決算短信：UTグループ（2146）

2026年３月期第２四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想は本日修正済（修正有）。ただし当中間期（中間決算）について会社が公表している中間目標との比較は資料に明示がないため「予想vs実績（中間）」は–。市場予想との比較データは提供情報にないため「–」。
• 業績の方向性：増収増益（売上高は前年同期比△6.8％の減収だが、営業利益は前年同期比+37.0％の増益）。ただし親会社株主に帰属する中間純利益は△49.3％（減益）＝特別利益剥落の影響。
• 注目すべき変化：前年同期に計上された関係会社株式売却益約5,916百万円が当期に剥落したことが中間純利益大幅減の主因。営業面ではセグメント再編の影響と採用効率向上により営業利益率が改善。
• 今後の見通し：通期（2026年3月期）予想は売上168,000百万円（△13.7％）、営業利益9,500百万円（+17.7％）、親会社株主に帰属する当期純利益6,100百万円（△32.0％）。中間期実績の進捗率は売上約49.6％、営業利益約52.0％、純利益約53.3％でおおむね想定ペース。通期予想は修正済（本資料日付）で、達成可能性は現時点では「概ね到達可能な進捗」と判断できるが、米国関税政策や自動車産業の先行き不透明性がリスク要因。
• 投資家への示唆：営業利益は増加トレンド、キャッシュ創出も継続している一方、前年の特殊利益剥落で純利益は大幅減。株主還元（配当・自社株取得・株式分割）を積極的に実行しており、短期的な利益変動は特殊要因によるため営業利益やキャッシュフローの推移を重視して確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ＵＴグループ株式会社
  • 主要事業分野：人材サービス（製造・半導体・エージェント型人材紹介・企業向けキャリア支援等）。中間期より報告セグメントを「モーター・エナジー事業」「セミコンダクター事業」「エージェント事業」「ネクストキャリア事業」の4に変更。
  • 代表者名：代表取締役社長 外村 学
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結／2025年4月1日～2025年9月30日
  • 決算説明資料：有（2025/11/13掲載予定）、決算説明会：有（2025/11/14、機関投資家向け）
• セグメント（概要）
  • モーター・エナジー事業：大手自動車製造業向け人材サービス（輸送機器領域中心）
  • セミコンダクター事業：半導体・エレクトロニクス向け人材サービス
  • エージェント事業：地域密着型人材派遣・職業紹介（エージェント機能）
  • ネクストキャリア事業：大手製造業の構造改革対応、人材受け入れ・再配置支援
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式） 2026年3月期中間期：39,908,183株
  • 期中平均株式数（中間期）：38,609,174株
  • 期末自己株式数：1,680,651株（中間期末）
  • 時価総額：–（提供情報なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月22日
  • 決算補足説明資料・動画公表：2025/11/13-14

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（中間期、会社公表の中間目標が資料にないため「会社予想との達成率」は中間については–）
  • 売上高：実績83,295百万円（前年同期89,397百万円、△6.8％）。通期予想168,000百万円に対する進捗率49.6％。
  • 営業利益：実績4,937百万円（前年同期3,604百万円、+37.0％）。通期予想9,500百万円に対する進捗率52.0％。
  • 純利益（親会社株主帰属）：実績3,249百万円（前年同期6,411百万円、△49.3％）。通期予想6,100百万円に対する進捗率53.3％。
• サプライズの要因：
  • 営業利益上振れ要因：採用効率・稼働率改善、単価交渉の進展などにより一人当たり売上高が増加。セグメント再編で最適配属を行ったことも寄与。
  • 純利益下振れ要因：前年同期に計上された関係会社株式売却益約5,916百万円が当期に剥落（特別利益がなくなった）したことが主因。
• 通期への影響：
  • 会社は通期業績予想を本日修正（修正有）。中間期の進捗率は約50％前後で通期予想達成の範囲にあるが、米国の関税政策など外部リスクと採用難が不確実要因。

財務指標（要点）

• 損益（中間累計、百万円）
  • 売上高：83,295（前年同期89,397、△6.8％）
  • 売上総利益：15,919（前年同期15,203、+4.7％）
  • 販管費：10,981（前年同期11,598、△5.3％）
  • 営業利益：4,937（前年同期3,604、+37.0％）
  • 経常利益：4,993（前年同期3,691、+35.3％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：3,249（前年同期6,411、△49.3％）
  • 1株当たり中間純利益：84.17円（前年同期161.17円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：4,937/83,295 = 5.93%（前年同期約4.03% → 改善）
  • ROE（参考）：通期予想当期純利益6,100 / 中間期末株主資本25,257 = 24.2%（算出根拠：通期予想利益÷当中間期末の親会社株主持分。注：通常の年率・期中平均等の算式とは異なるため参考値）
  • ROA（参考）：通期予想当期純利益6,100 / 総資産63,941 = 9.54%（参考）
  • （目安）自己資本比率：39.5%（前期末44.1%）（目安: 40%以上で安定 → やや低下）
• 財政状態（中間期末、百万円）
  • 総資産：63,941（前期末66,346、△2,405）
  • 純資産：32,368（前期末36,323、△3,955）
  • 自己資本（親会社株主持分）：25,258（参考）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間累計）
  • 売上高進捗率：83,295 / 168,000 = 49.6%
  • 営業利益進捗率：4,937 / 9,500 = 52.0%
  • 純利益進捗率：3,249 / 6,100 = 53.3%
  • 過去同期間との比較：営業利益・経常利益は改善、売上は減少、純利益は特殊要因で大幅減
• キャッシュフロー（中間累計、百万円）
  • 営業CF：+3,589（前年同期+3,460、増加）
  • 投資CF：△125（前年同期+5,361：前年は子会社売却収入を含むため差異大）
  • 財務CF：△4,016（前年同期△6,131、自己株取得（△2,911）・配当（△4,470）等）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：+3,464百万円（営業CFを中心に良好）
  • 現金及び現金同等物残高：31,156百万円（前期末31,708、△552）
  • 営業CF/純利益比率：3,589 / 3,249 ≒ 1.10（目安1.0以上で健全）
• 四半期推移（QoQ）：四半期単位の詳細数値は資料中の中間累計のみ。季節性は製造派遣の繁閑等で発生する可能性あり（資料参照）。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率39.5%（やや低下。目安40%以上が安定）。
  • 長期借入金が増加（長期借入金8,370百万円、前年5,695）。負債合計は31,573百万円（前期30,023）。
• 効率性（概況）：売上総利益・販管費コントロールにより営業利益率改善。セグメント別の一人当たり売上改善が効率化に寄与。

