決算短信：クリップコーポレーション（4705）

2026年３月期　第２四半期 (中間期) 決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に修正なし（今回の中間決算での通期見通しの変更は無し）。市場コンセンサスは不明のため「市場予想差」は記載不可。会社見通しに対しては「想定の範囲内」とのコメントあり。
• 業績の方向性：増収減益ではなく「減収・減益（中間期ベース）」。売上高は前年同期比△4.5％減、営業損失は△50百万円（前年△53百万円）、親会社株主に帰属する中間純損失は△70百万円（前年△62百万円）。
• 注目すべき変化：教育事業の平均生徒数が前年同期比▲6.1％と減少し、教育セグメントのセグメント損失が拡大（前年△13.8百万円→当中間期△23.9百万円）。一方でスポーツ事業は生徒数減（▲13.8％）でもセグメント利益が改善。
• 今後の見通し：通期は売上3162百万円、営業利益133百万円、当期純利益65百万円（EPS 18.16円）を維持。中間進捗は売上進捗約45.1％で概ね通期計画の想定ペース。ただし中間時点で純損失となっており、下期での黒字回復が必須。会社は通期予想の達成可能と判断（前回予想からの修正無し）。
• 投資家への示唆：財務基盤（自己資本比率87.0%）・現金水準は良好で配当方針（通期45円）は維持。短期的には教育・スポーツの生徒数動向が業績を左右するため、その推移（特にスポーツ事業の改善余地）を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社クリップコーポレーション
  • 主要事業分野：教育事業（学習塾等）、スポーツ事業、飲食（弁当宅配）、生涯教育（就労支援・語学等）、その他（バスケット教室・農業・不動産等）
  • 代表者：代表取締役会長 井上 憲
  • 上場市場：東（コード 4705）
  • URL：https://www.clip-cor.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月11日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間：2025年4月1日〜2025年9月30日）
  • 決算説明会／補足資料：作成無し、説明会無し
• セグメント:
  • 教育事業：学習塾等（主力セグメント）
  • スポーツ事業：スポーツ教室等
  • 飲食事業：添加物不使用弁当宅配
  • 生涯教育事業：就労支援、ボイトレ、語学等（今期より独立セグメント化）
  • その他：バスケット教室・農業・不動産等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：4,536,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：933,812株
  • 期中平均株式数（中間期）：3,602,188株
  • 時価総額：–（株価情報は提供なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月11日（提出済）
  • IRイベント：決算説明会は実施無し（現時点）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較は「通期予想」に対する中間進捗で評価）
  • 売上高：中間実績1,426百万円。通期予想3,162百万円に対する進捗率 約45.1%（通期の半期比としては概ね計画内）。
  • 営業利益：中間は営業損失△50百万円。通期営業利益予想133百万円に対する単純進捗はマイナス（達成率計算は意味が薄いが -37.9%相当）。中間で赤字のため下期で黒転が必須。
  • 純利益：中間は親会社株主に帰属する中間純損失△70百万円。通期予想65百万円に対する達成（進捗）はマイナス（収支逆転が必要）。
• サプライズの要因：
  • 売上減少は主に教育・スポーツの平均生徒数減（教育▲6.1％、スポーツ▲13.8％）。
  • 営業損失は前年並みでわずかに改善したが、税金等や特別損益の影響で親会社株主純損失は悪化。特別損失は当期5,166千円（減損等）・特別利益2,043千円（保険金等）。
  • キャッシュ面は在庫の減少や法人税還付等で改善。配当支払い（1億62百万円）が財務CFの主因。
• 通期への影響：
  • 会社は中間結果を踏まえ通期予想を据え置き。中間時点で純損失となっているものの、同社は下期に業績回復を見込んでいる（四季性や下期寄与を前提）。通期達成の鍵は下期の生徒数回復・収益性改善。

