決算短信：MonotaRO（3064）

2025年12月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し（実績は会社予想に対して上振れ傾向、進捗率は高い）。市場予想は提示なしのため記載不可。
• 業績の方向性：増収増益（売上高241,400百万円、前年同期比+14.1%／営業利益33,274百万円、前年同期比+23.1%）。
• 注目すべき変化：ウェブ取扱点数拡充・配送サービス拡大・広告投下で新規顧客79.9万口座獲得、登録会員数は10,946千口座に拡大。建設仮勘定（設備投資関連）が大幅増（+10,755百万円）。
• 今後の見通し：通期予想（売上328,173百万円、営業利益43,000百万円）に修正なし。第3四半期累計の進捗率は売上73.6%、営業利益77.4%、親会社株主当期純利益77.6%と高水準で、現時点では通期達成可能性は高いと判断できる（会社基準による修正トリガーは売上±5%、営業利益±10%等）。
• 投資家への示唆：前年同期比で高成長・高採算を維持。設備投資拡大と長期借入（13,000百万円計上）が進んでいるため、投資による成長と財務構造の変化（自己資本比率は68.1%へ低下）に注目すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社MonotaRO
  • 主要事業分野：工場用間接資材のEコマース販売（B2B中心）および関連顧客サービス（フルフィルメント、PB開発等）
  • 代表者名：代表執行役社長 田村 咲耶
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月30日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計：連結）
• セグメント:
  • 単一セグメント（工場用間接資材販売業）。地域別の重要性は国内中心であり、詳細なセグメント別開示は省略。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：501,351,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：4,445,187株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：496,905,891株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：今回「無（補足資料は作成）」とのこと
  • 株主総会／IRイベント：–（決算短信に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社通期予想に対する進捗率）
  • 売上高：241,400百万円／通期予想328,173百万円 ⇒ 進捗率73.6%
  • 営業利益：33,274百万円／通期予想43,000百万円 ⇒ 進捗率77.4%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：23,485百万円／通期予想30,284百万円 ⇒ 進捗率77.6%
• サプライズの要因：
  • 主に新規顧客獲得（799千口座）と取扱・在庫拡充、広告投入・販促施策の効果。販管費は増加したが売上伸長で営業利益は上振れ。
  • 特別損益は小幅（特別利益6百万円、特別損失6百万円）で業績影響は限定的。
• 通期への影響：
  • 第3四半期累計の進捗が高く、通期予想維持は合理的。設備投資や長期借入の影響を踏まえた上で進捗を注視する必要あり（修正基準を超える変動があれば開示）。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：167,639百万円（前期末145,028百万円、+22,611百万円）
  • 純資産：114,736百万円（前期末104,267百万円、+10,469百万円）
  • 自己資本比率：68.1%（前期末71.5% → 3.4pt低下）
  • 現金及び預金：35,501百万円（前期末30,727百万円、+4,774百万円）
  • 建設仮勘定：12,146百万円（前期末1,391百万円、+10,755百万円）
  • 長期借入金：13,000百万円（期中計上、前期末は0）
• 収益性（第3四半期累計）
  • 売上高：241,400百万円（前年同期211,509百万円、+14.1%／増加額+29,891百万円）
  • 売上総利益：71,833百万円（前年61,991百万円）
  • 販売費及び一般管理費：38,558百万円（前年34,950百万円）
  • 営業利益：33,274百万円（前年27,040百万円、+23.1%／増加額+6,234百万円）
  • 経常利益：33,300百万円（前年27,134百万円、+22.7%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：23,485百万円（前年18,886百万円、+24.4%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：47.26円（前年38.01円）
• 収益性指標（参考）
  • 営業利益率：33,274／241,400 = 13.78%（高めの採算性）
  • 単純指標（Q3累計ベース）
  • ROE（簡易算定、四半期累計利益／期末自己資本）＝23,485／114,208 ≒ 20.6%（参考：良好。注：期間按分や年換算の影響あり）
  • ROA（簡易）＝23,485／167,639 ≒ 14.0%（良好）
  • 注：上記ROE/ROAは第3四半期累計の純利益を期末残高で割った簡易算定値。年率換算や平均資本での算出とは異なる点に注意。
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：73.6%（通常ペースよりやや前倒し、通期達成に有利）
  • 営業利益進捗率：77.4%（通期値に対して十分な進捗）
  • 純利益進捗率：77.6%
  • 過去同期間との比較：前年に比べ増収増益で進捗良好
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（開示なし）。参考として現金預金は+4,774百万円。
  • 減価償却費（累計）：5,132百万円（前年4,278百万円、増加）
  • フリーCF等詳細は不明（–）
• 四半期推移（QoQ）：四半期ごとの詳細数値は資料に部分的記載のため、QoQ変化率は–（詳細は別資料参照）
• 財務安全性
  • 自己資本比率68.1%（安定水準だが前期比3.4pt低下）
  • 有利子負債：長期借入金13,000百万円計上。短期流動負債は36,129百万円、固定負債16,773百万円。
  • 流動比率等は明示値なし（計算可だが今回は割愛）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 6百万円（小額）
• 特別損失：固定資産除却損 6百万円（小額）
• 一時的要因の影響：特別損益は合計でほぼ相殺され、実質業績に大きな影響はない
• 継続性の判断：一時的な項目と評価可能で、継続性は低い

