決算短信：システナ（2317）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は本日（2025/10/30）に業績予想および配当予想を修正（有）。今回公表の中間実績自体は会社が提示する通期予想に対する進捗が高く、上振れを示唆する状況。市場予想との比較は –（記載なし）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高+17.1%、営業利益+36.2%、親会社株主帰属中間純利益+47.7%／前年同期比）。
• 注目すべき変化：セグメント再編（旧ソリューションデザイン事業を複数セグメントへ再編）を完了。次世代モビリティ事業やビジネスソリューション事業が高成長。
• 今後の見通し：通期予想は修正あり（同日別途公表）。中間実績の通期進捗率は売上高52.1%、営業利益52.4%、親会社株主純利益53.1%で、通期達成に向けて順調な進捗。
• 投資家への示唆：高いキャッシュ創出力と自己資本比率66.0%など財務の健全性が高い。ストック型ビジネスや次世代モビリティの伸長が業績拡大の主因であり、通期予想修正の詳細（会社発表）を確認のこと。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社システナ
  • 主要事業分野：ソフトウェア開発・システムインテグレーション、DX支援、サブスクリプション型DXプラットフォーム等（セグメントは次世代モビリティ、プロジェクトマネジメントデザイン、デジタルインテグレーション、IT＆DXサービス、ビジネスソリューション、DX＆ストック型ビジネス、その他）
  • 代表者名：代表取締役会長 逸見 愛親
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月30日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期） 2025年4月1日〜2025年9月30日（日本基準、連結）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2025/11/04開催予定）
• セグメント（報告セグメント名と概要）
  • 次世代モビリティ事業：車載ソフトウェア開発、プロジェクト支援、MaaS等
  • プロジェクトマネジメントデザイン事業：実行型PMO、進捗・品質・課題対応支援
  • デジタルインテグレーション事業：金融・公共・法人向け基幹・クラウド・DX導入支援
  • IT＆DXサービス事業：PMO、DX推進、運用サポート、BPO等
  • ビジネスソリューション事業：IT関連機器販売、SI、クラウド移行、マネージドサービス等
  • DX＆ストック型ビジネス事業：ノーコードDXプラットフォーム「Canbus.」等サブスク事業
  • その他事業：米国子会社、ゲーム運営等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：425,880,000株（期末自己株式数68,424,173株）
  • 期中平均株式数（中間期）：357,455,830株
  • 時価総額：–（株価情報は未提示）
• 今後の予定:
  • 中間報告書提出予定日：2025年11月11日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月2日
  • 決算説明会：2025年11月4日（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は通期予想に対する達成度で算出）
  • 売上高：46,967百万円。通期予想90,200百万円に対する進捗率52.1%（通期の半期としては順調／50%超）。会社予想からの修正は有（詳細は会社公表資料参照）。
  • 営業利益：7,593百万円。通期予想14,500百万円に対する進捗率52.4%（順調）。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：5,502百万円。通期予想10,360百万円に対する進捗率53.1%。
• サプライズの要因：
  • セグメント別では次世代モビリティ（売上+47.3%）、ビジネスソリューション（売上+30.2%）が特に伸長。営業利益率の改善、及び有価証券売却等の投資活動の影響（投資有価証券売却による収入が大きい）でキャッシュ状況改善。
  • 生成AIやDX関連、モビリティ向け上流工程参画など高付加価値領域へのシフトが寄与。
• 通期への影響：
  • 中間実績の進捗率（売上/営業利益/純利益いずれも約52%）は通期目標達成に向け良好。会社は通期予想を修正（有）しており、修正内容は別途公表資料を参照のこと。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 売上高（中間）：46,967百万円（前年同期40,092百万円、+17.1%）
  • 営業利益（中間）：7,593百万円（前年同期5,573百万円、+36.2%）
  • 経常利益（中間）：7,927百万円（前年同期5,410百万円、+46.5%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：5,502百万円（前年同期3,726百万円、+47.7%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS, 中間）：15.39円（前年同期9.95円）
  • 総資産：54,157百万円（前期末51,762百万円）
  • 純資産：36,228百万円（前期末32,950百万円）
  • 自己資本比率：66.0%（前期末62.7%）（安定水準、目安:40%以上で安定）
  • 現金及び現金同等物：24,942百万円（中間期末）
• 収益性指標
  • 売上高増減：+17.1%（+6,875百万円）
  • 営業利益率：7,593 / 46,967 = 16.17%（優位な水準。業種比較は個別参照）
  • 経常利益増減：+46.5%
  • 純利益増減：+47.7%
  • EPS（中間）：15.39円（前年同期+5.44円、+54.7%）
  • 中間期ベースのROE（参考）：親会社株主帰属中間純利益5,502百万円 ÷ 自己資本35,755百万円（注:参考値）＝約15.4%（半期ベースの比率。目安：8%以上で良好）
  • 中間期ベースのROA（参考）：5,502百万円 ÷ 総資産54,157百万円＝約10.2%（半期ベース）
• 進捗率分析（中間 → 通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：52.1%（通常の半期比で良好。50%超）
  • 営業利益進捗率：52.4%
  • 純利益進捗率：53.1%
  • 過去同期間との比較：前年同期進捗は–（通期予想との比較データ非掲載）だが前年中間実績比で増収増益
• キャッシュフロー
  • 営業CF（中間）：5,922百万円（前年中間3,457百万円、+71.4%）→ 営業CF/純利益比率 ≈ 5,922 / 5,502 = 1.08（目安1.0以上で健全）
  • 投資CF（中間）：△287百万円（前年中間△305百万円）→ 有価証券売却収入6,152百万円、取得5,446百万円等の動きあり
  • 財務CF（中間）：△2,157百万円（前年中間△11,541百万円、前年は自己株買いに伴う大幅支出）
  • フリーCF（中間）：営業CF – 投資CF = 5,922 – 287 = 5,635百万円（プラス）
  • 現金及び現金同等物残高：24,942百万円（増加）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期単位の詳細数値は本短信中の中間合計のみ記載。季節性は通期業種特性によるが中間での高い進捗が確認できる。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：66.0%（安定水準）
  • 負債合計／純資産：17,928 / 36,228 = 49.5%（過度なレバレッジは見られない）
  • 流動比率：流動資産45,935 / 流動負債17,714 ≈ 259%（流動性高い）
• 効率性
  • 総資産回転率（中間）＝売上高46,967 / 総資産54,157 ≈ 0.87（半期ベース）
• セグメント別（中間・販売実績）
  • 次世代モビリティ：売上3,606百万円（+47.3%）、営業利益1,511百万円（+69.1%）
  • プロジェクトマネジメントデザイン：売上7,834百万円（+1.0%）、営業利益1,698百万円（+44.2%）
  • デジタルインテグレーション：売上4,938百万円（+17.5%）、営業利益1,205百万円（+37.7%）
  • IT＆DXサービス：売上10,673百万円（+7.2%）、営業利益1,510百万円（+15.9%）
  • ビジネスソリューション：売上18,066百万円（+30.2%）、営業利益1,566百万円（+43.4%）
  • DX＆ストック型ビジネス：売上1,609百万円（+7.7%）、営業利益134百万円（△40.2%）
  • その他：売上328百万円（△23.4%）、営業損失32百万円（前期は営業利益6百万円）
• 財務の解説（要点）
  • 営業CFが大幅改善し、フリーCFが黒字。投資有価証券の売買が投資CFに大きく影響。配当支払等で財務CFは支出。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：有価証券評価益154百万円（営業外で計上）
• 特別損失：当中間期に計上なし
• 一時的要因の影響：有価証券関連損益の変動はあるが、営業利益の拡大が主因で業績改善は実質的（特別項目を除いても増益）。
• 継続性の判断：有価証券売却益等は一時性であり、持続的な利益はセグメントの事業基盤強化（モビリティ、DX、ストック型）によると表現。

