決算短信：盟和産業（7284）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期予想）の修正は無く、市場予想との比較情報は開示なし。中間実績は会社通期予想に対しておおむね「ほぼ予想通り～やや上振れ」の進捗。
• 業績の方向性：増収増益（売上高11,121百万円、前年同期比+0.9%／営業利益217百万円、前年同期比+199.1%）。
• 注目すべき変化：前年同期は中間で親会社株主帰属の純損失△45百万円だったが、今期は中間純利益110百万円に転換（対前年同期増加幅155百万円）。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し。中間時点の進捗率は売上高47.3%、営業利益50.5%、親会社株主に帰属する当期純利益61.1%で、利益進捗は比較的順調。
• 投資家への示唆：自動車部品セグメントが収益改善を牽引しており（セグメント利益180百万円、前年同期比+401.5%）、為替変動による包括利益のマイナス影響（為替換算調整勘定の減少）には注意が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：盟和産業株式会社
  • 主要事業分野：自動車部品の製造・販売、住宅（住宅設備資材）等
  • 代表者名：代表取締役社長 飯塚 清
  • URL：https://www.meiwasangyo.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、連結）／当中間期間は2025年4月1日～2025年9月30日（海外子会社は2025年1月1日～2025年6月30日）
  • 決算説明会：有（機関投資家・証券アナリスト向け）
• セグメント:
  • 自動車部品：自動車向け部品の製造販売（売上高主体、収益の主力）
  • 住宅：住宅設備資材等の販売
  • その他：わずかな売上・損益項目
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：3,502,859株（期中平均株式数 中間期：3,498,956株）
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日（中間配当）：2025年12月1日
  • 次回決算発表等：通期決算（2026年3月期）開示スケジュールは既存公表に準拠

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する中間累計達成率）
  • 売上高：中間実績11,121百万円 / 通期予想23,500百万円 → 進捗率47.3%
  • 営業利益：中間実績217百万円 / 通期予想430百万円 → 進捗率50.5%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間実績110百万円 / 通期予想180百万円 → 進捗率61.1%
• サプライズの要因：
  • 主因は自動車部品セグメントの採算改善（原価低減・経費圧縮、コスト上昇分の価格転嫁）で営業利益大幅増。
  • 為替差のマクロ影響で包括利益は大幅悪化しているが（為替差益は営業外収益で増加した一方、為替換算調整勘定は減少）、営業収益自体は改善。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正していない。中間進捗から見ると利益面は通期見通し達成の可能性が高い一方、海外市況や為替変動、原材料等コストの今後動向がリスク要因。

財務指標

（単位：百万円、前年同期比は会社資料の％を使用）

• 貸借対照表（要点、当中間期＝2025年9月30日）
  • 総資産：23,496百万円（前連結期末比△1,479百万円）
  • 純資産：11,529百万円（前連結期末比△474百万円）
  • 自己資本比率：49.1%（安定水準、前期48.1%）
  • 流動資産：12,928百万円（△1,476百万円、現金及び預金△501、売掛金△890）
  • 流動負債：9,290百万円（△825百万円、支払手形・買掛金△1,205、短期借入金△303、電子記録債務＋951）
• 損益計算書（中間累計）
  • 売上高：11,121百万円（前年同期比+0.9% / 増加額102百万円）
  • 売上総利益：1,637百万円（前年同期比+7.6%）
  • 販売費及び一般管理費：1,419百万円（前年同期比△2.1%）
  • 営業利益：217百万円（前年同期比+199.1%） 営業利益率＝1.95%（前年同期0.66%）
  • 経常利益：156百万円（前年同期比+294.6%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：110百万円（前年同期は△45百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：31.47円（前年同期 △12.91円）
• 収益性指標（中間実績をもとに年換算も併記）
  • ROE（試算）
  • 中間期ベース（6か月分）＝110 / 11,529 = 0.95%（半年分）
  • 年間化換算（単純倍）＝220 / 11,529 = 1.91%（目安：低い、8%目標未達）
  • ROA（試算）
  • 中間期ベース＝110 / 23,496 = 0.47%（半年分）
  • 年間化換算＝220 / 23,496 = 0.94%（目安：低い、5%目標未達）
  • 営業利益率：1.95%（業種平均との比較は業種情報が必要だが、製造業としては低位）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：47.3%（概ね標準的な進捗）
  • 営業利益進捗率：50.5%（利益進捗は良好）
  • 純利益進捗率：61.1%（純利益は順調）
  • 過去同期間との比較：前年同期は損失だったため改善が顕著
• 財務安全性：
  • 自己資本比率49.1%（安定水準）
  • 有利子負債（短期＋長期借入金計）：短期借入金4,468百万円＋長期借入金784百万円＝約5,252百万円（総負債に対する比率は改善傾向）
  • 流動比率：約139%（流動資産12,928 / 流動負債9,290）→ 流動性はおおむね健全
• 効率性：総資産回転率等の詳細指標は開示資料の範囲外（売上高/総資産比で見ると11,121/23,496 ≒0.47回/年）
• セグメント別（中間累計、単位：百万円）
  • 自動車部品：売上高10,116（+1.2%）、セグメント利益180（+401.5%）
  • 住宅：売上高1,001（△2.0%）、セグメント利益37（+0.2%）
  • その他：売上高5、損失0