特別損益・一時的要因

• 前期に計上された関係会社株式売却益：5,916百万円（前年中間）→ 当中間期は剥落（特別利益0）。これが中間純利益大幅減の主因。
• 当中間期の特別損失：組織再編関連費用4百万円、30周年記念費用7百万円など小額。
• 実質業績評価：営業利益や営業CFは増加しており、特別損益を除く営業面の改善が確認できる。純利益のみ特殊要因で大幅変動している点に注意。

配当

• 配当実績・予想（1株当たり、円）
  • 第1四半期末：2026年3月期 40.19（既払）
  • 第2四半期末（中間）：44.61（支払予定2025/12/22）
  • 期末（予想）：38.96（注：2026/1/1に15分割の株式分割実施予定の影響で表示調整。分割前換算で年間配当は162.72円となる旨記載）
  • 直近の配当予想修正：無（＝配当方針は維持）
• 特別配当：無し
• 株主還元：配当継続に加え自己株式取得（当中間期に自己株式取得支出2,911百万円）。さらに株式分割（1→15）を予定。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資CF詳細）
  • 無形固定資産（ソフトウェア等）取得支出：136百万円（当中間期）
  • 有形固定資産取得支出：24百万円
  • 合計投資支出は小額で、前年同期の大きな差は子会社売買の影響。
• 減価償却費：当中間期で686百万円（前年760百万円）
• 研究開発：明確なR&D費用の別掲はなし（–）

受注・在庫状況

• 受注/在庫に関する明示的な数値は資料に記載なし（受注高・受注残高等は–）。
• 棚卸資産（棚卸／仕掛品）：期末仕掛品53百万円（前期52）、原材料等54百万円（前期116）。

セグメント別情報（中間累計）

• モーター・エナジー事業：売上高26,189百万円（前年同期22,879、+14.5％）、セグメント利益2,058百万円（前年1,752、+17.4％）、技術職社員数8,736名（前年8,196、+540）
• セミコンダクター事業：売上高18,766百万円（前年18,031、+4.1％）、セグメント利益1,875百万円（前年1,172、+60.0％）、技術職社員数6,611名（前年6,827、△216）
• エージェント事業：売上高31,321百万円（前年33,463、△6.4％）、セグメント利益754百万円（前年325、+131.6％）、技術職社員数15,422名（前年16,797、△1,375）
• ネクストキャリア事業：売上高7,372百万円（前年7,726、△4.6％）、セグメント利益272百万円（前年180、+50.9％）、技術職社員数2,515名（前年2,545、△30）
• セグメント戦略：報告区分変更の下、業界特化（自動車・半導体等）によるシェア拡大とエージェント機能強化による応募マッチング向上を推進。

中長期計画との整合性

• 第5次中期経営計画（2026～2028最終年度）を初年度として策定。人的資本投資（はたらく人への株式付与等）を掲げ、中長期での人的資本強化と事業成長を目指す。
• 中間期の施策：求職者の会員化、採用プロセス効率化、セグメント再編による最適配属。進捗は確認できるが採用難は継続課題。

競合状況や市場動向

• マクロ：米国関税政策の影響が自動車セクター中心にあり先行き不透明。国内は緩やかな回復基調で雇用需要は底堅い。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは提供なし（–）。ただし半導体・自動車向け人材ニーズ増で競争優位性はセグメント特化で狙える。

今後の見通し

• 業績予想（通期・2026年3月期、会社修正値）
  • 売上高：168,000百万円（対前期△13.7％）
  • 営業利益：9,500百万円（対前期+17.7％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：6,100百万円（対前期△32.0％）
  • EPS（会社計算、株式分割調整済み）：10.59円（注記あり：分割前換算158.78円）
• 予想の信頼性：中間実績の通期進捗は約50％で整合。だが外部要因（関税・顧客業界の生産変動）と採用環境が変動要因。
• リスク要因：米国関税政策、自動車産業の需給変動、採用難による人材確保コスト上昇、為替等（為替の会社前提は明示なし）。

重要な注記

• 会計方針の変更：該当なし。中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理あり（税金費用の見積り等）。
• 任意開示の変更：従来開示のEBITDAは2026年3月期より任意開示指標の見直しに伴い開示を省略。
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外。
• その他重要事項：株式分割（普通株式1株につき15株）を2026年1月1日効力発生日で予定。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.12)」によって自動生成されました。

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