決算短信：ジャストシステム（4686）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 市場予想・会社予想との比較は開示資料内に通期予想修正の記載なし（変更無し）。短報に市場予想との照合データがないため「ほぼ予想通り（会社予想の修正無し）」と記載。
• 業績の方向性: 増収増益（売上高＋17.5%、営業利益＋22.9%、親会社株主に帰属する中間純利益＋25.4%）。
• 注目すべき変化: 売上高は25,951百万円（前年同期比+17.5%）、サブスクリプションを中心としたストック型売上の拡大（サブスク売上は18,466百万円、前年同期比+10.8%、売上構成比約71.2%）が継続。法人向けが大きく伸長（法人向け売上約9,168百万円、前年同期比約+37.8%）。
• 今後の見通し: 会社は従来通りの通期予想に変更無しと明示。短報の範囲では通期達成可能性に対する追加修正はなし。通期予想数値自体が本資料に明記されていないため進捗率算出は資料内の全数値で代替不可（進捗率は –）。
• 投資家への示唆: 高い利益率（営業利益率約46%）かつ自己資本比率85.0%と財務は良好。サブスク比率が高く収益の安定性が高まっている点が重要。ただしROEは約7.4%で投資家目安（8%以上）には僅かに届いていない点は留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社ジャストシステム（JustSystems Corporation, 証券コード 4686）
  • 主要事業分野: ソフトウェア関連事業（個人向け・法人向けソフトウェアの企画・販売、サブスクリプション型サービス等）。単一セグメントでの報告。
  • 代表者名: –（資料スキャン部分で判読不確定のため省略）
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年11月7日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第2四半期（中間期間） 2025年4月1日〜2025年9月30日（連結）
  • 決算説明会の有無: 無（決算短信冒頭の記載）
• セグメント:
  • 単一セグメント「ソフトウェア関連事業」 — 個人向け事業、法人向け事業、サブスクリプション（ストック）ビジネスで構成
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 64,224,800株（2026年3月期中間期）
  • 期中平均株式数: 64,223,839株
• 今後の予定:
  • 配当支払開始予定日: 2025年12月8日（資料記載）
  • その他（株主総会・IRイベント）: –（本資料に該当記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との達成率は資料内に通期予想数値が未記載のため通期達成率は算出不可）
  • 売上高: 25,951百万円（前年同期比+17.5%：前期 22,095百万円）
  • 営業利益: 12,049百万円（前年同期比+22.9%：前期 9,807百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 8,291百万円（前年同期比+25.4%：前期 6,614百万円）
• サプライズの要因:
  • 主因はストック型のサブスクリプション売上拡大と法人向け需要の増加。価格変動や一時損益の記載は無し。特別損益の計上は無し。
• 通期への影響:
  • 会社は「2025年5月14日付の通期予想から変更なし」と明記。よって通期予想修正は無し（ただし短報に通期数値が掲載されていないため進捗率は未提示）。

財務指標

• 財務諸表要点（単位：百万円）
  • 売上高: 25,951（+17.5%）
  • 売上原価: 5,070
  • 売上総利益: 20,880
  • 営業利益: 12,049（営業利益率 ≒ 46.4%）
  • 経常利益: 12,257（+25.9%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 8,291（+25.4%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）: 129.11円（前年同期 102.99円）
• 収益性指標（試算）
  • 営業利益率: 12,049 / 25,951 ≒ 46.4%（非常に高い）
  • ROE（当期純利益／純資産）: 8,291 / 112,545 ≒ 7.4%（目安8%未満）
  • ROA（当期純利益／総資産）: 8,291 / 132,413 ≒ 6.3%（目安5%以上で良好）
• 進捗率分析（通期予想不掲載のため進捗率は –）
• キャッシュフロー（単位：百万円）
  • 営業活動によるCF: 13,147（当中間期）
  • 投資活動によるCF: △1,874（当中間期、主な内訳：有形無形資産取得等の支出）
  • 財務活動によるCF: △770（当中間期、主に配当金の支払等）
  • フリーCF（営業CF＋投資CF）: 約11,273百万円
  • 現金及び現金同等物期末残高: 71,046百万円（前期末 93,344百万円 → 減少）
  • 営業CF / 純利益比率: 13,147 / 8,291 ≒ 1.59（目安1.0以上で健全）
• 四半期推移（QoQ）: 四半期ごとの明細は本短報に詳細なし（QoQは –）
• 財務安全性:
  • 総資産: 132,413百万円（当中間期）
  • 純資産: 112,545百万円
  • 自己資本比率: 85.0%（安定水準、前期 86.8%）
  • 負債合計: 19,868百万円（流動負債中心、借入金はほぼ無いか少額）
• 効率性: 総資産回転率等の詳細は資料内に記載なし（–）
• セグメント別: 単一セグメントだが、注記として個人向け売上約16,782百万円（前年同期比+8.7%）、法人向け売上約9,168百万円（前年同期比+37.8%）、サブスク売上約18,466百万円（前年同期比+10.8%、売上比71.2%）が明示