配当

• 中間配当：6.00円（決定済、修正あり）
• 期末配当（予想）：7.00円（修正後）
• 年間配当予想：13.00円（前年12.00円）
• 配当利回り：–（株価未提示のため算出不可）
• 配当性向（通期予想ベース）：配当13.00円 ÷ EPS（通期予想28.98円） ≈ 44.9%（やや高めの配当性向）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自社株買いは当期間の実行なし（前期は大規模実施）。配当は増額修正。

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形及び無形取得による支出）：357百万円（中間、前年中間203百万円）
• 減価償却費：226百万円（中間）
• 研究開発（R&D費用）：明示的なR&D費の金額表記なし（ソフトウエア関連投資・人材育成等は言及あり）
• 主な投資内容：敷金増（保証金差入）、関係会社株式取得等（小規模）、有価証券の取得/売却運用

受注・在庫状況（該当項目）

• 受注高（合計）：30,192百万円（前年同期比+10.1%）
• 受注残高：22,817百万円（前年同期比+15.8%）
• 生産（製造原価ベース）：合計18,662百万円（前年同期比+6.6%）
• 在庫（商品）：棚卸資産1,231百万円（前期2,053百万円→減少）

セグメント別情報（要約）

• セグメント別売上・利益（販売実績は上記参照）
• 成長率（前年同期比）：次世代モビリティ・ビジネスソリューションが高成長、プロジェクトPMは利益率改善で高収益化
• 地域別売上：内訳は開示ページに詳細。海外（米国子会社）での北米案件拡大に言及（次世代モビリティ連携）
• セグメント戦略：生成AI、DX、SDV対応や上流工程（企画・要件定義）参画強化。ストック型（Canbus.）の拡大を推進。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：文中では「次世代モビリティ」「プロジェクトマネジメントデザイン」等を成長エンジンと位置付け、ストック型収益強化を掲げる。今回の中間実績は方向性と整合。
• KPI達成状況：受注高・受注残高が増加しており、受注ベースでの成長は確認できる（受注残高+15.8%）。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との相対位置付けは本資料に数値比較なし。だが営業利益率16.2%・高い自己資本比率・強い営業CFから、財務面で安定度は高い。
• 市場動向：SDV、生成AI、クラウド移行、DX需要の高まりが追い風。地政学・為替・原材料価格の変動リスクを注記。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正後・本日公表）：売上高90,200百万円（+7.9%）、営業利益14,500百万円（+20.2%）、経常利益14,900百万円（+25.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益10,360百万円（+22.2%）、通期EPS 28.98円。
  • 通期予想の修正有無：有（2025/10/30付で修正公表）
• 予想の信頼性：中間実績の進捗率が約52%と良好。過去の予想達成傾向は本短信に限定的記載（詳細は過去公表資料参照）。
• リスク要因：為替変動（円安継続）、原材料やエネルギー価格の変動、顧客のIT投資動向、競争激化、地政学リスク等。

重要な注記

• 会計方針：当中間期における会計方針の変更なし。
• 連結範囲の変更：当中間期に重要な変更なし。
• 第2四半期決算短信は監査（レビュー）の対象外。
• 提示した数値は百万円未満切捨て。表記のない項目は — で表示。

（注記）

• 本資料は提供された決算短信に基づき要点を整理したものであり、投資助言・特定の売買推奨を目的とするものではありません。詳細・補足は会社公表の「業績予想の修正、剰余金の配当の決定および期末配当予想の修正に関するお知らせ」および決算説明資料を参照してください。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.14)」によって自動生成されました。

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