決算短信：高松コンストラクショングループ（1762）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。一方で中間（累計）実績は前年同期比で営業利益・経常利益・親会社株主帰属中間純利益が大幅上振れ（営業利益+204.4％、経常利益+262.3％、中間純利益+746.0％）。市場予想との比較は提示情報に無し（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 +5.4％、営業利益 +204.4％、純利益 +746.0％）。
• 注目すべき変化：セグメントでは建築事業の受注が減少（△16.4％）した一方、建築の完成工事高・利益は増加（完成工事高 +4.7％、セグメント利益大幅増）。土木は受注・利益とも堅調、また不動産は売上拡大だがセグメント利益は減少（利益 △11.1％）。
• 今後の見通し：通期予想（売上370,000百万円、営業利益15,000百万円、親会社株主帰属当期純利益7,800百万円）は変更なし。中間実績の進捗率は売上46.2％、営業利益52.5％、純利益57.6％と概ね順調（営業利益・純利益は通期達成に向け良好な進捗）。
• 投資家への示唆：中間で利益率が改善しており通期目標達成の見込みは合理的。ただし現金預金の減少と短期借入金の増加（短期借入金＋13,000百万円）により流動性構造の変化を注視すべき。建築受注の減少は注目点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社髙松コンストラクショングループ（証券コード 1762）
  • 主要事業：建築事業、土木事業、不動産事業（木造戸建住宅含む）
  • 代表者名：代表取締役社長 髙松 浩孝
  • URL：https://www.takamatsu-cg.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期　第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料・説明会：有（アナリスト向け）
• セグメント:
  • 建築事業：主に建築工事の受注・施工。第2Q累計で受注減だが完成工事高・利益増。
  • 土木事業：公共・民間土木工事。受注・完成とも堅調。
  • 不動産事業：住宅販売等（木造戸建て等）。売上拡大だが利益は減少。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：34,818,578株
  • 期中平均株式数（中間期）：34,818,492株
  • 時価総額：–（提示資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月9日
  • その他IRイベント：決算説明会あり（アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は通期のみ；中間予想提示なしのため達成率は通期予想に対する進捗率で記載）
  • 売上高：中間実績 170,912百万円 → 通期予想370,000百万円に対する進捗率 46.2％（ほぼ順調）
  • 営業利益：中間実績 7,879百万円 → 通期予想15,000百万円に対する進捗率 52.5％（通期予想に対して上振れの余地あり）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間実績 4,493百万円 → 通期予想7,800百万円に対する進捗率 57.6％
• サプライズの要因：
  • 売上総利益の改善（完成工事総利益の増加）および販売費及び一般管理費の抑制等により営業利益が大幅増。
  • 特別損益の大きな項目は無く、通常営業の改善が主因。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。中間の利益進捗は良好で通期達成可能性は高いと見えるが、下期の受注・原材料費・労務コスト動向がリスク要因。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：284,961百万円（前期末269,725百万円、+15,236百万円）
  • 負債合計：144,684百万円（前期末131,968百万円、+12,715百万円）
  • 純資産合計：140,277百万円（前期末137,756百万円、+2,521百万円）
  • 自己資本（資料内）：140,228百万円
  • 自己資本比率：49.2%（前期末51.1% → 1.9ポイント低下）（目安：40%以上で安定）
• 収益性（中間期累計、対前年同期比）
  • 売上高：170,912百万円（+5.4％、+8,779百万円）
  • 営業利益：7,879百万円（+204.4％、+5,291百万円）
  • 経常利益：7,760百万円（+262.3％、+5,619百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：4,493百万円（+746.0％、+3,962百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：129.06円（前年同期 15.26円）
• 収益性指標（目安）
  • 中間期ベースROE（単純）：約3.2％（中間純利益4,493百万円 ÷ 自己資本140,228百万円）→ 年換算すると約6.4％（目安：8%以上で良好）
  • 中間期ベースROA（単純）：約1.58％（4,493百万円 ÷ 総資産284,961百万円）→ 年換算約3.16％（目安：5%以上で良好）
  • 営業利益率：7,879 / 170,912 = 約4.61％（業種平均との比較は–、同社としては改善）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：46.2％（通常ペースかやや高め）
  • 営業利益進捗率：52.5％（順調、上振れ余地）
  • 純利益進捗率：57.6％（良好）
  • 過去同期間との比較：前年同期に対して利益面で大幅改善（営業利益 +204％等）
  • 参考情報：現金預金は35,723百万円→29,446百万円（△6,276百万円）
• 四半期推移（QoQ）：四半期別詳細は提示資料に記載なし（中間累計のみ）
• 財務安全性：
  • 自己資本比率：49.2％（安定水準、目安40%以上）
  • 流動資産合計：219,086百万円、流動負債合計：123,935百万円 → 流動比率 ≒ 177％（流動性は確保）
  • 短期借入金：15,000→28,000百万円（増加、短期借入金増加は留意点）
• 効率性：総資産回転率等詳細データは提示なし（–）
• セグメント別（構成・貢献）
  • 建築事業：受注 97,548百万円（△16.4％）、売上 80,691百万円（+4.7％）、セグメント利益 5,040百万円（+3,940.3％）
  • 土木事業：受注 47,376百万円（+27.7％）、売上 48,922百万円（+0.8％）、セグメント利益 3,185百万円（+54.6％）
  • 不動産事業：売上 41,298百万円（+13.2％）、セグメント利益 2,721百万円（△11.1％）
  • セグメント利益の合算から一般管理費等の調整 △3,111百万円あり（各セグメントに帰属しない費用）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益等 合計31百万円（中間期）
• 特別損失：固定資産除却損 等 合計17百万円
• 一時的要因の影響：特別損益は小さいため、今回の業績改善は主に本業の利益改善によるものと判断
• 継続性の判断：一時的な大きな特別項目は無く、利益改善は継続可能性があるが、下期の原価・受注動向に依存

