決算短信：Aiming（3911）

2025年12月期第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：第3四半期累計の業績は会社予想（通期）に対して上振れの局面。通期予想（営業利益1,935百万円、親会社株主に帰属する当期純利益894百万円）に対して、第3四半期累計で営業利益2,098百万円、当期純利益1,174百万円を計上しており、既に通期目標を上回る進捗（営業利益進捗率108.5%、純利益進捗率131.4%）。市場予想との比較は資料に記載なし。
• 業績の方向性：増収増益（売上高12,639百万円、前年同期比＋7.3%／営業利益2,098百万円、前年同期は営業損失1,303百万円から黒字化）。
• 注目すべき変化：前年同期は営業損失・純損失だったが、今期は大幅な黒字転換。売上総利益の改善（売上原価の減少）と販売費及び一般管理費の削減が要因。
• 今後の見通し：会社は通期予想を公表かつ直近で修正あり（注記：修正有）。第3四半期時点で営業・純利益は通期予想を上回っているものの、会社は慎重に留意。製作委員会の解散（子会社整理）による影響は「軽微」と見込む。
• 投資家への示唆：業績の回復（損益の黒字化）とキャッシュ増加が確認される一方、持分法投資損失（営業外費用）等の一時的要因や今後の配信タイトルの成果が通期達成の鍵。財務基盤は強く自己資本比率が上昇している点は注目。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社Aiming
  • 主要事業分野：オンラインゲーム事業（スマートフォン向け基本無料オンラインゲームの開発・運営）
  • 代表者名：代表取締役社長 椎葉 忠志
  • 上場取引所／コード：東／3911
• 報告概要:
  • 提出日：2025年10月28日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計）
  • 決算説明会：無し（補足資料は作成有）
• セグメント:
  • 単一セグメント（オンラインゲーム事業）として開示（セグメント情報省略の記載あり）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：46,705,300株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：46,672,100株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（第3四半期）提出済（2025/10/28）
  • 株主総会／IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想との比較）
  • 売上高：通期予想15,980百万円に対して第3Q累計12,639百万円 → 進捗率 約79.1%
  • 営業利益：通期予想1,935百万円に対して第3Q累計2,098百万円 → 達成率（進捗）約108.5%（既に通期予想を上回る）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：通期予想894百万円に対して第3Q累計1,174百万円 → 達成率約131.4%（既に通期予想を上回る）
• サプライズの要因：
  • 売上増（＋7.3%）に加え、売上原価の減少（5,604 → 4,648百万円）ならびに販売費及び一般管理費の大幅減少（7,474 → 5,893百万円）が営業黒字化に寄与。
  • ただし営業外では「持分法による投資損失」947,361千円を計上しており、非営業面の一時的損失が存在。
• 通期への影響：
  • 第3四半期時点では営業利益・当期純利益とも通期予想を上回っており、会社の通期予想は保守的と見ることができる。ただし年末までに予定する新作配信やイベント運営、投資損失の変動等により最終着地は変動し得る。会社は現時点で通期業績への影響を軽微と判断する事項（子会社解散等）について開示。

財務指標（主要数値）

（以下金額は百万円、前期比は可能な限り%で表記）

• 損益ハイライト（第3四半期累計：2025/1/1–9/30）
  • 売上高：12,639 百万円（前年同期11,775 → +7.3%）
  • 売上原価：4,648 百万円（前年同期5,604 → △17.0%）
  • 売上総利益：7,991 百万円（前年同期6,170 → +29.6%）
  • 販売費及び一般管理費：5,893 百万円（前年同期7,474 → △21.1%）
  • 営業利益：2,098 百万円（前年同期△1,304 → 増加）
  • 経常利益：1,486 百万円（前年同期△1,032 → 増加）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,175 百万円（前年同期△971 → 増加）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：25.17円（前年同期△21.55円）
• 収益性指標（第3Q期末ベース）
  • 営業利益率：16.6%（2,098 / 12,639）
  • ROE（概算）：約16.8%（親会社株主に帰属する四半期純利益1,175 / 親会社株主資本6,997 → 16.8%）※高水準（目安：8%以上良好）
  • ROA（概算）：約12.8%（1,175 / 総資産9,149 → 12.8%）※良好（目安：5%以上）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：約79.1%（やや早めだが四半期偏在の可能性あり）
  • 営業利益進捗率：約108.5%（既に通期目標を超過）
  • 純利益進捗率：約131.4%（既に通期目標を超過）
  • 過去同期間との比較：前年同期は赤字であったため、QoQ/季節性の詳細は限定的だが顕著な改善
• キャッシュ・フロー関連
  • キャッシュ及び預金：5,061 百万円（2024/12/31比 +2,193 百万円）
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は添付なし（営業CF・投資CF・財務CFの明細は未開示）
  • フリーCF：–（営業CF・投資CF不明のため算出不可）
  • 営業CF/純利益比率：–（営業CF未開示）
• 貸借対照表ポイント（2025/9/30）
  • 総資産：9,149 百万円（前期末8,154 → +994 百万円）
  • 純資産：7,064 百万円（前期末6,064 → +1,000 百万円）
  • 自己資本比率：76.5%（安定水準。前期71.0%から改善）
  • 流動比率（概算）：流動資産7,305 / 流動負債1,906 ≒ 383%（極めて強い流動性）
  • 有利子負債：明細ないが、負債合計2,085百万円と規模小（レバレッジ低い）
• 減価償却費（第3Q累計）：51.7 百万円（前年同期110.3百万円）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：固定資産売却益 0.004 百万円（微小）
• 特別損失：固定資産除却損 0.169 百万円（微小）
• 営業外の大きな一時要因：持分法による投資損失 947.361 百万円（営業外費用）を計上（前年は持分法投資利益66.168百万円）。この影響は非営業面では大きいが、営業利益は好調。
• 継続性判断：持分法投資損失の性格（繰続性の有無）は明示されていないため継続性は不明。今後の再評価や追加影響に留意。

