決算短信：B-R サーティワン アイスクリーム（2268）

2024年12月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の第3四半期（累計）実績は通期会社予想に対して概ね良好（売上は通期予想の79.4%到達、営業利益・親会社株主に帰属する四半期純利益はそれぞれ通期予想を上回る）。市場予想は提供情報に無し（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋23.0%、営業利益＋39.0%、親会社株主に帰属する四半期純利益＋33.1%）。営業利益率は前年同期比で上昇。
• 注目すべき変化：第3四半期累計の売上高231.38億円は過去最高。既存店売上高は37ヶ月連続増。会員（31Club）870万人超、会員売上比率36%で会員の購入金額は非会員より30%以上高い。
• 今後の見通し：通期予想（売上291.50億円、営業利益22.00億円、当期純利益13.60億円）は、現時点の進捗（営業利益・純利益が通期予想を上回る進捗）から達成可能性は高いと判断される。ただし原材料高・為替・エネルギーコスト等の外部要因は引き続きリスク。
• 投資家への示唆：成長は店舗拡大・ブランドコラボとデジタル会員施策（31Club）の成果に依存。原料費高や円安の影響はあるが、サプライチェーン最適化や工場での製造効率向上で吸収。設備投資（建設仮勘定の増加）に伴い借入金が増加している点は注視。

基本情報

• 企業名：B-R サーティワン アイスクリーム株式会社（証券コード 2268）
• 主要事業分野：アイスクリーム製品の製造および店舗販売（単一セグメント）
• 代表者：代表取締役会長 兼 社長 CEO ジョン・キム
• 問合せ先：取締役 CFO 白井 康平（TEL 03-3449-0331）
• 報告概要：
  • 提出日：2024年10月18日
  • 対象会計期間：2024年1月1日～2024年9月30日（2024年12月期 第3四半期累計）
• セグメント：単一セグメント（アイスクリーム製品の製造・販売）
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：9,644,554株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：9,635,837株
• 今後の予定：
  • 決算発表：本資料（第3四半期決算短信）提出済
  • 株主総会／IRイベント：–（添付資料や同社ホームページで随時公表予定）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（対会社通期予想の達成率）
  • 売上高：23,138 百万円（累計）／通期予想29,150 百万円 → 達成率 79.4%
  • 営業利益：2,692 百万円（累計）／通期予想2,200 百万円 → 達成率 122.4%（通期予想を上回る）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,705 百万円（累計）／通期予想1,360 百万円 → 達成率 125.4%（通期予想を上回る）
• サプライズの要因：
  • 来店客数増（コラボ企画やプロモーションの成果）により小売売上高が過去最高を更新。
  • 仕入れコスト上昇や円安の影響はあるが、サプライヤー協働や工場の製造効率改善で売上に比して売上原価の抑制を実現。
  • 販管費は増加（広告費や物流費、拠点拡大費用等）するも、販管費率は低下し営業利益率向上に寄与。
• 通期への影響：
  • 第3四半期累計で営業・純利益が通期予想を上回っているため、現時点では通期予想達成の見込みは高い。ただし原材料価格動向・為替変動・異常気象等リスクは残る。
  • なお、同社は既に2月に業績予想を修正しており（詳細は別資料参照）、今回のQ3実績も修正後の計画上での目標を上回った旨の記載あり。

