決算短信：メガチップス（6875）

2026年３月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：当第３四半期はSiTime株式の一部売却による投資有価証券売却益15,150百万円を計上し、親会社株主に帰属する四半期純利益が10,971百万円と大幅に上振れ（会社は通期業績予想を修正済）。
• 業績の方向性：売上高は減収（28,992百万円、前年同期比△16.1%）、営業利益は減益（1,141百万円、前年同期比△42.1%）だが、特別利益の計上で純利益は大幅増加（+222.7%）。 → 増収増益ではなく「減収（営業）だが一時利益で純利益上振れ」。
• 注目すべき変化：投資有価証券（主にSiTime株）時価評価・売却の影響で投資有価証券が211,101百万円（前期101,636百万円）と大幅増、その他有価証券評価差額金が72,045百万円増加。繰延税金負債も32,683百万円増。
• 今後の見通し：通期予想は修正済（売上38,000百万円、営業利益1,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益10,500百万円）。第３四半期までの進捗で売上は約76%、営業利益・純利益はそれぞれ約114%、約104%と、特殊利益を含め通期見通しの達成は現状で十分可能と見える。
• 投資家への示唆：今回の純利益改善は一次的な有価証券売却益が主因であり、コア事業（ASIC等）の売上回復は鈍い。事業の実力を見るには営業利益率や継続的な営業キャッシュフローに注意する必要がある。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社メガチップス（MegaChips）
  • 主要事業分野：ASIC（顧客専用LSI）、ASSP（特定用途向けLSI）、アミューズメント向けLSIなどの設計・販売。通信インターフェース、セキュリティ、画像処理等の技術を保有。Morse Micro社との資本・戦略提携あり。
  • 代表者名：代表取締役社長 肥川 哲士
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月6日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第３四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）
  • 決算説明資料の有無：有（機関投資家・アナリスト向け説明会開催）
• セグメント：
  • 単一セグメント（記載省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：19,046,900株（2026年3月期３Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：16,293,681株（2026年3月期３Q）
  • 自己株式数：3,552,954株（期末）
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明資料は開示後に当社HPに掲載（既に予定・実施）
  • 株主総会／IRイベント：–（本文に個別日程の記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（対会社通期予想に対する進捗）
  • 売上高：28,992百万円（通期予想38,000百万円に対する進捗率76.3%）
  • 営業利益：1,141百万円（通期予想1,000百万円に対する進捗率114.1%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：10,971百万円（通期予想10,500百万円に対する進捗率104.5%）
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：SiTime株式の一部売却による投資有価証券売却益15,150百万円を計上したこと（特別利益）。
  • 下振れ（営業面）の主因：ASIC事業における市場需要回復の鈍化、OA機器や産業機器分野の需要減・在庫調整長期化による売上減少と利益圧迫。
• 通期への影響：
  • 会社は2025年11月28日付で投資有価証券売却の結果を踏まえ業績予想を修正済。現時点の進捗率からは通期予想達成は現実的だが、純利益は一時的要因依存である点に留意。

