決算短信：ヨシムラ・フード・ホールディングス（2884）

2026年２月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想を上方修正（本決算短信で修正済と明記）。第3四半期累計実績は会社予想に対しておおむね順調（下記進捗率参照）。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：売上高は前年同期比△2.0%（減収）、営業利益は△36.0%（減益）と減収減益。通期ベースでは増減率マイナスだが、会社は足元の改善を受け通期予想を修正（上方）。
• 注目すべき変化：前年同期に比べ営業利益の大幅減（△36.0%）が最大の変化。製造（主にホタテ関連）および販売事業の海外販売低迷が主因。第3四半期に入りホタテ関連で改善の兆しあり。
• 今後の見通し：通期予想（売上56,400百万円、営業利益2,800百万円、親会社株主帰属当期純利益1,600百万円）は、第3四半期累計の進捗で見ると達成可能性はある（進捗率：売上75.3%、営業利益68.5%、純利益63.6%）。ただし利益面では一時的要因の存在や借入増加による利息負担増が留意点。
• 投資家への示唆：ホタテ関連の反動減・輸入禁止対応の影響が大きく、セグメント差異が明確。第3四半期の特別利益（固定資産売却益等）や為替差益が業績を下支えしている点に注意。財務的には自己資本比率が低く（19.1%）、借入金が増加している点はリスク要因。

基本情報

• 企業名：株式会社ヨシムラ・フード・ホールディングス（2884）
• 主要事業分野：製造事業（食品・厨房機器等の製造：国内・シンガポール・マレーシア）、販売事業（食品卸・企画：国内・シンガポール）、その他事業
• 代表者名：代表取締役CEO 吉村 元久
• 問合せ先：取締役CFO 安東 俊／TEL 03(6206)1271
• 報告概要：
  • 提出日：2026年1月14日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第3四半期累計（2025年3月1日～2025年11月30日、連結、日本基準）
  • 決算説明資料作成：有（決算説明会は当社ウェブサイトで動画配信予定）
• セグメント：
  • 製造事業：国内およびシンガポール・マレーシアでの食品・厨房機器等の製造（31社）
  • 販売事業：国内およびシンガポールでの食品卸・企画（4社）
  • その他事業：賃貸収入等（IFRS16に基づくリース収益含む）
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：24,083,371株（第3Q）
  • 期中平均株式数（累計）：23,858,087株（第3Q）
  • 自己株式数（期末）：208,885株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定：
  • 決算説明会（動画配信予定）：あり（日時は同社サイト参照）
  • IRイベント：当該期の決算説明資料参照

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社通期予想に対する第3四半期累計の達成率）
  • 売上高：第3四半期累計 42,486,229千円（42,486百万円）／通期予想 56,400百万円 → 達成率 75.3%
  • 営業利益：1,918,274千円（1,918百万円）／通期予想 2,800百万円 → 達成率 68.5%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：1,018,216千円（1,018百万円）／通期予想 1,600百万円 → 達成率 63.6%
• サプライズの要因：
  • 下振れ要因：ホタテ関連の売上減（冷凍貝柱の販売減）、中国の日本産水産物輸入禁止に伴う在庫評価減の反動、シンガポール等の小売・外食向け販売低迷。
  • 上振れ要因／特殊要因：第3四半期累計で特別利益 508,133千円（固定資産売却益350,844千円、補償金156,084千円）および営業外の為替差益256,775千円が計上されており、一時的要因が利益を押し上げている。
• 通期への影響：
  • 会社は第3四半期実績・足元動向を踏まえ通期予想を修正（上方）。進捗率からは通期予想到達の目安は立つが、特別利益の寄与や為替・原価・物流コストの変動、利息負担増が達成に影響する可能性あり。予想の保守性/楽観性は過去実績との比較を要確認（資料記載なし）。

