決算短信：CRGホールディングス（7041）

2026年９月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。第1四半期実績は概ね会社予想と整合（市場予想は記載無し）。売上は前年同期比で小幅減（△2.4%）だが、営業利益は増加（＋12.6%）と利益率改善が見られるため、短期的なポジティブな着地。
• 業績の方向性：増収減益ではなく「減収増益」（売上高△2.4％、営業利益＋12.6％）。営業利益率は約2.9%へ改善（前年同期約2.5%）。
• 注目すべき変化：製造関連事業が売上高954百万円（＋24.8%）、セグメント利益93百万円（＋228.6%）と大幅成長。セグメント区分変更により製造関連を独立区分化（以前はHRに含む）。
• 今後の見通し：通期予想（売上18,000百万円、営業利益300百万円、当期純利益100百万円）は据え置き。第1四半期の進捗は売上進捗率約24.2%、営業利益進捗率約41.9%、純利益進捗率約34.5%で、現状は通期達成の前提に大きな乖離は見られないが、第2四半期以降の季節性・税務/一時項目に注意。
• 投資家への示唆：製造関連事業の成長とHRの利益改善が確認できる一方、親会社株主に帰属する四半期純利益は前年同期比で大幅減（△57.0%）となっており、これは税効果等の一時要因の影響が大きい。財務面では自己資本比率31.8％、流動比率約97.6％とやや保守的な資本構成で流動性に注意が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ＣＲＧホールディングス株式会社（CRGホールディングス株式会社）
  • 主要事業分野：人材サービス（人材派遣・紹介、BPO、障がい者雇用支援、通訳・翻訳等）、製造請負・製造・物流・倉庫業務、民泊等宿泊管理代行（不動産関連サービス）、フィナンシャル事業（その他）
  • 代表者名：代表取締役社長 小田 康浩
  • URL：https://www.crgh.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2026年2月13日
  • 対象会計期間：2026年9月期 第1四半期（連結） 2025年10月1日〜2025年12月31日
  • 決算説明会資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • HR関連事業：人材派遣・紹介、BPO、障がい者雇用支援、通訳翻訳、宿泊管理代行等
  • 製造関連事業：ペット関連製品等の製造請負・製造・物流・倉庫業務等
  • その他：従来のフィナンシャル事業（重要性低下のため「その他」に含む）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：5,557,074株（自己株式126株）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：5,556,948株
  • 時価総額：–（株価情報が資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 配当：2026年9月期の配当は「現時点で未定」と明記（直近公表の配当予想から修正あり）
  • 次回決算発表／株主総会／IRイベント：資料に記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社通期予想に対する進捗率／第1四半期実績）
  • 売上高：実績4,357百万円／通期予想18,000百万円 → 進捗率 24.2%
  • 営業利益：実績125.6百万円／通期予想300百万円 → 進捗率 41.9%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：実績34.5百万円／通期予想100百万円 → 進捗率 34.5%
• サプライズの要因：
  • 営業利益が増加した主要因は、製造関連事業の売上・利益増加とHR事業での効率化・請負化推進（セグメント利益構成の改善）。
  • 親会社株主純利益が前年同期比で大幅減少したのは、前年同期に特殊な税効果（法人税等調整額の大きな戻し）があり、当期は税務差異で四半期純利益が低下した点が主因（税効果等の季節性/一時差異）。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。第1四半期の営業進捗は良好だが、税務処理や一時項目、景況感による人材需要変動が通期達成のキーとなる。現時点での予想修正は無。

財務指標（主要数値は連結、単位：百万円）

• 損益（第1四半期累計）
  • 売上高：4,357（前年同期4,465、△2.4％、△108百万円）
  • 営業利益：125（前年同期111、＋12.6％、＋14百万円）
  • 経常利益：113（前年同期97、＋16.5％、＋16百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：34（前年同期80、△57.0％、△46百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：6.21円（前年同期14.52円、△57.2％）
• 収益性指標
  • 営業利益率：125.6 / 4,357 = 約2.88%（前年同期約2.50%）。改善（業種平均は業種で異なるため個別参照）。
  • ROE（単純、四半期ベース）：34.5 / 2,906 = 1.19%（四半期分）。年率換算すると約4.8%（目安：ROE 8%以上が良好 → 現状は未達）。
  • ROA（単純、四半期ベース）：34.5 / 9,148 = 0.38%（年率換算約1.52%、目安5%以上が良好 → 未達）。
• 財政状態（第1四半期末）
  • 総資産：9,148（前期9,062、＋86百万円）
  • 純資産：2,906（前期2,920、△14百万円）
  • 自己資本比率：31.8%（目安40%以上で安定 → やや低め）
  • 流動資産合計：5,613、流動負債合計：5,754 → 流動比率（current ratio）＝約97.6%（100%未満、短期流動性に注意）
  • 有利子負債：短期借入金3,503、長期借入金443 → 合計約3,947百万円（現金及び預金3,411と比較すると借入超過）
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。ただし貸借対照表より現金及び預金は3,511→3,411百万円へ減少（△100百万円）。
  • 短期借入金は3,743→3,503百万円へ減少（△240百万円）。
  • フリーCFの詳細数値は資料に記載なし（四半期CF未作成のため－－）。
• 四半期推移（QoQ）：第1四半期のみの公表のため直近四半期（前期末→当期）比較は貸借対照表の変動で示す（上記参照）。
• 効率性：総資産回転率等は四半期単独データのため年率換算が必要。現状は売上規模に対して資産効率の追加改善余地あり。
• セグメント別（第1四半期）
  • HR関連事業：売上3,399百万円（△4.2%）、セグメント利益53.9百万円（＋109.9%）
  • 製造関連事業：売上954.1百万円（＋24.8%）、セグメント利益93.2百万円（＋228.6%）
  • その他：調整等でセグメント外（フィナンシャル事業は重要性低下）
• 財務の解説：
  • 総資産はほぼ横ばいだが、受取手形・売掛金が増加（＋290百万円）しており、売上回収の動向を確認する必要あり。
  • 流動比率が100%未満である点、借入金依存の度合いが残る点は注視ポイント。

