決算短信：CSSホールディングス（2304）

2025年9月期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の当期業績予想は本資料内に該当数字（当期：2025年9月期の期中予想）として提示されていないため、会社予想との直接比較は–。市場予想との比較は開示なし（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高19,499百万円、前期比+10.6％／営業利益717百万円、前期比+20.4％／親会社株主に帰属する当期純利益587百万円、前期比+36.8％）。
• 注目すべき変化：営業利益率は3.7％（前期3.4％）へ改善。EPSは117.37円（前期85.90円、+36.7%程度）と大幅増。自己資本比率は48.9％（安定水準）に上昇。
• 今後の見通し：中期計画「Go Beyond! Next20」を始期に、2027年9月期目標は売上高270億円・営業利益9.5億円・ROE15%以上。2026年9月期の会社予想（本資料掲載）＝売上20,200百万円、営業利益800百万円（通期予想）だが、今回決算は通期確定値のため進捗分析は該当期（2025年）で完了。
• 投資家への示唆（助言ではなく着目点）：業績は国内のレジャー・宿泊需要回復や大型イベント効果を受け順調に拡大。原材料・人件費上昇を受けたコスト転嫁の成否、労働力確保の取り組み（外国人正社員・特定技能採用、教育投資）が中長期の収益性に影響する点に注目。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ＣＳＳホールディングス
  • 主要事業分野：スチュワード（厨房管理・食器洗浄等）、フードサービス（給食受託運営）、空間プロデュース（映像・音響・BGM等の設計・販売・施工・保守）
  • 代表者名：代表取締役社長 水野 克裕
  • 上場取引所：東（コード2304）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月11日
  • 対象会計期間：2024年10月1日〜2025年9月30日（2025年9月期／通期、連結）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有
• セグメント:
  • スチュワード事業：ホテル・レストラン等向け厨房管理・食器洗浄等（中核事業）
  • フードサービス事業：従業員食堂・ホテル内レストラン・高齢者施設等の給食運営受託
  • 空間プロデュース事業：BGM、映像・音響・放送・セキュリティ等の設計・施工・販売・保守
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：5,285,600株
  • 期末自己株式数：350,008株（うち株式給付信託保有125,600株）
  • 期中平均株式数：5,001,921株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会（予定）：2025年12月19日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月22日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年12月22日
  • 決算説明会：開催（詳細は別資料）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較）
  • 会社予想（当該開示内の通期「予想」は2026年9月期の数値のため、2025年実績との直接比較は該当せず）：売上高比較＝–、営業利益比較＝–、純利益比較＝–（会社当期予想が未提示のため“–”で表示）。
  • 市場予想：–（開示なし）
• サプライズの要因：該当情報なし（市場予想との比較情報が無いため）。実績の増益要因は主に国内需要回復（ホテル・外食・レジャー）と新規開業の取り込み、セグメント別の収益改善（空間プロデュースの大型案件取り込み等）。
• 通期への影響：該当期は確定決算のため通期達成可否の判断は不要。次期（2026年9月期）会社予想は売上20,200百万円、営業利益800百万円を提示（実行可能性は労務・原価動向に依存）。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：6,317,345千円（前期5,931,124千円、+386,221千円）
  • 純資産：3,089,813千円（前期2,674,954千円、+414,859千円）
  • 自己資本比率：48.9％（前期45.1％、安定水準）
  • 現金及び現金同等物：1,138,856千円（前期906,589千円、+232,267千円）
• 主要損益（連結）
  • 売上高：19,499,573千円（+10.6％、増収）
  • 営業利益：717,583千円（+20.4％、増益）
  • 経常利益：742,327千円（+17.8％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：587,056千円（+36.8％）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：117.37円（前期85.90円、+36.7%）
• 収益性指標
  • ROE（自己資本当期純利益率）：20.4％（前期17.1％、目安：8%以上で良好）
  • ROA（総資産当期利益率／資料数値）：12.1％（前期10.8％、目安：5%以上で良好）
  • 営業利益率：3.7％（前期3.4％）
• 進捗率分析（四半期決算に該当せず／通期確定）
• キャッシュフロー（連結、千円）
  • 営業CF：708,106（前期605,316、増加）
  • 投資CF：△58,405（前期△53,867）
  • 財務CF：△418,776（前期△420,164） — 主な支出は配当金支払178,149千円、自己株式取得75,200千円等
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：約649,701千円（708,106−58,405）
  • 営業CF/純利益比率：708,106 / 587,056 ≒ 1.21（目安：1.0以上で健全）
• 四半期推移（QoQ）：当該資料は通期の確定開示のため、直近四半期の詳細推移は別資料参照（決算説明資料あり）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率48.9％（安定）
  • 短期借入金：300,000千円（前期450,000千円、減少）
  • 流動負債合計：2,843,214千円
  • 有利子負債は相対的に小さい（短期借入300M）で現金余裕あり（現金1,138M）
• 効率性
  • 総資産回転等の詳細数値は開示項目から算出可能だが、売上増・ROA改善により効率性改善を示唆
• セグメント別（2025年9月期：金額は千円）
  • スチュワード事業：売上9,354,163（売上比約48.0%）、セグメント利益555,108
  • フードサービス事業：売上4,598,427（売上比約23.6%）、セグメント利益91,944
  • 空間プロデュース事業：売上5,535,669（売上比約28.4%）、セグメント利益313,163
  • セグメント別ではスチュワードが収益の根幹、空間プロデュースの利益率改善が寄与

