2026年５月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：四半期純利益は親会社株主帰属で5,689百万円と大幅黒字（上振れ）。ただし主因は株式交換に伴う「負ののれん発生益」7,904百万円の計上（特別利益）で、営業利益ベースは677百万円に留まるため、サプライズは一時項目によるもの。
- 業績の方向性：売上高8,553百万円、営業利益677百万円（営業利益率約7.9%）で、増収減益/増収増益の前年比較値は四半期連結作成が今回からのため記載無し。
- 注目すべき変化：2025年6月1日の株式会社シーラテクノロジーズの株式交換（連結子会社化）に伴い連結範囲が拡大。これにより負ののれん（7,904百万円）と段階取得に係る差損（2,259百万円）を計上。発行済株式数が大幅に増加（期末41,719,204株）。
- 今後の見通し：会社は本日（決算発表日）に通期業績予想を修正済み（「有」）。通期予想（売上34,500百万円、営業利益2,413百万円、当期純利益6,513百万円）は第1四半期の進捗で見ると、売上進捗約24.8%、営業利益進捗約28.1%、当期純利益進捗約87.4%（ただし当期純は一時益に依存）。通期達成の可否は一時益を除いた「本業の継続的収益力」と、グループ統合の費用・シナジー実現に依存。
- 投資家への示唆（判断は避けつつ注目点を列挙）：① 四半期純利益は一時項目の影響が大きいため、営業利益・営業CF等の“本業指標”を重視すること、② 有利子負債（短長期含む）が大きく、1年内返済予定の長期借入9,727百万円など短期返済負担に注意、③ 東証から「実質的存続性の喪失」に関する猶予期間入りの公表（2025/5/30付）あり。上場維持のための対応状況を注視する必要あり。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：株式会社シーラホールディングス
- 主要事業分野：総合不動産事業（開発・販売）、不動産管理、建設、再生可能エネルギー（太陽光）、不動産テック等
- 代表者名：代表取締役会長CEO 杉本 宏之
- URL：https://syla-holdings.jp/
- 報告概要:
- 提出日：2025年10月15日
- 対象会計期間：2026年5月期 第1四半期連結累計（2025年6月1日～2025年8月31日）
- 四半期連結財務諸表の作成は当四半期より開始（よって前年同四半期との比較は省略）
- セグメント（報告セグメント）:
- 総合不動産事業：マンション・ビル開発、売買・賃貸仲介、不動産CF等（主力）
- 不動産管理事業：AM/PM/ビル管理、賃料収入等（ストック収益）
- 建設事業：設計・施工・型枠等（グループ内製化推進）
- 再生可能エネルギー事業：太陽光発電の設計・施工・運用・保守
- その他事業
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：41,719,204株（2026年5月期1Q）
- 期中平均株式数（四半期累計）：41,532,610株
- （参考）2025年5月期は12,060,300株（※株式交換により大幅増加）
- 時価総額：–（株価情報の記載なし）
- 今後の予定:
- 決算説明会：有（補足資料作成あり）
- 株主総会・IRイベント等：–（別途告知予定）
決算サプライズ分析
- 予想 vs 実績（会社予想との比較は、通期予想は掲載済み。四半期単独の会社予想はなし）
- 売上高：実績8,553百万円。通期予想34,500百万円に対する進捗率24.8%。
- 営業利益：実績677百万円。通期予想2,413百万円に対する進捗率28.1%。
- 親会社株主に帰属する当期純利益：実績5,689百万円。通期予想6,513百万円に対する進捗率87.4%（ただし一時項目依存）。
- サプライズの要因：
- 主因は企業結合（株式交換）に伴う負ののれん発生益7,904百万円（特別利益）。これにより四半期純利益が大幅に押し上げられた。
- 同時に段階取得に係る差損2,259千円（特別損失）や減損27百万円、事務所移転費用30百万円等の特別損失も発生。
- 通期への影響：
- 一時的な負ののれんは非継続的。通期業績（特に当期純利益）はこの一時益の影響を受けるため、「営業利益・営業CF等の継続的指標」での判断が必要。