財務指標（中間・連結／単位：百万円 unless noted）

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：5,295（前期末5,479、前期末比△184）
  • 純資産：4,606（前期末4,799、前期末比△192）
  • 自己資本比率：87.0%（安定水準。前期87.6%）
  • 現金及び現金同等物：1,979百万円（前年同期末比 +51百万円）
• 収益性
  • 売上高：1,426.538百万円（前年同期1,493.222百万円、前年同期比 △4.5％、△66.684百万円）
  • 売上総利益：335.756百万円（売上総利益率 23.5%；前年371.162→24.9%）
  • 営業利益：△50.451百万円（前年△53.886百万円、前年同期比 増益化だが損失）→営業利益率 △3.54%（前年 △3.61%）
  • 経常利益：△44.598百万円（前年△43.755百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益（損失）：△70.206百万円（前年△61.550百万円、前年同期比 悪化）
  • 1株当たり中間純利益：△19.49円（前年△17.09円）
• 収益性指標（中間期）
  • ROE（単純）＝ 中間純損失 / 純資産 ≈ △70.206 / 4,606 ≈ △1.52%（目安：8%以上良好 → 低水準／マイナス）
  • ROA（単純）＝ △70.206 / 5,295 ≈ △1.33%（目安：5%以上良好 → 低水準／マイナス）
  • 営業利益率：△3.54%（業種平均比較は業種により差異あり）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：約45.1%（1,426.5 / 3,162）
  • 営業利益進捗率：実績は赤字（△50.451）で通期133百万円に対する単純達成率は意味を持たないが現状は未達（下期で黒字化要）
  • 純利益進捗率：中間で△70.206百万円。通期65百万円目標に対して現状は大幅未達（下期での逆転が不可欠）
• キャッシュフロー（中間）
  • 営業CF：△0.255百万円（表上は△255千円 → 約0百万円。前年は△221.486百万円の大幅マイナス）※決算短信注記に「営業活動による資金の減少は0百万円」とあり丸め差異
  • 投資CF：＋11.689百万円（前年△54.214百万円）。主に投資その他の資産減少等
  • 財務CF：△171.830百万円（前年△211.381百万円）。主因：配当金支払162.098百万円
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約＋11.434百万円（営業CFほぼゼロ＋投資CF受入）
  • 営業CF / 純利益比率：営業CFほぼゼロに対し純損失△70.206百万円 → 比率は低い（1.0以上で健全だが未達）
  • 現金同等物残高：1,979.288百万円（期首2,140.452→中間末1,979.288。前年同期比 +51.687百万円）
• 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの詳細表は記載なし。ただし中間累計で前年から売上減・営業損失はほぼ横ばいの範囲。
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：87.0%（安定水準；目安40%以上で安定）
  • 流動比率（目安）：流動資産3,293.65 / 流動負債530.73 ≈ 621%（非常に高い流動性）
  • 有利子負債（短期借入金180、長期借入金14.972 → 合計約195百万円）：負債比率は低く、レバレッジ小（D/E ≈ 4.2%）
• 効率性：
  • 総資産回転率（中間累計ベース・単純）＝ 売上1,426.5 / 総資産5,295 ≈ 0.27回/年相当
• セグメント別（中間）要旨：
  • 教育事業：売上1,101.665百万円（前年比△35百万円）、セグメント損失△23.913百万円（前年△13.820百万円）→ 損失拡大
  • スポーツ事業：売上122.622百万円（前年比△21.651百万円）、セグメント利益6.385百万円（前年1.391百万円）→ 利益改善
  • 飲食事業：売上64.756百万円、セグメント損失△20.852百万円（改善）
  • 生涯教育事業：売上53.540百万円（前年比 +30百万円）、セグメント損失△12.561百万円（やや悪化）
  • その他：売上83.953百万円、セグメント利益ほぼ0
• 財務の解説：売上は減少しているが粗利率の低下と販管費抑制により営業損失は前年と大差なし。自己資本が厚くキャッシュは約20億円あるため、短期的な資金不安は低い。配当は支払済（中間0、期末予想45円）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：受取保険金2,000千円、固定資産売却益43千円（当中間期）
• 特別損失：減損損失3,166千円、弔慰金2,000千円 等で合計5,166千円
• 一時的要因の影響：特別損益は当期の純損失に小幅影響（特別損失が発生しているが金額は限定的）。過去期は役員退職慰労金30,000千円等の特別損失が大きかったが当期は縮小。
• 継続性の判断：減損・弔慰金等は一時的要因で継続性は低いと判断されるが、教育事業の構造的課題は継続リスク要因。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（2026年3月期）：0.00円（無配）
  • 期末配当（予想）：45.00円
  • 年間配当予想：45.00円（直近公表から修正なし）
  • 配当利回り：–（株価未提供）
  • 配当性向：通期予想ベースで計算すれば 65百万円 / 当期純利益65百万円 → 配当性向約100%（ただし通期見込みに依存）→ 注：中間で赤字のため年末での利益達成が前提
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載無し。配当は安定配当志向を維持（中間無配、期末で集中支払）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動の概況）
  • 有形固定資産取得による支出（中間）：約5.289百万円
  • 無形固定資産取得：約2.670百万円
  • 投資その他の資産の増減：純減少（回収）で投資CFはプラス
  • 減価償却費（中間累計）：19.052百万円
• 研究開発：該当記載無し（–）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：該当記載無し（–）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（商品及び製品＋原材料等）：318.030 + 4.217 = 322.247百万円（前期比減少）
  • 棚卸資産の増減は営業CF改善に寄与（当中間は棚卸資産減少で営業CF改善）

