決算短信：ハマイ（6497）

2025年12月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無し。第3四半期累計の進捗は売上高・営業利益・当期純利益ともに通期予想に対して約74〜75％と高い進捗（上振れ感はあるが会社予想の範囲内）。市場予想との比較は記載なし（市場予想：–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋6.1%、営業利益＋9.7%、経常利益＋10.3%、親会社株主に帰属する四半期純利益＋580.2%）。
• 注目すべき変化：前年同期の独占禁止法関連の特別損失（約4.545億円）の反動で当期純利益が大幅増（＋513百万円）。事業面ではLPG容器用バルブや黄銅削り粉が増収、配管用バルブは半導体向け需要回復遅れで減収。
• 今後の見通し：通期予想（売上12,300百万円、営業利益1,050百万円、当期純利益800百万円）に対する第3Q累計進捗は約74〜75％で「現時点では達成可能性が高い」と読み取れるが、半導体関連需要の不確実性と訴訟リスクは注意点。会社は業績予想を据え置き。
• 投資家への示唆：当四半期は特別損失の反動で純利益が大幅改善している点が最大の要因。基礎的な営業力（価格改定の浸透、LPGや黄銅での需要増）による増収・増益傾向は確認できるが、半導体関連の不確実性と過去の独禁法問題に関する訴訟の継続が潜在リスク。

基本情報

• 企業概要:
• 企業名：株式会社ハマイ
• 主要事業分野：バルブ事業（LPG容器用バルブ、配管用バルブ、高圧ガスバルブ・ガス関連設備機器、黄銅削り粉 等）、不動産賃貸事業
• 代表者名：代表取締役社長 河内 茂
• URL：https://www.hamai-net.com
• 報告概要:
• 提出日：2025年11月11日
• 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、連結、日本基準）
• セグメント:
• バルブ事業：LPG容器用バルブ、配管用バルブ、高圧ガスバルブ・ガス関連設備機器、黄銅削り粉等（主力）
• 不動産賃貸事業：賃貸収入
• 発行済株式:
• 期末発行済株式数（自己株式含む）：7,424,140株
• 期末自己株式数：722,240株
• 期中平均株式数（第3四半期累計）：6,700,134株
• 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
• 決算説明会：記載なし（有無：–）
• 株主総会・IRイベント：記載なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する第3Q累計達成率）
• 売上高：9,144百万円／通期12,300百万円 → 進捗率 74.3%
• 営業利益：785百万円／通期1,050百万円 → 進捗率 74.8%
• 親会社株主に帰属する当期純利益：601百万円／通期800百万円 → 進捗率 75.1%
• サプライズの要因：
• 当期純利益の大幅増（前年同期比＋580.2%）は前年同期に計上された独占禁止法関連損失（約454.6百万円）の反動が主因。
• 増収はLPG容器用バルブ・黄銅削り粉等の需要増および製品価格改定の浸透による。半導体向け需要の回復遅れで配管用・高圧ガスバルブの一部需要は弱い。
• 通期への影響：
• 会社は通期予想を据え置き。第3Q累計の進捗は高く、通期達成可能性は高いが、Q4での半導体需要や原材料・為替の変動、訴訟進展が不確定要因。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要数値は百万円）
• 売上高（第3Q累計） 9,144（前年比 +6.1%、+526）
• 営業利益（第3Q累計） 785（前年比 +9.7%、+70）
• 経常利益（第3Q累計） 853（前年比 +10.3%、+79）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益（第3Q累計） 601（前年比 +580.2%、+513）
• 1株当たり四半期純利益（Q3累計） 89.70円（前年13.19円）
• 総資産 21,575（前期末21,646、ほぼ横ばい、△0.3%）
• 純資産 16,859（前期末16,057、+5.0%）
• 自己資本比率 78.1%（安定水準。前期末74.2%）
• 貸借対照表の要点
• 流動資産合計 11,615（前期末12,411、△795）→ 主に売掛金減少（2,244→1,785）等
• 固定資産合計 9,961（前期末9,236、+724）→ 投資有価証券の評価差増加等
• 流動負債 2,376（前期末3,488、△1,112）→ 電子記録債務の大幅減少等
• 負債合計 4,717（前期末5,589、△872）
• キャッシュ・フロー：四半期連結CF計算書は添付なし（作成していない）
• 現金及び預金 3,882（前期末4,334、△452）
• 収益性（第3Q累計）
• 売上総利益：1,692（売上高に対する売上総利益率 約18.5%）
• 営業利益率：785/9144 = 約8.6%（改善傾向：前年は715/8619 ≒8.3%）
• セグメント別（第3Q累計、百万円）
• バルブ事業：売上高 8,711（+6.4%）、セグメント利益 496（+15.0%）
• LPG容器用バルブ 3,937（+8.0%）
• 配管用バルブ 1,655（△4.2%）
• 高圧ガスバルブ等 1,830（+12.2%）
• 黄銅削り粉 1,268（+9.6%）
• 不動産賃貸事業：売上高 433（前期同等）、セグメント利益 290（+1.9%）
• 財務安全性
• 自己資本比率 78.1%（安定水準）
• 負債合計/純資産比：4,717/16,859 ≒ 0.28（低い負債水準）
• 流動比率（流動資産/流動負債）：11,615/2,376 ≒ 4.89（高く流動性良好）
• 効率性
• 売上高営業利益率は約8.6%に上昇。総資産回転率（売上/総資産）=9,144/21,575 ≒ 0.42回転
• 財務の解説
• 在庫（製品）は増加（963→1,165 百万円）、売掛金は減少。投資有価証券評価益の増加で純資産が増加。流動負債の大幅減少により財務体質は強化。

