決算短信：やまみ（2820）

2026年６月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：市場予想は記載なし。通期業績予想を上方修正済み（発表日に「業績予想の修正に関するお知らせ」を公表）。中間実績は会社公表の通期予想に対して概ね想定内（進捗はやや良好）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋10.6%、営業利益＋59.2%、経常利益＋58.9%、中間純利益＋58.8%）。
• 注目すべき変化：売上伸長により粗利が大幅改善（売上総利益＋31.4%）し、営業利益率が7.76%→11.18%へ改善。売上債権の増加により流動資産・運転資金が増加。
• 今後の見通し：通期（2026年6月期）予想は売上23,000百万円、営業利益2,500百万円等（上方修正）。中間の進捗は売上50.0%、営業利益51.4%、当期純利益54.9%で、達成可能性は高めと判断できるが原材料・エネルギー・人件費の動向がリスク。
• 投資家への示唆：収益性改善が確認できる一方、売上債権増加と運転資金需要の拡大、税負担増（税率安定）に注意。配当は上方修正（年間82円：前期72円→増額）され、株主還元強化の意向が示されている。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社やまみ
  • 主要事業分野：豆腐等食品の製造・販売（単一セグメント）
  • 代表者名：代表取締役社長 山名 徹
  • 上場市場：東（コード 2820） URL: https://www.yamami.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月12日（決算短信日付）
  • 対象会計期間：2026年6月期第2四半期（中間期） 2025年7月1日～2025年12月31日（非連結）
  • 決算補足説明資料の有無：有（アナリスト向け説明会開催）
• セグメント:
  • 単一セグメント：豆腐等製造販売事業（詳細はセグメント記載省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：6,967,500株
  • 期中平均株式数（中間期）：6,967,126株
  • 自己株式数（期末）：374株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2026年2月12日
  • 配当支払開始予定日：2026年3月9日
  • その他IRイベント：決算説明会（アナリスト向け）実施済み／詳細は別資料

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高：11,498百万円／通期予想23,000百万円 → 進捗率 50.0%
  • 営業利益：1,285百万円／通期予想2,500百万円 → 進捗率 51.4%
  • 当期純利益：889百万円／通期予想1,618百万円 → 進捗率 54.9%
• サプライズの要因：
  • 売上増加に伴う売上総利益の拡大（粗利率改善）が主因。助成金収入増（7,677千円）や減価償却費の影響もあり（減価償却は増加だが販管費比で吸収）。一方、売掛金の増加により運転資金が膨らむ。
• 通期への影響：
  • 中間実績は通期予想進捗が順調で、会社の上方修正後の目標達成の可能性は高いと見られる。ただし原材料価格・人件費・エネルギーコスト等の外部要因が引き続きリスク。

財務指標

• 要点（百万円端数切捨ては決算短信と同様）
  • 売上高（中間）：11,498百万円（前中間 10,401百万円、+10.6%）
  • 売上原価（中間）：8,783百万円（前 8,334百万円、+5.4%）
  • 売上総利益：2,715百万円（前 2,067百万円、+31.4%）
  • 販管費合計：1,430百万円（前 1,259百万円、+13.6%）
  • 営業利益：1,285百万円（前 807百万円、+59.2%）　営業利益率 11.18%（前期 7.76%、改善）
  • 経常利益：1,286百万円（前 809百万円、+58.9%）
  • 中間純利益：889百万円（前 560百万円、+58.8%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：127.67円（前 80.37円）
• 財務比率（注記の計算基準は中間期末数値／会社予想を用いる箇所は明記）
  • 自己資本比率：63.4%（中間期末、安定水準。前期末 65.3%）
  • ROE（目安との比較）：約14.6%（会社通期当期純利益予想1,618百万円 ÷ 中間期純資産11,071百万円＝14.6%（優良））※算出ベースを明示
  • ROA（目安との比較）：約9.27%（会社通期当期純利益予想1,618百万円 ÷ 総資産17,469百万円＝9.27%（良好））※同上
  • 営業CF/純利益比率：1.62（営業CF1,444,840千円 ÷ 中間純利益889,499千円＝1.62）（1.0以上で健全）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：50.0%（概ね均等配分）
  • 営業利益進捗率：51.4%（想定以上）
  • 純利益進捗率：54.9%（想定以上）
  • 過去同期間との比較：前年同期より進捗・収益性とも改善
• キャッシュフロー
  • 営業CF：1,444,840千円（前中間 776,877千円、+667,963千円）
  • 投資CF：△591,054千円（前中間 △1,530,218千円、投資支出縮小）
  • 財務CF：△469,599千円（前中間 +79,426千円、借入の純増なし、借入返済と配当支払が主因）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：+853,786千円（黒字）
  • 現金同等物残高：1,240,711千円（前中間 856,524千円、+384,186千円）
• 四半期推移（記載がある範囲で）
  • 直近中間期の売上/営業利益は前年同期比で大幅増加。季節性については食品製造業の特性はあるが、四半期別詳細は記載なし。
• 財務安全性
  • 自己資本比率63.4%（安定水準。目安40%以上で安定）
  • 長期借入金は期中に減少（1,024百万円→843.9百万円）
  • 流動比率（粗計）：流動資産5,298.6／流動負債4,987.0 ≒ 106.3%（やや余裕）
• 効率性
  • 総資産回転率（中間期間ベース・年換算等は考慮せず簡易算出）：売上11,498 / 総資産17,469 ≒ 0.66回（業種平均で判断要）
• セグメント別：単一セグメントのため、セグメント別詳細は省略

