決算短信：焼肉坂井ホールディングス（2694）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社発表の通期予想に修正はなく「サプライズ修正なし」。ただし第1四半期の営業利益は6百万円（前年同期93.3%減）と利益面で大きく弱含み（通期見通しに対する進捗は極めて低い）。会社公表の通期予想との齟齬（修正）はないが、進捗の悪さが懸念材料。
• 業績の方向性：売上は増収（+4.0%）だが利益は大幅減（増収減益）。
• 注目すべき変化：前年同期比で営業利益・経常利益がそれぞれ▲93.3%、▲96.7%と大きく減少し、親会社株主に帰属する四半期純利益は69百万円→△21百万円へ悪化。
• 今後の見通し：通期予想（売上高24,004百万円、営業利益613百万円）は未修正。ただし第1四半期の進捗（売上進捗約24%、営業利益進捗約1%）を勘案すると、下期に十分な回復（コスト抑制や季節要因での利益回復）が必要。
• 投資家への示唆：売上は堅調だがコスト（原材料、人件費、水光熱費等）と季節要因（6月の猛暑で来店減）が利益を圧迫。通期予想を信頼するには、次四半期以降の粗利・販管費の改善状況（特に人件費・光熱費と新業態の採算性）を確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社焼肉坂井ホールディングス
  • 主要事業分野：外食事業（焼肉、寿司、居酒屋、日常食・ファーストフード等の運営およびFC展開）
  • 代表者名：代表取締役社長 髙橋 仁志
  • URL：https://ys-holdings.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期連結累計期間（2025年4月1日〜2025年6月30日）
  • 決算説明資料作成：無
  • 決算説明会開催：無
• セグメント：
  • 単一セグメント「外食事業」（セグメント別開示は省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：239,866,162株
  • 期末自己株式数：4,401,595株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：235,464,588株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（第1四半期実績 vs 会社通期予想に対する達成率）
  • 売上高：5,737百万円（前年同期比+4.0%）。通期予想24,004百万円に対する進捗率：約23.9%（5,737/24,004）。
  • 営業利益：6百万円（前年同期比▲93.3%）。通期予想613百万円に対する進捗率：約1.0%（6/613）。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：△21百万円（前年同期＋69百万円）。通期予想350百万円に対する進捗率：実質マイナス（四半期累計で損失）。
• サプライズの要因：
  • 売上は新規出店やインバウンド等で堅調に推移したが、6月の猛暑による来店数減少が発生。
  • 原材料費、人件費、水光熱費などコスト高騰が販管費を押し上げ、営業利益が大幅に悪化。
  • 為替差損や支払利息増加等の営業外費用増（支払利息18,988千円、前年より増）も利益を圧迫。
  • 特別利益として店舗閉鎖損失引当金戻入（3,840千円）等の一時的要素はあるが、全体への寄与は限定的。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。だが第1四半期の営業利益進捗が極めて低いため、下期での利益回復（販管費圧縮、売上増や粗利改善）が必須。状況次第では将来的に予想修正リスクあり。

財務指標（第1四半期：単位は百万円、比較は前年同期）

• 主要損益（第1四半期累計）
  • 売上高：5,737百万円（+4.0% ／ 前年5,515百万円）
  • 売上総利益：3,849百万円（詳細は表上。売上総利益率＝3,849/5,737＝67.1%）
  • 販売費及び一般管理費：3,843百万円（前年3,576百万円で増加）
  • 営業利益：6百万円（▲93.3% ／ 前年93百万円）
  • 経常利益：3百万円（▲96.7% ／ 前年111百万円）
  • 四半期純利益（親会社株主）：△21百万円（前年+69百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△0.09円（前年0.30円）
• 財政状態（第1四半期末、千円表記を百万円換算）
  • 総資産：15,809百万円（前期末16,610百万円→▲801百万円）
  • 純資産：6,610百万円（前期末6,752百万円→▲141百万円）
  • 自己資本比率：41.8%（安定水準、目安：40%以上で安定）
• 収益性指標（直近第1四半期・年率換算ベースでの参考）
  • 営業利益率：6 / 5,737 = 約0.11%（非常に低い。業種平均との比較要）
  • ROE（直近四半期を年率換算）：約 -1.32%（計算：△21.77 / 6,609.56 ×4。目安：8%以上が良好）
  • ROA（直近四半期年率換算）：約 -0.55%（計算：△21.585 / 15,809.169 ×4。目安：5%以上が良好）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期進捗）
  • 売上高進捗率：約23.9%（通常ペースかは不明だが年率で見るとやや高め）
  • 営業利益進捗率：約1.0%（非常に低い）
  • 純利益進捗率：実枠ではマイナス（損失計上）
  • コメント：売上は通期計画に対してほぼ順調だが、利益進捗が極端に悪く、収益構造に課題あり
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成されていないため詳細は開示なし
  • 現金及び預金：4,125.9百万円（前期末4,936.3百万円 → 減少810.3百万円）
  • 営業CF/純利益比率等：–（未作成）
• 四半期推移（QoQ）：–（当該資料は前期四半期との比較のみ）
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：41.8%（安定水準）
  • 有利子負債：1年内返済予定の長期借入金1,516.3百万円、長期借入金3,820.9百万円、短期借入金300.0百万円（合計有利子負債概算：約5,637百万円）
  • コメント：負債総額は前期末比で減少（買掛金、未払税金、長期借入金の減少が主因）