セグメント別情報（中間）

• 概要（主要数値は中間累計）
  • 教育事業：売上1,101.665百万円／セグメント損失△23.913百万円（生徒数5,490名、前年同期比▲6.1％）
  • スポーツ事業：売上122.622百万円／セグメント利益6.385百万円（平均生徒数3,293名、前年同期比▲13.8％）
  • 飲食事業：売上64.756百万円／セグメント損失△20.852百万円
  • 生涯教育事業：売上53.540百万円（前年同期比＋30百万円）／セグメント損失△12.561百万円
  • その他：売上83.953百万円／セグメント利益ほぼ0
• 前年同期比較：教育・スポーツ・飲食等で売上減が目立つ（合計売上は前年中間比△4.5％）
• セグメント戦略：当期は「生涯教育事業」を独立セグメント化（量的重要性の増加による変更）。今後も教育の顧客維持とスポーツの改善が重要。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：添付資料上の中期計画の詳細記載は無し（–）。ただし通期予想は据え置きで中間の実績は計画内と会社は判断。
• KPI達成状況：平均生徒数が主要KPI（教育5,490名、スポーツ3,293名）。教育は若干計画下回るが会社は通期達成見込み。

競合状況や市場動向

• 市場動向：学習塾業界は少子化で市場停滞が続くため構造的に新しい仕組み作りが必要とのコメントあり。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料無し（–）。教育系企業としては生徒数動向が相対的に重要。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）：売上3,162百万円（前期比＋4.1%）、営業利益133百万円、経常利益134百万円、親会社株主に帰属する当期純利益65百万円（EPS 18.16円）
  • 通期予想の修正：無し（今回の中間決算で修正は無し）
  • 予想の前提：為替や原燃料等の明確な前提は添付資料P.3参照（本短信では詳細記載なし）→ 利用時は会社掲示の前提条件を確認のこと
• 予想の信頼性：中間で純損失となっているため下期の黒字転換が必須。過去の特殊損失等を踏まえると、予想達成は下期の生徒数回復・費用コントロールに依存。
• リスク要因：少子化や競合激化による生徒数減、スポーツ事業の回復遅れ、想定外の特別損失、景気動向（消費減少）等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理：有（税金費用について期間の税効果会計の見積り適用等。詳細は添付資料参照）
• 監査・レビュー：第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外（注記あり）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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