- 会社は通期予想を修正しており、今回開示の通期数値（売上34,500百万円、営業利益2,413百万円、当期純6,513百万円）が直近修正後の予想と推定される。
財務指標（主要数値）
（単位：百万円。前年同期間比較は四半期連結作成初回のため記載なし）
- 損益：
- 売上高：8,553
- 売上総利益：1,815（売上総利益率 21.2%）
- 販売費及び一般管理費：1,137
- 営業利益：677（営業利益率 7.9%）
- 経常利益：452（経常利益率 5.3%）
- 四半期純利益（親会社株主帰属）：5,689（純利益率 66.5%、一時項目影響大）
- EPS（1株当たり四半期純利益）：136.98円、潜在株式調整後 133.65円
- 貸借対照表：
- 総資産：62,833
- 流動資産：41,082（内：現金及び預金 10,443、販売用不動産 10,892、仕掛販売用不動産 16,490）
- 固定資産：21,751（有形固定資産 18,280、のれん 360）
- 負債合計：44,708（流動負債 18,984、固定負債 25,724）
- 純資産合計：18,125（自己資本 17,241）
- 自己資本比率：27.4%（目安：40%以上で安定 → 低め）
- 収益性指標（注：純利益は一時項目で歪む点を注記）
- ROA（目安5%以上良好）：約9.1%（5,689 / 62,833）※一時益で上振れ
- ROE（目安8%以上良好）：約33.0%（5,689 / 17,241）※一時益で大幅に上振れ
- 営業利益率：約7.9%（業種によるが採算性は確認必要）
- 進捗率分析（通期目標に対する進捗）：
- 売上高進捗：24.8%
- 営業利益進捗：28.1%
- 純利益進捗：87.4%（ただし一時益影響が大）
- 補足：第1四半期の進捗は季節性や完成・引渡しタイミングに影響される業種のため、単純比較は注意。
- キャッシュフロー：
- 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていない。（注記あり）
- 現金及び預金残高：10,443百万円（当期末）
- 営業CF/純利益比率：算出不可（営業CFの数値なし）。営業CFの開示がないためキャッシュ創出力は別途開示資料で確認必要。
- 四半期推移（QoQ）：–（前年四半期・前四半期比較は開示なし）
- 財務安全性：
- 自己資本比率27.4%（安定目安40%に対してやや低め）
- 流動比率：約216%（41,082 / 18,984）（流動性は良好）
- 有利子負債（概算）：短期借入金3,414 + 1年内返済予定長期借入9,727 + 長期借入23,677 = 約36,818百万円（概算）
- 支払利息（第1Q）：217百万円 → 営業利益に対する利息負担は一定の重さ（利払負担に注意）
- 効率性：
- 減価償却費：85百万円（第1Q、のれん除く）
- 総資産回転率等：–（詳細数値開示なし）
- セグメント別（第1Q）
- 総合不動産事業：売上7,465、セグメント利益1,229
- 不動産管理事業：売上666、セグメント利益234
- 建設事業：売上45、セグメント損失△63
- 再生可能エネルギー事業：売上343、セグメント損失△26
- その他：売上37、セグメント損失△9
- セグメント合計営業利益（計）：1,364 → 全社費用等調整△686により連結営業利益677
特別損益・一時的要因
- 主な特別利益：
- 負ののれん発生益：7,904百万円（株式交換に伴う一時利益、暫定算定）
- 主な特別損失：
- 段階取得に係る差損：2,259千円（2,259百万円ではなく「千円」記載。※短信の単位注意）
- 減損損失：27百万円
- 事務所移転費用：30百万円
- 一時的要因の影響：
- 四半期純利益を大きく押し上げているため、「特別損益を除いた継続的業績（営業利益・営業CF等）」を重視する必要あり。
- 継続性の判断：
- 負ののれんは一時的項目であり、今後は発生しない前提のため継続性は低い。
配当
- 配当実績と予想：
- 2025年5月期（実績）：年間3.50円（期中：第2四半期 2.00円、期末 1.50円）
- 2026年5月期（会社予想）：年間12.00円（第2四半期予想 6.00円、期末予想 6.00円）