特別損益・一時的要因

• 特別利益：記載なし（助成金収入は営業外収益に計上：7,677千円）
• 特別損失：記載なし
• 一時的要因の影響：助成金等は営業外収益で増収に寄与するが金額は限定的。主要改善は売上増と粗利改善によるもので、継続性は商品構成・販売チャネル次第。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：36.00円（支払予定日 2026/3/9）
  • 期末配当（予想）：46.00円
  • 年間配当予想（修正後）：82.00円（前期実績 72.00円 → 増額）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不能）
• 配当性向（目安）：年間配当82円 ÷ 1株当たり当期純利益予想232.23円 ≒ 35.3%（中庸〜やや高めの還元水準）
• 自社株買い：記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資：
  • 有形固定資産の取得による支出（当中間期）：約583百万円（CF表）→ 投資活動支出合計591百万円
  • 減価償却費：916百万円（当中間期）
• 研究開発：
  • R&D費用：–（記載なし）
  • 主なテーマ：–（記載なし）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：–（記載なし）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：73,785千円（前期 83,436千円、減少）
  • 原材料及び貯蔵品：417,898千円（前期 356,027千円、増加）
  • 在庫回転日数等：–（記載なし）

セグメント別情報

• 単一セグメント（豆腐等製造販売）
  • セグメント別売上・利益は開示なし（単一のため省略）
  • 地域別売上等：–（記載なし）
  • 戦略・見通し：個食化対応商品や北海道産大豆100%など製品差別化、工場の生産性向上に注力

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：明示的な中期数値は記載なし（別資料参照が必要）
• KPI達成状況：–（記載なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向：物価上昇・人手不足・エネルギー高騰が継続的リスクとして記載。インバウンド等の回復で個人消費は穏やかに回復傾向との認識。
• 競合比較：同業他社との相対評価は記載なし。収益性改善は肯定的だが、業界全体のコスト上昇リスクは共通。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年6月期）修正後予想：売上23,000百万円（+9.19%）、営業利益2,500百万円（+44.76%）、当期純利益1,618百万円（+7.72%）、EPS 232.23円
  • 予想の前提条件：添付資料（P.3）参照（為替・原油等の具体前提は別資料）
• 予想の信頼性：中間進捗は順調で、過去の予想達成傾向は明記なし。外部コスト変動によりリスクあり。
• リスク要因：原材料価格、エネルギー・運賃、人件費上昇、為替変動、景気動向等

重要な注記

• 会計方針：会計基準改正等による変更はなし。中間財務諸表の作成に特有の会計処理を適用（税効果の見積り等）。
• その他：第2四半期決算短信は監査（レビュー）対象外。業績予想は合理的前提に基づくもので、実績が予想と異なる場合あり。

（注）本まとめは提供された決算短信に基づく整理・数値計算を含みます。投資判断に直結する助言は行っていません。不明項目は“–”で表示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.3)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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