決算短信：スカイマーク（9204）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収増益（事業収益は前年同期比+0.7％、中間純利益は前年同期の△590百万円→475百万円の黒字化）
• 注目すべき変化：事業収益は中間期で過去最高を記録（54,883百万円、前年同期比+0.7%）。営業利益は単価上昇を受けるもコスト増で営業利益は前年同期比△47.8%と大幅減。経常利益は為替差損縮小や支払手数料増等の影響で前年同期から改善（95→491百万円）。
• 今後の見通し：通期業績予想（修正済）に対する中間進捗は売上高進捗約49.4%、営業利益進捗約75.8%、当期純利益進捗約475%で、営業利益は通期見通し達成に向け順調。ただし会社は11/13付で業績予想を修正しており、詳細は別資料参照が必要。
• 投資家への示唆：旅客単価上昇で収益は回復基調だが、円安や物価上昇によるコスト増が営業利益を圧迫。中間で黒字転換したものの、通期達成の可否は下期の燃料・為替動向および需給競争の激化に左右されやすい点に留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：スカイマーク株式会社
  • 主要事業分野：国内線を主体とする航空事業（旅客輸送、運航関連サービス等）
  • 代表者名：代表取締役社長執行役員 本橋 学
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）／非連結
  • 決算補足説明資料作成の有無：有（機関投資家・アナリスト向け説明会あり、同日開催予定）
• セグメント：
  • 単一セグメント（航空事業）として開示（セグメント別注記は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：60,329,400株
  • 期中平均株式数（中間期）：60,214,245株
  • 自己株式数（期末）：148,330株
  • 時価総額：–（本短信に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：2025年11月13日（機関投資家・アナリスト向け、オンライン）
  • IRイベント：上記決算説明会の動画・資料をIRサイトへ掲載予定

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較／達成率）
  • 売上高（事業収益）：54,883百万円。通期会社予想111,000百万円に対する進捗率 54,883/111,000 = 49.45%
  • 営業利益：1,213百万円。通期会社予想1,600百万円に対する進捗率 1,213/1,600 = 75.81%
  • 純利益（当期純利益）：475百万円。通期会社予想100百万円に対する進捗率 475/100 = 475.0%
• サプライズの要因：
  • 売上（事業収益）は旅客単価上昇で過去最高の中間収益を達成（旅客数は有償で3,955,248名、前年比△4.7%だが単価で補填）。
  • 営業費用は円安・世界的インフレ・政府補助縮小等で増加（事業費49,951百万円、前年同期比+2.5%）、これが営業利益の大幅減の主因。
  • 営業外では為替差損が大幅に縮小（前年同期2,252百万円の損→当中間期299百万円の損）したこと、ただし支払手数料（融資手数料）709百万円が計上され経常面は増益に寄与。
• 通期への影響：
  • 営業利益は中間で通期見通しの約76%まで到達しており、下期のコスト統制状況次第では通期達成の蓋然性は高い一方、通期予想自体が修正されている点に注意（詳細は「業績予想の修正に関するお知らせ」参照）。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：107,743百万円（前期末103,888百万円、+3,854百万円）
  • 負債合計：80,358百万円（前期末76,769百万円、+3,588百万円）
  • 純資産合計：27,385百万円（前期末27,119百万円、+265百万円）
  • 現金及び現金同等物：24,291百万円（前期末26,018百万円、△1,727百万円）
• 主要損益（当中間期：百万円、前年同期比）
  • 事業収益（売上高相当）：54,883（+0.7％、+395）
  • 事業費：49,951（+2.5％、+1,220）
  • 営業利益：1,213（△47.8％、△1,111）
  • 経常利益：491（+412.2％、+396）
  • 中間純利益：475（前年同期は△590 → 黒字化）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：7.89円（前年同期△10.02円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：1,213 / 54,883 = 2.21%（業種平均との比較は地域性・ビジネスモデルで差があるため留保）
  • ROE（当中間期ベース）：475 / 27,385 = 1.73%（年率換算約3.46%）（目安：8%以上で良好→未達）
  • ROA（当中間期ベース）：475 / 107,743 = 0.44%（年率換算約0.88%）（目安：5%以上で良好→未達）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：49.45%
  • 営業利益進捗率：75.81%
  • 純利益進捗率：475.0%
  • 過去同期間との比較：売上はほぼ前年並みだが営業利益は落ち込む一方で経常・純益は改善（為替差損縮小等が影響）
• キャッシュフロー
  • 営業CF：+6,818百万円（前年同期+3,820百万円、増加。契約負債増等が寄与）
  • 投資CF：△10,040百万円（前年同期△2,723百万円、主に有形固定資産取得：△9,895百万円）
  • 財務CF：+1,569百万円（前年同期△2,134百万円。長期借入入金2,539百万円等）
  • フリーCF（営業CF−投資CF）：△3,222百万円（投資超過）
  • 営業CF/純利益比率：6,818 / 475 = 14.35（1.0以上で健全。営業CFは純利益を大きく上回る）
  • 現金同等物残高：24,291百万円（前期末26,018百万円）
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期ごとの詳細は本短信に四半期別表は無し。季節性は旅客需要の年度内変動（上期＝春夏需要）あり。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：25.4%（前期26.1%）（目安：40%以上で安定→やや低め）
  • 流動比率（概算）：流動資産36,737 / 流動負債56,619 = 64.9%（流動比率100%未満）
  • 負債/純資産（概算）：80,358 / 27,385 = 2.94（約294%）
• 効率性
  • 総資産回転率（当中期売上／資産合計）：54,883 / 107,743 = 0.51（年率換算で約1.02回転）
• セグメント別
  • 単一セグメント（航空事業）のみ開示。セグメント別詳細は省略。