財務指標（要点）

• 損益（第3四半期累計：2024/1/1–9/30、単位：百万円）
  • 売上高：23,138（前年同期 18,810、+23.0%）
  • 売上原価：11,398（前年同期 9,063、+25.8%）
  • 売上総利益：11,740（前年同期 9,748、+20.4%）
  • 販売費及び一般管理費：9,048（前年同期 7,811、+15.8%）
  • 営業利益：2,692（前年同期 1,937、+39.0%）
  • 経常利益：2,676（前年同期 1,976、+35.4%）
  • 四半期純利益（親会社株主帰属）：1,705（前年同期 1,282、+33.1%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：177.01円（前年同期 133.03円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：11.63%（2,692 / 23,139）（前年同期 10.30%）→ 営業力改善
  • 売上総利益率：50.75%（11,740 / 23,139）
  • 販管費率：39.08%（9,048 / 23,139）→ 前年比で低下
  • ROE（簡易）：1,705 / 13,686 = 12.5%（第3四半期累計利益 ÷ 期末純資産、目安：8%以上は良好）
  • ROA（簡易）：1,705 / 25,644 = 6.65%（目安 5%以上は良好）
    （注）上記ROE/ROAは第3四半期累計利益を期末純資産／総資産で除した簡易計算。年率化等の補正は行っていない点に留意。
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：79.4%（第3Q終了時点）
  • 営業利益進捗率：122.4%
  • 純利益進捗率：125.4%
  • 傾向：利益は売上進捗を上回り、通期達成に有利な進捗。
• キャッシュ・フロー（注記）
  • 同社は第3四半期累計のキャッシュ・フロー計算書を作成していないため、詳細CFは非開示。ただし貸借対照表より現金預金は増加。
• 貸借対照表（2024/9/30）
  • 総資産：25,644 百万円（前期末 21,351、増加 4,292 百万円）
  • 純資産：13,686 百万円（前期末 12,371、増加 1,314 百万円）
  • 自己資本比率：53.4%（前期末 57.9%）（目安：40%以上で安定）
  • 現金及び預金：9,604 百万円（前期末 6,375、増加 3,228 百万円）
  • 総負債：11,957 百万円（前期末 8,979、増加 2,977 百万円）
  • 長期借入金：2,141 百万円（前期末 514、増加大幅）
  • 流動比率（概算）：流動資産14,973 / 流動負債8,044 = 186%（流動性は良好）
• 減価償却費：
  • 第3四半期累計の減価償却費：880,885 千円（前年同期 1,098,872 千円、減少）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 14,117 千円
• 特別損失：固定資産廃棄損 63,075 千円
• 純額では一時的な純損失が発生しているが、営業面での利益改善が主因で実質業績は好調。
• 継続性の判断：固定資産処分・廃棄は一時要因の可能性が高く、継続性は低いと推定。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（2024年12月期）：20.00円（実施）
  • 期末配当（予想）：20.00円
  • 通期合計（予想）：40.00円（2023年通期合計も40円、修正無し）
• 配当性向（会社予想ベース）：年間配当40.00円 ÷ 1株当たり当期純利益（予想）141.14円 ≒ 28.3%（参考：中程度の還元）
• 配当利回り：–（株価情報が提示されていないため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当や自己株取得の記載は無し（現状は定常配当実施）。

設備投資・研究開発

• 設備投資（貸借対照表の動きより）
  • 建設仮勘定が大幅増加：54,896 千円 → 1,272,533 千円（増加約1,217,637 千円）→ 設備投資（建設費用等）が本期に集中している可能性。
  • 有形固定資産合計：5,970,732 千円 → 7,216,214 千円（増加）
  • 長期借入金の増加は主に設備投資の資金調達と推定（長期借入金 514,070 → 2,141,557 千円）
• 減価償却費：のれん除く減価償却は880,885 千円（前年同期より減少）
• 研究開発：R&D費用の明示記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注関連：該当情報なし（–）
• 在庫（棚卸資産）：
  • 製品：1,375,234 千円 → 1,253,952 千円（若干減少）
  • 原材料：608,539 千円 → 670,647 千円（増加）
  • 在庫の質に関する詳細記載なし（在庫回転日数等は–）

セグメント別情報

• セグメント：単一（アイスクリーム製造・販売）のため詳細は省略。
• 地域別売上：国内が主力（国内総小売売上高は過去最高、海外（台湾・ハワイ）30店舗あり）。国内店舗数1,023（前年同期末比+7）、総販売拠点数1,440（前年同期末比+84）。

中長期計画との整合性

• 中期・長期計画：長期経営計画の4本柱（ブランドパワー強化・デジタル化・スマート31・販売拠点拡大）の4年目に位置付けられている。
• KPI進捗例：
  • 会員数：31Club 870万人超（会員売上比率36%）
  • 既存店売上高：37ヶ月連続増（ブランド施策の有効性を示す）
  • 新デザイン導入店舗数：640店、全面改装87店実施

競合状況や市場動向

• 市場環境：原材料価格上昇、円安、エネルギー価格の変動、労務コスト上昇などの逆風が継続。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料に記載無し（–）。

今後の見通し（会社予想等）

• 通期業績予想（2024年1月1日～12月31日）
  • 売上高：29,150 百万円（対前期 +10.0%）
  • 営業利益：2,200 百万円（対前期 +13.9%）
  • 経常利益：2,210 百万円（対前期 +12.7%）
  • 当期純利益：1,360 百万円（対前期 +9.6%）
  • 1株当たり当期純利益：141.14 円
• 予想の信頼性：第3四半期累計ベースでは営業・純利益が通期予想を上回る進捗。過去の予想修正履歴（2月に修正）を踏まえつつ、外部リスク（原材料・為替等）を注視する必要あり。
• 主なリスク要因：為替変動（円安）、原材料価格上昇、異常気象による原料供給影響、労務費上昇、物流コスト、供給制約（ドライアイス等の供給問題が発生したが同社は対応済み）。

重要な注記

• 会計方針の変更等：会計基準改正に伴う会計方針の変更あり（詳細は注記参照）。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない。
• 単一セグメント企業につきセグメント情報は省略。
• 添付資料により四半期決算説明補足資料を同社ホームページにて公開予定。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。