- 直近公表の配当予想からの修正：無
- 配当利回り：–（株価情報が開示されていないため算出不可）
- 配当性向（概算）：通期予想当期純利益6,513百万円に対し、発行済株式数41,719,204株×12円＝約500.6百万円の配当金総額想定 → 配当性向概算約7.7%（低め）。注：発行済株式数の変動や会社の算出方法により多少の差異あり。
- 株主還元方針：特別配当や自社株買いの記載はなし。
設備投資・研究開発
- 設備投資：第1四半期の明確な設備投資額の一般開示は無し（投資その他の資産3,000百万円等は計上）。事業譲受に伴う取得原価等は記載（事業譲受121百万円、取得関連費用31百万円）。
- 減価償却費：85百万円（第1Q、のれん除く）
- 研究開発（R&D）：記載なし（–）
受注・在庫状況
- 販売用不動産：10,892百万円
- 仕掛販売用不動産：16,490百万円
- 受注高・受注残等の明細：記載なし（–）
セグメント別情報（要点まとめ）
- 主力は総合不動産事業（売上の約87%を占める：7,465/8,553）。
- 不動産管理は安定的なストック収益（セグメント利益234）。
- 建設・再生可能エネルギーは第1Qで小幅赤字（建設△63、再エネ△26）。
- 負ののれん等の一時利益はセグメント利益には含まれていない（特別利益として処理）。
中長期計画との整合性
- 中期計画やKPIの明確な数値進捗は短信抜粋内では限定的。企業統合により「シナジー創出」と「組織・財務の最適化」を掲げているが、具体的進捗（KPI）は別資料で確認が必要。
競合状況や市場動向
- 市場メモ：建築資材高騰や金利上昇など不動産市況の不確実性が記載。競合比較の具体数値は短信に記載なし（–）。
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期（2026年5月期）予想：売上高34,500百万円、営業利益2,413百万円、経常利益1,350百万円、親会社株主に帰属する当期純利益6,513百万円、1株当たり当期純利益156.82円
- 予想修正：直近に公表されている業績予想からの修正あり（今回公表分が修正後の数値と推定）
- 会社予想の前提条件等：詳細は添付資料P.3参照（為替等の前提は短信抜粋では明示なし）
- 予想の信頼性：
- 第1Qでの当期純利益到達率は高いが一時益の寄与が大きく、継続性に懸念あり。営業利益・営業CFの今後推移を確認することが重要。
- リスク要因：
- 金利上昇・建築資材高騰による開発コスト増、借入依存度の高さ（有利子負債約36,818百万円の概算）、上場維持に関する東証の猶予期間扱い（新規上場審査基準等に適合するか否か）、統合コストやシナジー実現の遅れ等。
重要な注記
- 会計方針の変更等：該当なし
- 連結範囲の重要な変更：有（シーラテクノロジーズ及びその子会社3社を新たに連結。これにより四半期から連結財務諸表を作成）
- 上場に関する注記：株式交換により「合併等による実質的存続性の喪失」と認定され、東証より猶予期間（2025/6/1～2029/5/31）入り。猶予期間内に新規上場審査基準に適合しない場合、上場廃止の可能性あり。
- 企業結合関連：株式交換・吸収合併予定（シーラテクノロジーズを2025年12月1日予定で吸収合併）
不明な項目は「–」で表記しました。上記は提出資料（決算短信）に基づく整理であり、投資助言には該当しません。さらに深掘り（キャッシュフロー明細、通期予想修正の内容、最新IR資料等）が必要であれば、該当ページや補足資料を提示してください。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 8887 |
| 企業名 | シーラホールディングス |
| URL | https://syla-holdings.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 不動産 – 不動産業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.9)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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