ROE、ROAもマイナスとなっており、財務状況は厳しい状況です。 中間決算(2025年3月期第2四半期)でも大幅な純損失を計上しており、業績悪化が継続していることがわかります。 高債務体質も懸念材料です。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当は50円、配当利回りは3.74%です。配当性向は44.99%と高めです。自己株買いなどの情報は見当たりません。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は横ばい傾向にありますが、下落トレンドから脱却できていません。信用倍率は9.15倍と高く、投資家の関心は高いものの、リスクも伴います。 業績悪化が株価に大きく影響を与えていると考えられます。
11. 総評
帝人は、炭素繊維など高機能素材で強みを持つ一方で、近年は業績低迷が続いています。財務状況も厳しく、高債務体質も懸念材料です。 配当利回りは魅力的ですが、業績回復の見通しが不透明なため、投資判断には慎重な検討が必要です。 今後の業績動向、特に中期経営計画の進捗状況や、ヘルスケア事業の成長性などに注目していく必要があります。 投資判断にあたっては、最新のIR情報や専門家の意見などを参考に、ご自身の投資方針と照らし合わせてください。
企業情報
| 銘柄コード | 3401 |
| 企業名 | 帝人 |
| URL | http://www.teijin.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 素材・化学 – 繊維製品 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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