決算短信：松井証券（8628）

2026年3月期第3四半期　決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想を開示しておらず、会社予想との比較は不可（市場予想との比較は–）。よって「上振れ/下振れ」の判定は不可。
• 業績の方向性：増収増益（営業収益37,293百万円、前年同期比+25.6%；営業利益16,509百万円、前年同期比+32.3%）。
• 注目すべき変化：個人投資家の取引拡大により株式等委託売買代金が増加し、受入手数料（委託手数料）が大幅増（受入手数料18,083百万円、+19.0%／委託手数料17,217百万円、+19.7%）。トレーディング損益も44.8%増（4,419百万円）。
• 今後の見通し：会社は相場環境依存が大きく通期予想を開示していないため、通期達成可能性は公表情報から判断不可。監査法人によるレビューは予定（2026/2/3予定）。
• 投資家への示唆：市場取引量増加と個人顧客の活発化が収益拡大を牽引。ただし自己資本比率は6.0%と低く（目安40%）、預り金や短期借入を含む流動性運用・資金調達状況に留意が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：松井証券株式会社
  • 主要事業分野：オンライン証券取引サービス（個人向け株式等委託売買、信用取引、FX、外国株等）
  • 代表者名：代表取締役社長執行役員 和里田 聰
  • 上場市場：東証
  • コード：8628
  • URL：https://www.matsui.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月28日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期累計（2025年4月1日～2025年12月31日、非連結）
  • 決算補足説明資料：有
  • 決算説明会：有
• セグメント:
  • 単一セグメント：オンライン証券取引サービス（注記により単一のため詳細省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：259,264,702株（2026年3月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：257,506,826株（2026年3月期3Q）
  • 自己株式数（期末）：1,701,009株（2026年3月期3Q）
  • 時価総額：–（提示なし）
• 今後の予定:
  • 監査法人レビュー完了予定：2026年2月3日（レビュー報告書添付版を開示予定）
  • その他（決算発表・株主総会・IRイベント）：定時株主総会等は別途公表（本資料に該当記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想との比較：会社は通期業績予想を開示しておらず、比較不可（達成率：–）。
  • 市場予想との比較：資料に市場コンセンサスは記載なし（–）。
• サプライズの要因:
  • 収益拡大の主因は個人投資家の取引拡大（同社説明：二市場での個人の委託売買代金+28%）に伴う委託手数料増加と、FX等のトレーディング損益の増加。金利上昇に伴う預託金の収益分配金増加で金融収支が拡大。
  • 費用面は広告宣伝費等の増加により販売費及び一般管理費が増加（+16.4%）。
• 通期への影響：
  • 通期予想未開示のため進捗率は算出不可。相場依存性が高いため、今後の相場動向が通期業績に大きく影響。

