四電工(1939) 企業分析レポート
1. 企業情報
四電工(1939)は、四国電力と密接な関係を持つ電気設備工事会社です。ビル、公共施設、工場などの電気設備工事、空調設備工事、水道・排水設備工事などを主力事業としており、近年はメガソーラー事業にも注力しています。四国電力からの受注が一定割合を占めるものの、四国以外の地域への市場開拓も進めています。従業員数は2,689名、平均年齢は40.6歳、平均年収は698万円です。
2. 業界のポジションと市場シェア
四電工は、日本の電気設備工事業界において、四国電力との関係を強みに一定のシェアを有していると推測されます。しかし、具体的な市場シェアデータは公開情報からは確認できませんでした。競争優位性としては、四国電力との緊密な関係による安定的な受注基盤が挙げられます。課題としては、業界全体で課題となっている人手不足や資材価格高騰への対応、そして四国以外の地域における市場開拓の更なる推進が挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
経営陣は、安定的な受注基盤を維持しつつ、メガソーラー事業などの新規事業への展開、そして四国以外の地域への事業拡大を重点分野として掲げていると推測されます。中期経営計画の具体的な内容は公開情報からは詳細に確認できませんでしたが、増収増益を目指した戦略が展開されているものと推測されます。
4. 事業モデルの持続可能性
四電工の事業モデルは、電気設備工事、空調設備工事、メガソーラー事業など複数の事業から構成されており、ある程度の多角化が進んでいると言えます。しかし、四国電力への依存度が高い点がリスク要因となりえます。今後、四国電力以外の顧客開拓や、市場ニーズの変化（再生可能エネルギーへのシフトなど）への迅速な対応が事業モデルの持続可能性を左右する重要な要素となります。
5. 技術革新と主力製品
四電工は、電気設備工事、空調設備工事において高度な技術力を有していると考えられます。具体的な技術開発の動向や独自性については公開情報からは詳細に確認できませんでしたが、CADソフトの開発・販売も行っていることから、技術開発への取り組みは継続しているものと推測されます。主力製品・サービスは電気設備工事、空調設備工事、メガソーラー事業関連のサービスです。
6. 株価の評価
提供されたデータから、直近のEPSは290.12円、BPSは1328.91円です。現在の株価1615円を基にPERとPBRを計算すると、PERは約5.56倍、PBRは約1.21倍となります。業界平均PERが14.0倍、PBRが1.1倍であることを考慮すると、四電工の株価は割安に取引されている可能性があります。ただし、この評価はあくまで過去のデータに基づいており、将来の業績を保証するものではありません。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価推移を見ると、株価は上昇傾向にあります。50日移動平均線(1490.54円)と200日移動平均線(1303.83円)を上回っており、短期的な上昇トレンドにあると判断できます。52週高値は1637円、52週安値は1033.33円であることから、現在の株価は高値圏に位置付けられます。
8. 財務諸表分析
過去数年間の損益計算書を見ると、売上高はほぼ横ばい傾向にあり、利益も安定しているものの大きな伸びは見られません。ROE(過去12か月：8.60%)、ROA(過去12か月：5.39%)は、業界平均と比較して高い水準にあると推測されます。ただし、営業キャッシュフローがマイナスである点が懸念材料です。
9. 株主還元と配当方針
中間配当予想は30円/株(分割後)、年間配当予想は120円/株(分割後)です。年間配当予想に基づくと、配当利回りは約3.77%となります。配当性向は51.72%と比較的高い水準です。自社株買いに関する情報は公開情報からは確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は上昇傾向にあり、モメンタムは強いです。株価への影響要因としては、四国電力との関係、メガソーラー事業の進捗、業界全体の動向などが考えられます。
11. 総評
四電工は、四国電力との関係を強みに安定した収益を確保している企業です。しかし、業界全体の課題である人手不足や資材価格高騰、四国以外の地域への事業拡大の進捗状況などが今後の業績に影響を与える可能性があります。現在の株価は、PER、PBRから見て割安に取引されている可能性がありますが、営業キャッシュフローのマイナスは懸念材料です。投資判断にあたっては、これらの点を総合的に考慮する必要があります。
企業情報
| 銘柄コード | 1939 |
| 企業名 | 四電工 |
| URL | http://www.yondenko.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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