決算短信：モリテック スチール（5986）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社発表の通期業績予想（通期47,000百万円、営業利益330百万円、当期純利益320百万円）に対する中間実績は、売上はほぼ進捗（達成率51.3%）、営業利益は未達（達成率8.3%）、当期純利益は進捗良（達成率37.8%）。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収ではなく増益でもなく「減収（売上高△3.8%）・営業利益大幅減（△52.4%）・経常利益増（＋137.6%）・親会社株主帰属中間純利益増（＋37.6%）」。
• 注目すべき変化：経常利益と中間純利益が大幅改善（経常利益＋76百万円、前期は為替差損等で悪化していたが当期は為替差益や受取配当等で改善）。一方、営業利益が大幅減少し営業利益率は0.11%と低水準。
• 今後の見通し：会社は通期予想を修正（「有」と記載）。中間の営業利益進捗率が低いため、通期営業利益330百万円の達成可否はコスト動向・需要回復・為替等に依存（現状では不確実）。詳細は別途公表の修正内容参照。
• 投資家への示唆：自動車向けを含む需要の弱含みが売上に影響する一方、為替差益や投資有価証券評価等の外部要因で経常・当期利益が変動している点に注意。営業基盤の回復（特に鈑金加工品部門の収益性回復）が通期達成の鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：モリテック スチール株式会社
  • 主要事業分野：特殊帯鋼・普通鋼の商社機能、焼入鋼帯・鈑金加工品の製造販売、海外事業など。主な主要顧客は自動車業界。
  • 代表者名：代表取締役社長 門 高司
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期間：2025年4月1日〜2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 商事部門：特殊帯鋼、普通鋼等の販売（自動車・家電向け等）
  • 焼入鋼帯部門：焼入鋼帯の製造販売
  • 鈑金加工品部門：鈑金加工製品の製造販売（主に自動車向け）
  • 海外事業：海外製造・販売
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：22,558,063株（期中平均株式数 中間期：22,404,336株）
  • 自己株式数（期末）：153,792株
  • 時価総額：–（資料なし）
• 今後の予定:
  • 通期決算発表等：通期業績予想の修正（2025年11月13日公表）あり。株主総会・IRイベント等の予定は資料に記載なし（–）。

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は中間単独の会社予想の記載がないため「通期予想に対する進捗率」で示す）
• サプライズの要因：
  • 営業面：売上高は自動車向け等の需要調整で前年同期比で減少（△3.8%）、販管費等の上昇で営業利益が減少。
  • 営業外要因：為替差益（46,755千円）や受取配当の増加により経常利益が大幅改善（前年は為替差損80,833千円）。税金費用が大幅に減少（法人税等 9,768千円）したことも当期純利益を押し上げ。
• 通期への影響：
  • 会社は通期業績予想を修正（有）と明記。中間の営業利益進捗が低いため、通期営業利益目標の達成は収益改善施策、需要回復、為替動向等に依存。修正内容は別リリース参照。

財務指標

• 財務諸表 要点（中間末：2025年9月30日、単位：百万円（千円ベースの資料より））
  • 総資産：35,238百万円（前期末36,525百万円、△1,287百万円）
  • 純資産：14,830百万円（前期末14,611百万円、＋219百万円）
  • 自己資本比率：41.9%（前期末39.8%）→ 41.9%（安定水準）
  • 流動資産：24,766百万円、流動負債：17,090百万円
  • 有形固定資産合計：6,520百万円、投資有価証券：3,113百万円（増加）
• 収益性（対前年同期）
  • 売上高：24,115百万円（△3.8%、△952百万円）
  • 売上総利益：2,270.69百万円（売上総利益率 9.41%）
  • 営業利益：27百万円（△52.4%、△30百万円）、営業利益率 0.11%（低水準）
  • 経常利益：130百万円（＋137.6%、＋76百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：120百万円（＋37.6%、＋33百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：5.40円（前年同期3.92円）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：51.3%（通常は約50%が目安→ほぼ通常ペース）
  • 営業利益進捗率：8.3%（低い→下期での巻き返し前提）
  • 純利益進捗率：37.5%（やや良好）
  • 過去同期間との比較：営業利益の落ち込みが際立つ（前年中間57百万円→当期27百万円）
• 財務の安全性
  • 自己資本比率 41.9%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：24,766 / 17,090 = 約1.45（145%、良好）
  • 負債比率（負債合計/純資産）：20,408 / 14,830 = 約137.6%（やや高め）
• 効率性
  • 売上高営業利益率の低下（0.11%）は営業面の収益力弱化を示す。
  • 総資産回転率（売上/総資産）：24,115 / 35,239 ≒ 0.68回／年（やや低い）
• セグメント別（中間実績、単位：百万円／前年同期比は資料の記載）
  • 商事部門：売上 17,023百万円（△4.9%）、セグメント利益 195百万円（＋47.2%） — 一部商品でスプレッド改善。
  • 焼入鋼帯部門：売上 804百万円（＋16.5%）、利益 57百万円（＋46.4%）。
  • 鈑金加工品部門：売上 3,550百万円（△3.5%）、利益 85百万円（△75.2%） — 在庫の収益性低下が影響。
  • 海外事業：売上 2,737百万円（△2.2%）、利益 126百万円（前年は5百万円の損失→改善）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：期末配当 4.00円、年間合計 4.00円
  • 2026年3月期予想：期末 4.00円、年間合計 4.00円（中間配当は無し）
  • 直近公表の配当予想から修正なし（注記：修正無し）
• 配当利回り：株価不明のため算出不可（–）。
• 配当性向：通期予想ベースでの配当性向は資料記載なし（–）。
• 株主還元方針：自社株買い等に関する記載なし（–）。

セグメント別情報（詳細）

• 商事部門：主力顧客の自動車・家電需要調整、半導体需要軟調で売上減だが一部商品のスプレッド改善で利益増。
• 焼入鋼帯：売上・利益ともに増加。生産面での効率化が寄与。
• 鈑金加工品：自動車向け微減、在庫で収益性低下が認められ大幅減益。
• 海外事業：売上微減も生産効率向上と品質改善で黒字転換。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に具体的な中期計画数値は記載無し（–）。
• KPI達成状況：セグメント毎の収益改善は一部で進むが、全社営業利益率回復が課題。KPIの明示なし（–）。

競合状況や市場動向

• 競合他社比較：同業他社との比較データは資料に記載無し（–）。
• 市場動向：自動車生産は回復傾向だが一部メーカーで販売落ち込みがある点、物価上昇がコスト圧迫。為替の影響が業績を上下させる要因。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正有）：売上 47,000百万円（△6.9%）、営業利益 330百万円（△16.8%）、経常利益 470百万円（＋45.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益 320百万円（△2.8%）、1株当たり当期純利益 14.28円。
  • 同社は2025年11月13日に通期予想の修正を発表（詳細は別途公表資料参照）。
• 予想の信頼性：中間時点で営業利益進捗が低く、為替や投資有価証券評価等の影響で利益が変動しやすい構造。過去の予想達成傾向の記載無し（–）。
• リスク要因：自動車需要の弱含み、原材料価格・物価上昇、為替変動、在庫評価の下振れ、海外事業の需給環境等。

重要な注記

• 会計方針：当中間期における連結範囲変更なし、会計方針の変更・見積り変更・修正再表示なし。中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理（税金費用の計算に関する注記）あり（資料P.8参照）。
• 第2四半期決算短信は監査・レビューの対象外。
• 不明項目は「–」で表記している。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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