財務指標

• 財務諸表（主要点）
  • 資産合計：1,283,314百万円（前事業年度末1,121,828百万円、+14.4%）
  • 負債合計：1,205,685百万円（前：1,045,228百万円、+15.4%）
  • 純資産合計：77,630百万円（前：76,600百万円、+1.3%）
  • 自己資本（参考）：77,328百万円（当第3Q）
  • 自己資本比率：6.0%（前期末6.8%）→ 低水準（目安：40%以上で安定）
• 収益性（第3四半期累計：2025/4/1–2025/12/31）
  • 営業収益（売上高）：37,293百万円（前年同期29,698百万円、+25.6%、増収）
  • 純営業収益：34,952百万円（前年28,324百万円、+23.4%）
  • 営業利益：16,509百万円（前年12,476百万円、+32.3%）
  • 営業利益率（営業利益／純営業収益）：約47.2%（高い水準；業種特性を考慮）
  • 経常利益：16,905百万円（前年12,433百万円、+36.0%）
  • 四半期純利益：11,069百万円（前年8,479百万円、+30.5%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：42円98銭（前年32円94銭、+30.5%相当）
• 収益性指標
  • ROE（単純YTDベース）＝ 四半期純利益11,069 / 自己資本77,328 ≒ 14.3%（目安：10%以上で優良）※注：累計利益を自己資本で単純割りした値で年率化はしていません
  • ROA（単純YTDベース）＝ 四半期純利益11,069 / 総資産1,283,314 ≒ 0.86%（目安：5%以上で良好 → 低い）
  • 営業利益率：約47.2%（同業平均との比較は資料に記載なし）
• 進捗率分析（通期予想未開示のため進捗率は算出不可）
• キャッシュフロー
  • 四半期キャッシュ・フロー計算書は作成していない（未提示）。
  • 減価償却費：2,774百万円（前年同期2,683百万円）
  • フリーCF等：–（未作成のため金額不明）
• 四半期推移（QoQ）：QoQの明示的比較は資料に記載なし（–）。季節性については記載なし。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：6.0%（低水準、安定目安40%に対して低い）
  • 流動負債が大きく、短期借入金等を資金調達の主軸としている（短期借入金：263,900百万円、前期302,950百万円）。
  • 預り金・受入保証金の水準が大きく増加（預り金484,986百万円、+33.3%；受入保証金366,810百万円、+30.8%）。
• 効率性
  • 総資産回転率等の詳細は資料に記載なし（–）。
• セグメント別
  • 単一セグメントのため、セグメント別売上等は省略（資料記載のとおり）。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：受取保険金 212百万円（サイバーセキュリティ保険金として計上）
• 特別損失：金融商品取引責任準備金繰入 803百万円、支払補償金（不正取引被害顧客への補償）359百万円、固定資産除売却損 22百万円、計1,184百万円
• 一時的要因の影響：特別損益の純額は特別損失超過で約972百万円の純減益要因（212 – 1,184 = △972百万円）。ただし本業の営業利益は堅調。
• 継続性の判断：不正取引に伴う補償は一時的要因と考えられるが、サイバーリスク対応は継続的管理項目。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2025年3月期（実績）：年40.00円（第2四半期22.00円／期末18.00円）
  • 2026年3月期（今回期間）：中間配当（第2四半期）25.00円（支払済）
  • 2026年通期予想：未定（現時点で年間配当予想は未定）
  • 直近公表の配当予想修正：無
• 配当利回り：–（株価情報未提示のため算出不可）
• 配当性向：–（通期純利益見通し未提示のため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載はなし（現状なし）

設備投資・研究開発

• 設備投資額：固定資産合計は23,634百万円（前期21,358百万円、増加）だが当期の投資額明細は記載なし（設備投資額：–）。
• 減価償却費：2,774百万円（前年同期2,683百万円）
• 研究開発費（R&D）：資料に明記なし（–）

受注・在庫状況

• 当社はオンライン証券で在庫/受注概念は該当しないため該当事項はなし。

セグメント別情報

• 単一セグメント（オンライン証券取引サービス）における主要収益内訳（第3四半期累計）
  • 顧客との契約から生じる収益（受入手数料）：18,083百万円（前年15,197百万円）
  • 委託手数料（内訳）：株式・受益証券等16,457百万円（前年13,549百万円）、先物・オプション等759百万円（前年839百万円）
  • その他の収益（金融収益14,792百万円、トレーディング損益4,419百万円）
• 地域別売上：記載なし（国内中心である旨から海外比率は低いと推定されるが明示値は–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画・KPI：資料に明示的な中期計画の進捗やKPI数値は記載なし（–）

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との定量比較は資料に記載なし（–）
• 市場動向：日経平均の上昇・変動の影響で二市場の売買代金が増加。個人投資家の比率・売買代金増が業績押上げ要因と説明。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正有無：当社は通期業績予想を開示しておらず、修正もなし（開示方針として相場環境に左右されるため予想非開示）。
  • 次期予想：–（未開示）
  • 会社予想の前提条件：開示なし（但し業績は株式市場の相場環境に強く依存すると明記）
• 予想の信頼性：過去の開示方針として通期予想を開示していないため、公開予想に基づく信頼性評価は該当せず。
• リスク要因：市場相場の急変、金利環境の変動、信用取引残高の変動、サイバーリスク（実損や補償）、資金調達環境（短期借入中心）の変化など。

重要な注記

• 会計方針の変更・見積りの変更：なし
• 四半期財務諸表のレビュー：監査法人によるレビューは未完（予定あり）。レビュー完了後にレビュー報告書付き版を開示予定。
• 開示留意点：通期業績予想は会社開示方針により非開示。四半期キャッシュフローは作成していない。

（注）不明な項目は「–」で記載しています。数字はすべて会社提出の決算短信に基づく。投資助言は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.8)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。