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：15.00円（2025年、前年は9.00円）
  • 期末配当（予想）：16.00円（通期合計31.00円、前年合計19.00円）
  • 配当予想の修正：無し（直近公表からの修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースの配当性向は資料に明示なし（計算例：通期当期純利益予想30,284百万円、年間配当総額＝1株当たり31.00円×発行済株式数（自己株式含む）での計算は別途必要。ここは–）
• 株主還元方針：現状は安定配当＋増配（中間が増加）。自社株買い等の記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（間接的把握）
  • 建設仮勘定が1,391→12,146百万円へ大幅増（+10,755百万円）で設備投資・建設中資産の増加を反映
  • 減価償却費：5,132百万円（前年同期4,278百万円、増加）
• 研究開発：R&D費の明細記載なし（–）

受注・在庫状況（該当性）

• 受注状況：受注高／受注残高の記載なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品（棚卸資産）：19,657→22,168百万円（+2,511百万円、前年同期比増）
  • 未着商品：1,003→738百万円（減少）

セグメント別情報

• 単一セグメント（工場用間接資材販売）での事業展開
• 地域別売上：国内中心。海外（韓国子会社NAVIMRO等）は顧客獲得・取扱拡充を進めているが、重要性は低く詳細は省略。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料では中期計画の詳細開示なし（–）
• KPI達成状況：登録会員数（10,946千口座）、新規顧客獲得数（799千口座）などは成長のKPIとして進捗良好

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との詳細比較は資料に記載なし（–）
• 市場動向：国内は雇用・所得改善で緩やかな回復、ただし為替や原材料高、地政学リスクなど先行き不透明との注記あり（会社見解）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2025年1月1日～12月31日）に変更なし：売上328,173百万円（+13.9%）、営業利益43,000百万円（+16.0%）、親会社株主当期純利益30,284百万円（+15.0%）
  • 会社の開示基準：期中の予想変動が所定の割合を超えれば修正開示（売上±5%、営業利益±10%等）
• 予想の信頼性：第3四半期累計の進捗率は高く、現状は通期予想達成可能と判断できる。ただし設備投資・借入の動向とマクロリスクは留意点。
• リスク要因：為替（円安）、原材料価格上昇、地政学リスク、広告費・販管費の増加による採算悪化、物流コスト・配送事情の変化など

重要な注記

• 会計方針の変更：第1四半期より税金費用計算方法等の会計方針変更あり（影響は軽微で遡及適用なし）
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は開示されていない
• その他：四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（詳細は添付資料参照）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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