特別損益・一時的要因

• 特別利益：投資有価証券売却益8,720千円、保険差益239千円（合計約9,000千円）
• 特別損失：固定資産除却損76千円（影響小）
• 一時的要因の影響：特別利益は合計9,000千円と小幅。主要業績改善は本業収益の増加によるもの。
• 継続性の判断：特別利益は一時的で継続性は低い（投資有価証券売却は非継続的要素）。

配当

• 2025年9月期（実績）：年間45円（中間15円／期末30円。期末内訳：普通配当20円＋記念配当10円）
  • 配当総額：227百万円、配当性向（連結）：38.3％、純資産配当率（DOE）7.7％
• 2026年9月期（予想）：年間35円（中間15円／期末20円）
• 特別配当：2025年期末に記念配当10円を実施（一時的）
• 自社株買い：当期に自己株式取得75,200千円を実施（株主還元の一環）
• 株主還元方針：増収増益を基調とした増配継続を目標に掲示（中期計画とのバランスで投資と株主還元を両立）

設備投資・研究開発

• 設備投資（有形／無形資産の増加額）：当連結会計年度 60,562千円（前期77,336千円の比較から減少）
• 減価償却費：74,011千円（前期65,682千円）
• 研究開発費：開示なし（–）
• 主な投資内容：セグメント別増加額の内訳で空間プロデュース関連の有形無形投資が大きい（詳細はセグメント注記参照）

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況：受注高／受注残高の開示なし（–）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：388,876千円（前期545,094千円、減少）
  • 在庫回転日数等の開示なし（–）

セグメント別情報

• 売上高・利益（2025年9月期）
  • スチュワード：売上9,354,163千円（前期8,476,981千円、+10.5%）、営業利益555,108千円（+3.0%）
  • フードサービス：売上4,598,427千円（前期3,917,922千円、+17.3%）、営業利益91,944千円（前期比-12.2%）
  • 空間プロデュース：売上5,535,669千円（前期5,225,868千円、+5.8%）、営業利益313,163千円（+39.6%）
• 地域別売上：国内売上が90％超のため地域別詳細は省略（開示方針）
• セグメント戦略：スチュワードは新規開業獲得と現行契約での利益確保、フードは食材高騰対応と衛生教育・人材育成、空間プロデュースは大型案件受注と輸入ブランド機器の販売に注力

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「2025-27 中期経営計画 “Go Beyond! Next20”」初年度完了の報告
  • 2027年9月期目標：売上高270億円、営業利益9.5億円、ROE15%以上
  • 初年度（2025年9月期）は計画を堅実に達成と説明
• KPI進捗：ROEは既に20.4％と高く、短期的には中期目標ROE15%を上回る水準

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内のホテル・外食・レジャー市場の回復、インバウンド増加、関西万博等の特需が追い風
• 競争要因：人手不足・賃金上昇・原材料高騰がコスト圧迫要因。事業拡大に伴う人的投資が必要
• 競合比較：同業他社との定量比較は本資料にないため–（要個別分析）

今後の見通し

• 業績予想（会社公表、2026年9月期：2025/10/1–2026/9/30）
  • 売上高：20,200百万円（前期比+3.6%）
  • 営業利益：800百万円（前期比+11.5%）
  • 経常利益：800百万円（前期比+7.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：590百万円（前期比+0.5%）
  • 会社予想の前提：事業環境は追い風だが、為替・原材料・労務費の変動等不確定要素あり（詳細は添付資料参照）
• 予想の信頼性：過去の達成状況や同社の説明から保守的ではないが、人件費・原材料動向や受注状況に左右される
• リスク要因：為替変動、原材料価格高騰、最低賃金上昇・人手不足、主要市場（国内）依存度が高い点

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等）を適用。該当変更による連結財務諸表への影響はなし。
• 株式給付信託（BBT-RS）：信託保有株125,600株（帳簿価額52,500千円）を期末自己株式として表示。
• その他：決算短信は監査（監査法人）対象外の旨明記。

（注）記載の数値は決算短信の連結数値に基づく。市場予想・時価総額・一部詳細が開示されていない項目は“–”で省略。投資判断・助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.20)」によって自動生成されました。

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