特別損益・一時的要因

• 特別損失：合計0.48百万円（中間）— 固定資産除却損0.20百万円、減損損失0.28百万円程度（小額）
• 特別利益：該当記載なし（–）
• 一時的要因の影響：特別損失は小額のため業績変動へのインパクトは限定的
• 継続性の判断：該当項目は一時的で継続性は低いと判断されるが、詳細は–（将来に依存）

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：25.00円（支払開始予定日2025年12月1日）
  • 期末配当予想：25.00円
  • 年間配当予想：50.00円（前期実績年間50.00円から変更無し）
  • 配当利回り：–（株価情報が開示されていないため算出不可）
  • 配当性向：通期予想ベースで算出すると 期末予想純利益180百万円 / 配当総額（単純計算では–、詳細は株式数等により算出可能）→ 配当性向は開示値無し
• 特別配当：無
• 株主還元方針：現時点で特記事項なし（自社株買い等の開示なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 建設仮勘定が403百万円→753百万円に増加（増加額約350百万円）→ 新規建設・設備投資の進行を示唆
  • 減価償却費：明示記載なし（貸借対照表の固定資産純額の変動はあるが金額は–）
• 研究開発：
  • R&D費用：記載なし（–）
  • 主な研究開発テーマ：記載なし（–）

受注・在庫状況

• 受注状況：受注高・受注残高の開示なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：2,109.7百万円（前期14,404→12,928の内訳：在庫は前期2,274.9→2,109.7百万円、△165.2百万円）
  • 原材料及び貯蔵品：1,559.9百万円（△30.9百万円）
  • 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況（中間累計）
  • 自動車部品：売上高10,115百万円（+1.2%）、セグメント利益180百万円（+401.5%）→ 収益改善の主因
  • 住宅：売上高1,000百万円（△2.0%）、セグメント利益37百万円（+0.2%）
  • その他：売上高4～5百万円、損益はほぼゼロ
• 地域別売上：詳細な地域別内訳は開示なし（ただし海外子会社の会計期間が国内と異なる旨の注記あり）
• 為替影響：為替換算調整勘定が△568百万円と大幅に悪化し、包括利益を押し下げている点は要注視

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に中期計画の詳細は無し（–）
• KPI達成状況：開示されたKPIは無し（–）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社の数値は資料に無く比較不可（–）
• 市場動向：自動車業界は国内生産回復基調だが、中国市場の弱含み、米国の関税措置など不確実性あり（会社コメントより）

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし、2025年4月1日～2026年3月31日）
  • 売上高：23,500百万円（通期前年比+1.1%）
  • 営業利益：430百万円（通期前年比△14.9%）
  • 経常利益：270百万円（通期前年比△38.0%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：180百万円（通期前年比△60.3%）
  • 1株当たり当期純利益（予想）：51.44円
  • 会社は通期見通しの前提（為替や原材料条件等）を明示しているが、通期前提の詳細数値は別資料参照
• 予想の信頼性：中間進捗は利益面でやや良好（営業利益進捗50%超、純利益進捗61%）だが、海外環境・為替・原材料価格がリスク要因
• リスク要因：為替変動、原材料・労務コスト、海外市場（中国等）の需要低迷、米国の貿易政策等

重要な注記

• 会計方針：会計方針の変更、見積り変更、修正再表示は無し
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理：税金費用の計算に関する注記あり（見積実効税率を用いた中間期の税効果処理）
• その他：中間短信は監査（レビュー）の対象外である旨の注記あり

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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