決算短信：神戸天然物化学（6568）

2026年３月期　第１四半期決算短信 [日本基準] 　(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に修正はなし（決算発表時点で予想据置）。四半期実績は通期ペースとしてはやや遅れ（売上進捗約19.7%）だが、市場予想との比較は不明のため「会社予想は維持」扱い。
• 業績の方向性：増収減益（売上高1,694,918千円、前年同期比＋20.6%／営業損失9,314千円へ転落）。
• 注目すべき変化：営業利益が前年同期の営業利益85,196千円から営業損失△9,314千円へ大幅悪化（増減 -94,510千円、前年同期比△111.0%）。一過性の損失（生産計画調整、顧客対応増等）が利益を圧迫。
• 今後の見通し：通期予想（売上8,600百万円、営業利益780百万円）に変更はなし。第1四半期実績は通期に対する進捗が売上約19.7%（通年比25%想定より下回る）、利益側は赤字であり、今後の回復・採算改善が必要。
• 投資家への示唆：売上は増加しているが採算性の一時悪化が発生。通期達成の鍵は開発→量産の移行・生産合理化と一過性コストの回復状況。四半期ベースでの利益回復状況と受注／受注残の動向を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：神戸天然物化学株式会社
  • 主要事業分野：有機化学品の研究・開発・生産ソリューション事業（機能材料、医薬関連材料、バイオ関連等の受託研究・開発・量産）
  • 代表者名：代表取締役社長兼管理本部長 真岡 宅哉
  • URL： https://www.kncweb.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日〜2025年6月30日）／日本基準（非連結）
  • 決算補足説明資料：作成有（TDnetで同日開示）
  • 決算説明会：開催なし
• セグメント:
  • 会社は報告セグメントを「有機化学品の研究・開発・生産ソリューション事業」の単一セグメントで開示（ただし本文では機能材料、医薬、バイオの事業部門別の状況を説明）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株含む）：7,779,900株（第1Q）
  • 期末自己株式数：48,242株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：7,731,658株
  • 時価総額：–（株価情報は開示資料に含まれず）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表：通期・四半期スケジュールに準拠（具体日付は資料に記載なし）
  • IRイベント：決算説明会は無し、補足資料はTDnetで公開

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較は「修正なし」を前提）
  • 売上高：1,694,918千円（前年同期比＋20.6%）。通期予想8,600,000千円に対する進捗率＝19.7%（通期の単純線形進捗25%比でやや遅れ）。
  • 営業利益：△9,314千円（前年同期85,196千円 → 増減△94,510千円、前年同期比△111.0%）。通期営業利益予想780,000千円に対する進捗率＝△1.19%（赤字のため数値はマイナス）。
  • 純利益：△11,306千円（前年同期56,343千円 → 増減△67,649千円、前年同期比△120.1%）。通期当期純利益予想584,000千円に対する進捗率＝△1.94%。
• サプライズの要因：
  • 売上は医薬事業の大幅伸長（量産・開発・研究段階での販売好調）などで増加。
  • しかし、利益は（1）生産計画調整に伴う影響、（2）顧客対応での作業量増加などの一過性コスト、（3）前期からの稼働差損が売上原価に影響、の組合せで圧迫され営業損失へ転落。
  • 支払利息が増加（7,663千円←4,033千円）して営業外費用が増加。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を変更せず（2025年5月13日公表の予想据置）。ただし第1四半期で採算性に一時的な悪化が見られるため、今後の四半期での稼働改善・一過性費用消化が不可欠。達成の可否は今後の改善ペース次第。