特別損益・一時的要因

• 特別利益・特別損失：特別損益の主要項目の記載なし（該当事項なし）
• 一時的要因：
  • 前年同期に比べ為替差損が大幅に縮小（前年▲2,252→当中間期▲299）し経常利益改善に寄与
  • 支払手数料（融資関係）709百万円を営業外費用として計上
• 継続性判断：為替差損の変動は継続的リスク（為替変動次第）。融資手数料等は一時的要素の可能性あり。

配当

• 配当実績・予想：
  • 第2四半期末配当：0.00円（中間配当なし）
  • 期末配当（通期予想）：未定（現時点で修正の有無なしだが期末は未定）
  • 2025年3月期実績（前年）：年間3.00円（期末3.00円）
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向：–（当期純利益通期予想が小額であるため参考数値に注意）
• 株主還元方針：定款で第2四半期末および期末を配当基準日と定める。自社株買いの記載なし。

設備投資・研究開発

• 設備投資（当中間期）
  • 投資額（有形固定資産取得）：9,895百万円（前年同期2,563百万円）
  • 主な投資内容：航空機の買取購入権行使に伴う資産化、フルフライトシミュレーター購入（資料中に7,600百万円の増加と記載）
  • 減価償却費：1,517百万円（当中間期）
• 研究開発：
  • R&D費用：–（特記なし）
  • 主な研究開発テーマ：–（特記なし）

受注・在庫状況

• 該当項目：当社は航空事業のため受注/在庫特有の開示なし。棚卸資産（貯蔵品）は35百万円（前年56百万円）。

セグメント別情報

• 単一セグメント（航空事業）のみ開示
  • 売上・利益は会社全体の数値にて表示（上記参照）
  • 地域別売上等の記載なし

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に「収益性の高い事業構造への進化・変革」「2027年3月期以降の飛躍的成長に向けた準備」と記載。中期KPIの詳細・進捗は別資料（中期計画）参照が必要。
• KPI達成状況：–（本短信に明確なKPI進捗は記載なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内線の旅客需要は堅調だが、価格競争が激化（LCC含む各社のプロモーション強化）。円安や海外物価高で国内旅行シフト等が影響。
• 競合比較：同業他社との相対比較データは本短信に記載なし（–）。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正後の数値を本短信で表示）：事業収益111,000百万円（+1.9%）、営業利益1,600百万円（△12.4%）、経常利益1,000百万円（+31.5%）、当期純利益100百万円（△95.3%）、通期EPS 1.66円
  • 直近公表の業績予想からの修正：有（2025年11月13日公表。「業績予想の修正に関するお知らせ」を参照）
  • 会社予想の前提条件：為替や原油等の前提は別添資料参照（本短信には詳細記載なし）
• 予想の信頼性：中間で営業利益は通期想定の約76%を確保しているが、通期純利益見通しが小幅なため下期の変動に敏感。過去の予想達成傾向は本短信での言及は無し（–）。
• リスク要因：為替変動、燃料価格上昇、物価高によるコスト増、価格競争激化、地政学リスク、需要変動（インバウンド含む）、政府補助の縮小など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間財務諸表のレビュー：本中間決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外
• その他重要事項：
  • 期中に航空機の買戻しオプション行使に伴う資産化やフルフライトシミュレーター購入による有形固定資産増加が発生
  • 業績予想修正を当日付で公表（詳細は別資料参照）
  • 配当予想は期末未定（中間配当は0円）

（注）不明な項目や本短信に記載のない数値・市場コンセンサス等は「–」で示しました。本まとめは公表資料に基づく整理であり、投資助言や価値判断を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。