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 無し
• 特別損失: 無し
• 一時的要因の影響: 特別損益がないため、開示数値は実質業績を反映
• 継続性の判断: サブスク比率の拡大は継続性の高い収益基盤を示唆

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当（本期中間）: 12円（2026年3月期予想／支払予定）
  • 期末配当（予想）: 12円（計: 年間24円）
  • 2025年3月期の年間配当は22円（中間10円＋期末12円）→ 今期は増配予想（+2円）
  • 配当利回り: –（株価が資料に無いため算出不可）
  • 配当性向: –（通期純利益予想が本短報に無いため算出不可）
• 特別配当: 無し
• 株主還元方針: 会社は配当継続と増配（今回の中間12円）を示唆。自社株買いの記載は無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 当中間期の有形／無形資産取得支出（投資活動CF内訳）: 主な支出項目の合計で有形無形合わせて年初来で一部支出あり（投資CF△1,874百万円：当中間期）
  • 減価償却費: 1,390百万円（営業活動による調整項目として計上）
• 研究開発:
  • R&D費用: 明確な科目分離は短報に記載無し（含まれる場合は販管費等に包含）

受注・在庫状況（該当性低）

• 受注状況: 該当記載なし（–）
• 在庫状況: 仕掛・製品等の棚卸資産は小額（流動資産内の棚卸資産 813百万円等）。在庫回転日数の記載無し。

セグメント別情報

• セグメント別状況:
  • 単一セグメント「ソフトウェア関連事業」。個人向け・法人向け・サブスクで構成。法人・サブスク比率上昇が利益拡大の主因。
• 前年同期比較: 個人向けは増収（+約8.7%）、法人向けが大幅増（+約37.8%）。
• 地域別売上: 明細記載無し（国内中心と推定）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 本短報では「2025年5月14日公表の内容に変更なし」と明記。進捗評価は通期目標数値が本資料にないため限定的（KPI進捗は –）。

競合状況や市場動向

• 同業他社比較・市場動向: 本短報は自社の業績開示に留まり、競合比較は明示無し。サブスク化による収益安定化はソフトウェア業界全体のトレンドと整合。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: なし（短報にて明記）
  • 次期予想: –（本資料に記載なし）
  • 会社予想の前提条件: –（本短報内に前提為替等の明記なし）
• 予想の信頼性: 会社は通期予想の変更なしと明示。過去の達成傾向は本資料では言及無し（判定不可）。
• リスク要因:
  • サブスクリプションの継続的成長が収益に与える影響／法人需要の変動
  • マクロ（物価・経済成長）、為替等（資料内記載なし）

重要な注記

• 会計方針: 期中における会計方針の変更や特有の会計処理の適用は無し（資料注記）。
• その他: 発行済株式数・自己株式等の変動は特記事項無し。監査等のレビュー対象外の短報である旨の注記あり。

（注）数値は資料中の単位（百万円）に基づく。資料に記載のない項目は「–」と表記。投資助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.18)」によって自動生成されました。

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