財務指標（要点）

• 損益（第３四半期累計、百万円、前年同期比）
  • 売上高：28,992（△16.1%、前年34,545）
  • 売上総利益：5,480（△15.1%）
  • 販管費：4,338（△3.3%）
  • 営業利益：1,141（△42.1%） → 営業利益率 3.94%（1,141/28,992）（目安：業種平均確認必要）
  • 経常利益：900（△62.5%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：10,971（+222.7%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：673.38円（前年192.15円）
• 財政状態（千円→百万円単位換算は元資料参照）
  • 総資産：256,295百万円（前期末149,941百万円、増加）
  • 純資産：189,529百万円（前期末118,241百万円、増加）
  • 自己資本比率：73.7%（安定水準）
  • 投資有価証券：211,101百万円（前期末101,636百万円、増加）
• 収益性指標（目安と比較）
  • ROE（簡易）＝親会社株主帰属純利益10,971 / 自己資本188,814 ≒ 5.8%（目安8%以上が良好 → 未達）
  • ROA（簡易）＝10,971 / 256,295 ≒ 4.3%（目安5%以上が良好 → 未達）
  • 営業利益率：3.94%（高いとは言えない。業種平均と照合が必要）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：76.3%（通常は第３四半期で約75%前後が多いが業種・会社計画依存）
  • 営業利益進捗率：114.1%（通期予想より上回る進捗）
  • 純利益進捗率：104.5%（一時利益反映で通期を上回る進捗）
• キャッシュフロー（第３四半期累計）
  • 営業CF：△2,761百万円（前年同期△12,395百万円から改善）
  • 投資CF：+10,724百万円（主に投資有価証券売却収入16,083百万円、定期預金払戻3,257百万円。投資支出としてMorse Micro等への取得5,846百万円等）
  • 財務CF：△12,096百万円（自己株式取得10,037百万円、配当支払2,385百万円）
  • フリーCF（営業CF＋投資CF）：+7,963百万円（前年同期比で大幅改善）
  • 現金及び現金同等物残高：13,692百万円（前期末比△3,855百万円）
  • 営業CF/純利益比率：営業CF(△2,761) は純利益(10,971)を下回る（1.0未満） → 営業CFはマイナスだが一時的要因で税金等支払が少ない状態
• 四半期推移（QoQ等）
  • 売上・営業利益は前年同期比で減少。直近四半期単独のQoQ増減は詳細記載なし。季節性は明示なし。
• 財務安全性
  • 自己資本比率73.7%（安定水準、目安：40%以上で安定）
  • 流動資産39,201百万円 / 流動負債10,271百万円 → 流動比率約381%（流動性は良好）
  • 有利子負債はほぼ無し（短期借入等の記載なし）、現金正味でプラスの状況。
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細は記載なし（売上/総資産=28,992/256,295 ≒ 0.113 回/年）。
• セグメント別
  • 単一セグメントのためセグメント別詳細は無し。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益 15,150百万円（SiTime株式の一部売却）
• 特別損失：当四半期累計では該当なし
• 一時的要因の影響：当期純利益の大幅増は上記一時利益が主要因。営業利益自体は前年割れのため、継続的収益力の改善ではない点に注意。
• 継続性の判断：SiTime株の売却は今期の特別処理。将来も同様の大口売却が継続する可能性は不確定。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2025年3月期：期末配当 140.00円（年間140円）
  • 2026年3月期（予想）：期末配当 250.00円、年間配当 250.00円（中間配当なし）
  • 直近公表配当予想の修正：無（配当据え置きで公表済）
• 配当性向：通期会社予想ベースで配当性向 ≒ 250円 / EPS 677.68 ≒ 36.9%（概算）
• 株主還元：自己株式取得の実施（当期に取得支出10,037百万円）あり。特別配当は無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資（当第３四半期累計）
  • 有形固定資産取得による支出：1,833,338千円（約1,833百万円）
  • 減価償却費：510,872千円（約511百万円）
• 研究開発：
  • R&D費用の明細は開示なし（記載：–）。ただしASIC/ASSPに関する上流設計強化等に投資資源を配分中。

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：–（記載なし）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：1,843,625千円（約1,844百万円）
  • 仕掛品：2,346,204千円（約2,346百万円）
  • 在庫合計（主要項目合算）：約4,189百万円程度（記載項目の合計ベース）

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメントのため詳細なし。
• 地域別売上：–（記載なし）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：本文では中期計画の数値目標の明記なし。ただし事業ポートフォリオ強化、新規LSI事業立ち上げ等の方針を掲示。
• KPI達成状況：–（明確なKPI数値の記載なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向：ASICで生成AI・通信分野の需要は旺盛だが、OA機器・産業機器分野の需要減・在庫調整が想定より長期化し、全体回復は鈍いと説明。地政学リスクや為替動向も注記。
• 競合比較：同業他社との比較データは開示なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025/4/1～2026/3/31）修正後予想：売上高38,000百万円（△10.2%）、営業利益1,000百万円（△54.3%）、経常利益500百万円（△80.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益10,500百万円（+95.5%）、1株当たり当期純利益677.68円。
  • 予想の前提：投資有価証券売却の結果を反映（詳細な為替・原材料前提の明示は無し）。
• 予想の信頼性：過去に投資有価証券の時価変動・売却が業績に大きく影響している点を踏まえると、純利益は特殊要因に左右されやすい。営業活動による継続的な収益回復の有無がポイント。
• リスク要因：ASIC需要の回復遅延、在庫調整長期化、為替変動、地政学リスク、SiTime等投資有価証券の時価変動。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし（注記に記載）
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理：有（税金費用は連結年度の見積実効税率を用いる方法）
• その他：当社はSiTime株式を持分法関連会社から除外して以降、投資有価証券として時価評価を行っており、これが貸借対照表・その他包括利益に大きな影響を与えている。今後もSiTime株の縮減を進め、資金を事業投資や株主還元に充当する方針。

注意事項：本まとめは開示された決算短信の内容に基づく整理であり、投資助言や特定の価値判断を行うものではありません。不明項目は“–”で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.17)」によって自動生成されました。

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