配当

• 中間配当：45円（前期中間 41円 → 増配）
• 期末配当（予想）：45円
• 年間配当予想：90円（前回予想から修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため算出不能）
• 配当性向：通期予想ベースでの配当性向は提示資料に明記なし（計算例：通期純利益7,800百万円、年間配当総額 = 45円×発行済株式数（34,818,578） ≒ 1,566百万円 → 配当性向 ≒ 20.1%）※概算
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資額：提示資料に記載なし（–）
• 減価償却費：提示資料に記載なし（–）
• 研究開発費：提示資料に記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：
  • 受注高合計：189,147百万円（前年同期比 △1.9％）
  • 建築事業受注は減少（△16.4％）、土木事業は増加（+27.7％）、不動産事業は増加（+13.7％）
  • 受注残高等の詳細は提示資料に一部記載なし（受注残高の内訳等は–）
• 在庫状況：
  • 販売用不動産：22,662→29,070百万円（+6,407百万円）
  • 不動産事業支出金：28,958→38,673百万円（+9,715百万円）
  • 在庫回転日数等は提示資料に記載なし（–）

セグメント別情報

• 各セグメントの状況（前出の通り）
  • 建築：受注減だが完成工事高・利益が大幅改善（利益率改善が寄与）
  • 土木：受注・利益ともに好調
  • 不動産：売上増加も利益率悪化で利益減少
• 地域別売上：提示資料に記載なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の進捗：資料内での中期計画比較は記載なし（–）。通期業績目標は維持。
• KPI達成状況：提示無し（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社コメント）：公共投資は底堅く、民間も堅調。ただし原材料・資機材価格の高止まりや労務需給の逼迫、金利上昇リスクに注意。
• 競合比較：同業他社との比較データは提示なし（–）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想：受注高420,000百万円（+7.3％）、売上高370,000百万円（+6.7％）、営業利益15,000百万円（+30.9％）、経常利益14,000百万円（+31.8％）、親会社株主に帰属する当期純利益7,800百万円（+20.9％）
  • 直近公表の予想から修正なし
  • 会社の前提条件（為替・資材価格等）の詳細は資料に記載なし（–）
• 予想の信頼性：中間の利益進捗は良好で通期達成可能性は高いが、下期の原価動向・受注の安定性・金利・人件費がリスク。
• リスク要因：原材料・資機材価格の高止まり、労務需給の逼迫、金利上昇、受注動向の悪化等（会社も注記）

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 審査状況：第2四半期決算短信は監査法人のレビュー対象外
• その他：将来見通しに関する記述は発表日時点の情報に基づく旨の注意喚起あり

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.17)」によって自動生成されました。

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