配当

• 中間配当：0.00円（該当期）
• 期末配当（予想）：未定（通期配当予想は未定）
• 年間配当予想：未定
• 配当性向：–（配当未定のため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 研究開発費（第3Q累計）：728 百万円（対売上比 約5.8%）
• 設備投資：明細は記載なし（固定資産合計の増減はあるが設備投資額の明示はなし）
• 減価償却費：51.7 百万円（第3Q累計）

受注・在庫状況

• 受注/受注残関連：該当記載なし
• 在庫（棚卸資産）：商品及び製品 9.6 百万円、仕掛品 86.5 百万円（いずれも小さい規模）

セグメント別情報

• セグメント：単一（オンラインゲーム事業）
• 各タイトル状況（記載の要点）
  • ドラゴンクエストタクト（スクウェア・エニックス共同開発）：5周年施策でアクティブ/課金ユーザーを維持
  • 陰の実力者になりたくて！マスターオブガーデン：季節イベント等で収益に大きく寄与
  • 2.5次元の誘惑（リリサ）、銀河英雄伝説 Die Neue Saga、WIND BREAKER 等：イベント・新キャラ追加で寄与
  • 剣と魔法のログレス：長期運用に伴うKPI低下はあるが堅実運営
• 地域別売上：記載なし

中長期計画との整合性

• 中期経営計画／KPI：明確な数値目標や進捗報告の記載は本資料に無し（単に「シェア拡大、IP取得、共同事業」を掲げる）
• 進捗：第3Q累計で営業収益性が改善しており中期計画の収益改善観点ではプラス材料だが、詳細KPIとの整合は不明

競合状況や市場動向

• 市場：国内スマートフォン向けオンラインゲーム市場は安定した規模（出典：ファミ通ゲーム白書2024）だが競争激化、開発費高騰・品質要求の上昇で開発期間長期化のリスクあり
• 競合比較：同業他社との相対的比較は資料に記載なし。業績回復と高い自己資本比率は相対的に強さを示す可能性あり

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025年1月1日–12月31日）会社予想：売上高15,980百万円（△6.5%）、営業利益1,935百万円、経常利益1,198百万円、当期純利益894百万円、1株当たり当期純利益19.16円
  • 直近公表の業績予想からの修正：有（詳細の前後比較数値は資料に記載なし）
  • 会社の前提条件：為替等の具体前提は明示なし
• 予想の信頼性：第3Q時点で営業・純利益は通期予想を上回っている一方、非営業の投資損失や今後の新作の市場反応により変動の余地あり
• リスク要因：競争激化、開発費高騰、主要タイトルのKPI低下、持分法投資損失の継続、投資先の業績悪化等

重要な注記

• 会計方針の変更：該当事項なし
• 四半期連結財務諸表に対する監査レビュー：無
• 発行済株式数：期末46,705,300株（自己株式37,100株）
• その他重要事象：
  • 連結子会社「2.5次元の誘惑（リリサ）天使たちのステージ製作委員会」を解散（2025/9/30）。当社が全事業を継承。出資金2,566,631千円、当社持分87.14%。会社は本件の連結業績への影響を「軽微」と見込む。
  • 当期におけるその他資本剰余金の増加32,467千円（出資比率変更に伴う配当金受領関連）

注記・留意点

• 本まとめは公表された決算短信（2025年10月28日提出）に基づく要約であり、将来予測の保証や投資助言を行うものではありません。
• 不明・未記載項目は「–」で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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