配当

• 配当実績と予想：
• 第1四半期末：–、第2四半期（中間）15.00円（実績）、第3四半期末：–、期末（予想）20.00円、年間合計35.00円（会社予想）
• 配当利回り：株価情報がないため計算不可（配当利回り：–）
• 配当性向（会社予想ベース）：年間DPS 35.00円 ÷ 1株当たり当期純利益（通期予想）134.25円 ≒ 26.1%（概算、株主還元は中程度）
• 特別配当の有無：無し
• 自社株買い等：記載なし

セグメント別情報

• セグメント別状況（第3Q累計）
• バルブ事業：売上高8,711百万円（+6.4%）、セグメント利益495.6百万円（+15.0%）。LPG容器用バルブと高圧ガス系、黄銅削り粉が牽引。配管用バルブは半導体向け需要停滞で減収。
• 不動産賃貸事業：売上高433百万円（ほぼ横ばい）、セグメント利益289.7百万円（+1.9%）。
• 前年同期比較：上記のとおり。バルブ事業内で構成比がやや改善。
• セグメント戦略：
• 製品価格改定により原材料高騰を価格転嫁している点が収益面で寄与。
• 半導体関連の回復待ち（配管用・高圧ガスの一部）で需要回復が鍵。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料上の明確な中期目標やKPI記載は無し（中期計画に関する記載：–）。
• KPI達成状況：–（該当情報なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向：
• 国内は緩やかな回復基調。ただし国際情勢（ウクライナ・中東等）や為替・原材料高の影響で先行き不透明。
• 半導体向け需要回復の遅れが配管用・高圧ガスバルブに影響。
• LPG容器用や黄銅削り粉は需要増加と価格上昇で好調。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは開示資料に無し（競合比較：–）

今後の見通し

• 業績予想：
• 通期予想（変更なし）：売上高12,300百万円（+1.7%）、営業利益1,050百万円（+6.1%）、当期純利益800百万円（+1.6%）
• 次期予想：–（未開示）
• 会社予想の前提：為替・原材料等の具体前提は注記参照（資料2ページの連結業績予想説明を参照）。
• 予想の信頼性：第3Q累計の進捗は約74〜75%と高く現時点では達成可能性は高いが、半導体需要・原材料価格・訴訟リスクが下振れ要因。
• リスク要因：
• 半導体関連需要の回復遅延（配管用バルブ・高圧ガス製品への影響）
• 原材料・燃料価格、為替変動
• 過去の独占禁止法問題に関連する訴訟（取締役に対する損害賠償請求訴訟）があり、今後の進展次第で財務・経営成績に影響の可能性

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 当四半期連結財務諸表に特有の会計処理：該当無し
• 連結範囲の変更：該当無し（新規・除外の記載なし）
• その他重要事項：
• 2024年に発生した独占禁止法関連の排除措置命令・課徴金の反動減損は当期に影響していないが、関連する株主による取締役への損害賠償請求訴訟を提起しており、今後の進捗で経営成績・財政状態に重要な影響を及ぼす可能性あり。
• 四半期連結財務諸表は監査法人による期中レビューを受け、重要な点での不適正事案は認められなかった（無限定的結論）。

（不明な項目は“–”で記載しています。提供資料の範囲で整理しました。投資判断に資する補足説明や過年度比較、マーケット想定と合わせた分析が必要であれば追加で作成します。）

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.5)」によって自動生成されました。

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