財務指標

• 財務諸表の要点（第1四半期末：2025年6月30日）
  • 総資産：19,363,172千円（前期末20,152,445千円、減少789,273千円）
  • 純資産：13,402,960千円（前期末13,520,228千円、減少117,268千円）
  • 負債合計：5,960,211千円（前期末6,632,216千円、減少672,004千円）
• 収益性（当第1四半期：2025年4〜6月）
  • 売上高：1,694,918千円（前年同期1,405,981千円、増減 +288,937千円、＋20.6%）
  • 売上原価：1,325,367千円（前年同期1,001,235千円）
  • 売上総利益：369,550千円（前年同期404,745千円、△8.7%）
  • 販管費：378,865千円（前年同期319,548千円）
  • 営業利益：△9,314千円（前年同期85,196千円、増減△94,510千円、△111.0%）
  • 経常利益：△11,595千円（前年同期87,030千円、増減△98,625千円、△113.3%）
  • 四半期純利益：△11,306千円（前年同期56,343千円、増減△67,649千円、△120.1%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△1.46円（前年同期7.30円、増減△8.76円、△119.7%）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗＝第1Q実績／通期予想）
  • 売上高進捗率：1,694,918 / 8,600,000 = 19.7%（通年の単純均等進捗25%より下回る）
  • 営業利益進捗率：△9,314 / 780,000 = △1.19%
  • 純利益進捗率：△11,306 / 584,000 = △1.94%
  • 備考：売上は順調に伸びているが利益の進捗がマイナスであり、通期想定に戻すための採算改善が課題
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：69.2%（安定水準、目安40%以上を上回る）
  • 流動資産：6,722,714千円、流動負債：1,786,961千円 → 流動比率（Current ratio）＝6,722,714 / 1,786,961 ≒ 3.76（376%）（流動性は高い）
  • 負債比率（総負債／総資産）：5,960,211 / 19,363,172 ≒ 30.8%
  • 負債対純資産（D/E）：5,960,211 / 13,402,960 ≒ 0.445（44.5%）（過度な借入依存ではない）
• 効率性
  • 減価償却費（第1Q累計）：194,083千円（前年第1Q 220,549千円、減少）
  • 売上高営業利益率：第1Qはマイナス（営業損失）で判定不可。今後の推移を確認。
• セグメント別（開示）
  • 会社は単一報告セグメントで開示。ただし本文では以下紹介：
  • 機能材料事業部：売上755,876千円（前年同四半期比△5.4%）
  • 医薬事業部：売上730,086千円（前年同四半期比＋84.7%、量産が好調）
  • バイオ事業部：売上208,955千円（前年同四半期比△1.4%）
  • 医薬部門の寄与が大幅増加、機能材料の開発段階販売低調が足かせ

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期（実績）：年間33.00円（第2四半期末16.00円、期末17.00円）
  • 2026年3月期（予想）：年間33.00円（第2四半期末16.00円、期末17.00円）→ 変更無し
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向（予想）：通期予想EPS75.53円に対する配当33.00円 → 配当性向約43.7%（目安：中高めの配当性向）
• 特別配当／自社株買い：特別配当なし、自己株買いの記載なし

セグメント別情報

• 機能材料：売上755,876千円（前年同四半期比△5.4%）。量産ステージの医療・医薬関連材料販売は好調、ディスプレイ・半導体関連も堅調だが開発ステージの販売低調で減収。
• 医薬：売上730,086千円（前年同四半期比＋84.7%）。量産ステージが好調で大幅増収、開発・研究段階も堅調。
• バイオ：売上208,955千円（前年同四半期比△1.4%）。量産・開発は堅調、研究段階の販売低調でほぼ横ばい。
• 戦略・見通し：医薬分野の量産移行が牽引。利益回復は生産合理化と一過性コストの解消が鍵。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中の「中期経営計画の基本方針」に沿って生産ソリューション拡大、新技術開発、製造合理化に注力。第1Qは売上増で整合性あり。ただし利益面での一時的乖離が見られるため、製造合理化や稼働改善の進捗確認が必要。
• KPI達成状況：明示的KPIは開示なし。売上成長（医薬） は順調、営業利益は短期的な改善が必要。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との詳細比較は開示資料に記載なし（–）。ただし市場は医薬・バイオ向け受託や高機能材料で競争が激化。
• 市場動向：個人消費や設備投資の持ち直しが報告される一方、米国通商政策等の不透明感あり。医薬関連の量産移行が業績を支援。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）業績予想（変更無し）：
  • 売上高：8,600,000千円（＋5.1%）
  • 営業利益：780,000千円（＋1.1%）
  • 経常利益：800,000千円（△13.9%）
  • 当期純利益：584,000千円（△20.8%）
  • 1株当たり当期純利益（予想）：75.53円
  • 次期予想：–（本資料内での記載なし）
  • 会社予想の前提条件：資料添付の「業績予想に関する説明」参照（為替等の前提は資料に明示されている可能性あり）。
• 予想の信頼性：会社は今回公表の予想を据え置き。第1Qは売上は順調だが利益面で一過性費用が発生しているため、通期達成は一過性損失の回復と稼働改善に依存。
• リスク要因：
  • 生産計画調整や顧客対応での一過性費用の再発
  • 受注動向の変化（開発→量産の移行ペース）
  • 金利上昇による支払利息増加
  • 為替・原材料価格・規制動向等（該当資料の注記を参照）

重要な注記

• 会計方針：会計方針の変更・見積り変更・修正再表示は無し。
• 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：無し
• 監査レビュー：添付の四半期財務諸表に対する公認会計士／監査法人のレビューは無し（未実施）。
• その他：決算補足説明資料はTDnetで同日公開。将来見通しは前提とリスクにより変動する旨の注意記載あり。

（注）本資料は提供された決算短信に基づく事実整理であり、金融商品取引法上の投資助言ではありません。不明項目は「–」で表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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