特別損益・一時的要因

• 特別利益：
  • 店舗閉鎖損失引当金戻入額：3,840千円（第1四半期に計上）
• 特別損失：
  • 固定資産除却損：575千円
  • 減損損失：999千円
  • 店舗閉鎖等に伴う損失合計：1,575千円
• 一時的要因の影響：
  • 特別利益合計（+3,840）−特別損失合計（1,575）＝純増益は+2,265千円と限定的。主要な利益悪化は通常営業（販管費増、支払利息増等）によるもの。
• 継続性の判断：
  • 店舗閉鎖引当金戻入は一時的要因。原材料・人件費高騰等は中長期で続く可能性があり、継続的なコスト圧力となる可能性あり。

配当

• 直近配当実績（2025年3月期）：年間0.50円（期末0.50円）
• 2026年3月期（会社予想）：中間0.00円、期末未定（資料上は「0.00」などの表記だが、直近公表の配当予想から変更なし）
• 配当利回り：–（株価情報がないため算出不可）
• 配当性向：–（通期予想利益での算出は可能だが、会社未定）
• 株主還元方針：特別配当、自社株買い等の発表なし

設備投資・研究開発

• 設備投資額：–（第1四半期の具体的金額の開示なし）
• 減価償却費：
  • 第1四半期（のれん除く無形償却含む）：92,285千円（前年86,356千円）
  • のれんの償却額：16,942千円（前年13,864千円）

受注・在庫状況（該当情報）

• 受注状況：該当なし（外食事業のため）
• 在庫状況：
  • 商品及び製品：30,654千円（前期30,116千円）
  • 原材料及び貯蔵品：278,277千円（前期294,264千円）
  • 在庫水準に大きな変動は見られない。

セグメント別情報

• セグメント：単一「外食事業」のみ。セグメント別売上等の詳細開示は省略。
• 店舗数（経営成績説明より）：
  • 直営店舗数：288店舗（閉店6、出店1、譲受3を反映）
  • FC店舗数：156店舗
  • 総店舗数：444店舗
• 出店方針：
  • 日常食・ファーストフード業態（「おむらいす亭」）を成長分野として積極展開
  • 海外はフランチャイズ方式で中国・台湾・韓国・米国等で展開強化

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：開示資料内に改定や数値進捗の詳細記載なし。成長投資（新業態・海外FC拡大）は継続。
• KPI達成状況：–（開示なし）

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社見解）：来店需要は堅調だが、原材料・物流・人件費・水光熱費の高騰や国際情勢、為替等の影響で不透明感あり。
• 競合比較：同業他社との比較データは開示なし。利益率低下やコスト圧力は外食業界全体の課題である点に留意。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（2026年3月期、会社予想、変更なし）：売上高24,004百万円（+2.0%）、営業利益613百万円（+30.8%）、経常利益571百万円（+33.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益350百万円
  • 会社は前提条件や注意事項を付記しており、達成は外部環境やコスト動向に左右されると明記
• 予想の信頼性：
  • 第1四半期の営業利益進捗が非常に低いため、下期での利益回復の確実性が鍵。過去の予想達成傾向の記載はない（保守的/楽観的の判断は困難）。
• リスク要因：
  • 原材料価格上昇、為替変動、労務費・光熱費の高騰、天候による来店数減（例：6月の猛暑）、海外展開の実現性等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：無
• 四半期連結財務諸表に対する監査/レビュー：レビューなし
• 備考：第1四半期のキャッシュ・フロー計算書は作成されていない（CFの詳細は非開示）

（注）本まとめは提供資料に基づく情報整理であり、投資助言や売買推奨を目的とするものではありません。不明な項目は“–”で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.9)」によって自動生成されました。

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