特別損益・一時的要因

• 本期（当第1四半期）特別損失：貸倒引当金繰入額 1,250千円（小額）
• 前年同四半期の一時要因：前第1四半期に「役員退職慰労金」84,000千円が計上され、さらに税務調整で大きな繰戻し（法人税等調整額 △87,771千円）が発生していたため、前年同期の純利益が一時的に高く出ている（比較注意）。
• 一時的要因の影響：前年同期との純利益比較は税効果と特別損失の影響が大きく、営業ベースでは増益（営業利益増）が確認できるため、本業の動向を重視する必要あり。
• 継続性の判断：特別項目は継続性が低く、業績評価は営業利益・セグメント動向で判断すべき。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2025年9月期（通期実績）：年間9.0円（期末9.0円、その他0）
  • 2026年9月期（予想）：現時点で未定（直近の公表配当予想から修正あり）
• 配当利回り：–（株価未提示のため算出不可）
• 配当性向：–（通期見込みベースで計算不可）
• 特別配当：無し記載
• 株主還元方針：現時点の配当は未定。自社株買い等の記載なし。

設備投資・研究開発

• 減価償却費：第1四半期で28,826千円（前年同期32,128千円）
• のれん償却額：13,748千円（前年同期23,793千円）
• 顧客関連資産の償却額：2,542千円（前年同期4,136千円）
• 設備投資額（CAPEX）：資料に明確な投資額の記載なし（–）
• R&D費用：記載なし（–）

受注・在庫状況

• 棚卸資産：64,148千円（前期57,422千円、＋6,726千円、＋11.7%）
• 受注高・受注残高：記載なし（–）
• 在庫回転日数等：記載なし（–）

セグメント別情報（要点）

• HR関連事業：売上3,399百万円（△4.2%）、セグメント利益53.9百万円（＋109.9%） — 物流・製造向け派遣が堅調、障がい者支援や宿泊管理サービスで拡大。
• 製造関連事業：売上954百万円（＋24.8%）、セグメント利益93.2百万円（＋228.6%） — 製造請負拠点の安定稼働と新規請負先開拓が寄与。
• 地域別：資料に地域別売上の詳細なし（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料上の中期計画の進捗指標は明示なし（–）。ただし製造事業の独立セグメント化は多角化・安定化の方針と整合。
• KPI：特定KPIの開示なし（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内の有効求人倍率は1.19倍、完全失業率2.6%（資料記載）で構造的な人手不足が継続。人材派遣需要は堅調だが、海外景気下振れ等のリスクも記載。
• 競合比較：同業他社との比較データは資料に無し（–）

今後の見通し

• 業績予想：通期予想は据え置き（売上18,000百万円、営業利益300百万円、親会社株主に帰属する当期純利益100百万円）
• 予想の前提：詳細前提（為替等）は添付資料P.3参照の旨。資料内では「本日時点で入手可能な情報に基づく」と明記。
• 予想の信頼性：第1四半期は営業利益面で順調だが、税効果・一時項目および景気変動が通期達成に影響し得るため継続観察が必要。
• リスク要因：為替・原材料価格は明示的影響は少ないが、国内外景気、人材需給の変化、税務一時差異、短期資金繰り（流動比率）等。

重要な注記

• 会計方針の変更：当四半期における会計方針変更や見積り変更は無し。
• セグメントの変更：当第1四半期より「製造関連事業」を新設し、「フィナンシャル事業」は重要性低下のため「その他」に包含。前期数値は変更後区分で再表示。
• キャッシュフロー計算書：当第1四半期累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記あり）。

（注記）

• 不明な項目は「–」と表記しています。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

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