1. 企業情報
エストラスト（STrust Co., Ltd.）は、日本の不動産業界において、主にマンションや一戸建ての企画・開発・販売を行っています。また、マンション管理、非生命保険代理業、オフィス・商業施設の賃貸なども手掛けています。1999年に設立され、山口県下関市に本社を構えています。西部ガスホールディングスの傘下にあり、山口県内でのマンション開発においてはトップの地位を確立しています。省エネ型の住宅に強みを持ち、単身者向け市場にも参入しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
エストラストは、山口県内でのマンション開発においてトップの地位を占めており、九州地域への展開も進めています。競争優位性としては、地域密着型のサービスと省エネ型住宅の開発に強みがありますが、建設コストの上昇や労働力不足などの課題も抱えています。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、地域密着型の事業展開を継続しつつ、九州地域への攻勢を強化する方針を掲げています。中期経営計画では、売上高の増加を目指し、特に不動産分譲事業の強化に注力しています。
4. 事業モデルの持続可能性
エストラストの収益モデルは、不動産販売、管理、賃貸から成り立っています。市場ニーズの変化に対しては、省エネ型住宅の開発を通じて適応力を示していますが、経済情勢の変動により影響を受ける可能性があります。
5. 技術革新と主力製品
技術開発においては、省エネ技術やスマートハウスの導入が進んでおり、これが収益を牽引しています。主力製品は、マンションや一戸建て住宅であり、特に省エネ型住宅が市場での差別化要因となっています。
6. 株価の評価
現在の株価は706.0円で、PERは4.24倍、PBRは0.51倍です。業界平均PER（11.3倍）やPBR（0.9倍）と比較すると、エストラストの株価は割安感があります。
7. テクニカル分析
直近の株価推移では、706.0円で取引されており、年初来高値812.0円、年初来安値581.0円の範囲内にあります。現在の株価は中間的な水準に位置しています。
8. 財務諸表分析
- 売上高: 17,907百万円（過去12か月）
- 営業利益: 1,357百万円
- 純利益: 954百万円
- ROE: 9.14%
- 自己資本比率: 23.3%
- キャッシュフロー: 過去12か月で-3.04B円の営業キャッシュフロー
過去数年の傾向としては、売上高は増加傾向にあるものの、営業利益は安定していない様子が見受けられます。
9. 株主還元と配当方針
配当利回りは3.40%で、年間配当は24円を予想しています。配当性向は14.45%と、比較的安定した株主還元策を実施しています。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は706.0円で、過去10日間の株価推移は比較的安定しており、特に大きな変動は見られません。投資家の関心は、業績の回復や市場動向に影響されやすい状況です。
11. 総評
エストラストは、山口県内での強固な地位を持ちつつ、九州地域への拡大を目指す企業です。省エネ型住宅の開発に強みを持ち、経営戦略も明確ですが、経済情勢の変動や建設コストの上昇といったリスク要因も存在します。株価は割安感があり、安定した配当を提供していることから、投資対象としての魅力も感じられます。
企業情報
| 銘柄コード | 3280 |
| 企業名 | エストラスト |
| URL | http://www.strust.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
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