財務指標（要点）

（単位：千円、四捨五入・百万円表記併記）

• 損益（第3四半期累計：2025/3/1–2025/11/30）
  • 売上高：42,486,229千円（42,486百万円）／前年同期比 △2.0%（▲865,473千円）
  • 売上総利益：9,047,647千円
  • 販管費：7,129,372千円
  • 営業利益：1,918,274千円（1,918百万円）／前年同期比 △36.0%
  • 経常利益：1,984,751千円（△35.1%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,018,216千円（1,018百万円）／前年同期比 △18.3%
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：42.68円（前年 52.33円）
• 収益性指標
  • 営業利益率：1,918 / 42,486 = 4.52%（業種平均は業種により異なるため参照必要）
  • ROE：親会社帰属利益1,018百万円 ÷ 自己資本12,153百万円 = 約8.38%（目安：8%以上は良好）
  • ROA：親会社帰属利益1,018百万円 ÷ 総資産63,779百万円 = 約1.60%（目安：5%以上が望ましいため低い）
• 財政状態（第3四半期末 2025/11/30）
  • 総資産：63,779,738千円（63,780百万円）／前期末比 +7,710,633千円
  • 純資産：18,562,504千円（18,563百万円）
  • 自己資本比率：19.1%（目安：40%以上で安定。19.1%は低め）
  • 自己資本（注）：12,153百万円（資料参照）
• 債務・金利負担
  • 負債合計：45,217,233千円（負債増加）
  • 短期借入金：11,287,866千円（前期 7,983,046千円）→ 大幅増加
  • 長期借入金：18,075,970千円（前期 16,276,111千円）
  • 支払利息（営業外費用）：320,406千円（前年期 210,759千円）→ 利息負担増
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は「作成しておりません」。ただし現金及び預金は13,413,031千円（前期末 13,170,612千円）と微増。
  • フリーCF等の計算不可（資料不足）。
• 四半期進捗（通期予想に対する進捗、前述）
  • 売上：75.3%（通常のペースかは季節性・同社の通期構成比に依存）
  • 営業利益：68.5%
  • 純利益：63.6%
• 効率性・その他
  • 減価償却費（累計）：1,148,035千円
  • のれん償却：593,346千円
  • 在庫（棚卸資産）：商品及び製品14,334,155千円（増加。製造在庫増が資産増の主因）
  • 備考：在庫増は売上回転や原材料調達の影響の可能性があるため注視要

特別損益・一時的要因

• 特別利益合計：508,133千円（内訳：固定資産売却益 350,844千円、受取補償金 156,084千円、その他1,204千円）
• 特別損失合計：26,096千円（固定資産除却損等）
• 一時的要因の影響：特別利益約508百万円は税前利益を押し上げており、これを除くと実質的な経常利益は下押しされる可能性あり。為替差益（営業外収益 256,775千円）も一時的要因として影響。
• 継続性判断：固定資産売却益・補償金は一過性の可能性が高く、今後継続するかは不確定。

配当

• 第1四半期・中間・期末：いずれも0.00円（2026年2月期予想も年間合計0.00円）
• 配当利回り：–（株価情報が資料になし）
• 配当性向：0%（配当なし）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの記載なし（–）

設備投資・研究開発

• 設備投資額：資料に明記なし（–）
• 減価償却費：1,148,035千円（当第3四半期累計）
• のれん償却：593,346千円（当第3四半期累計）
• R&D費用：記載なし（–）

受注・在庫状況

• 在庫（棚卸資産）：
  • 商品及び製品 14,334,155千円（前期末 8,002,500千円）→ 大幅増（+6,331,655千円）
  • 原材料及び貯蔵品 2,351,913千円（小幅増）
• 在庫の質：ホタテ関連の在庫評価や過去の評価引下げが業績に影響している旨の注記あり
• 受注情報：資料に明記なし（–）

セグメント別情報

• 製造事業（外部顧客売上）：35,299,129千円（前年同期比 △0.5%）／セグメント利益 2,463,672千円（△19.8%）
  • 国内：非ホタテ関連は堅調（増収増益）。ホタテ関連は上半期の反動減・中国の輸入禁止対応による影響で減収減益だが第3Qで改善傾向。
  • 海外（主にシンガポール）：小売・飲食向けの販売低迷とコスト増で減収減益。
• 販売事業（外部顧客売上）：7,046,499千円（前年同期比 △7.3%）／セグメント利益 115,727千円（△78.2%）
  • 国内：運賃等コスト増でわずかに減収減益
  • 海外：前期のベトナム等への原料販売がなくなった影響等で減収減益
• その他事業：外部売上 140,600千円、セグメント損失 △110,446千円
• 構成比（外部売上ベース）：製造が約83%を占める（35,299 / 42,486）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画の明細・KPI達成状況：資料に記載なし（–）
• M&A・提携：M&Aの検討・実行強化、国分グループ等との協業推進に言及あり（中長期の成長施策）

競合状況や市場動向

• 業界状況：個人消費は一部持ち直しも広がり限定的、物価上昇・為替変動・地政学等の不確実性が継続（会社コメント）。
• 競合比較：同業他社との相対比較データは資料に記載なし（–）

今後の見通し

• 業績予想：通期見通しは公表済（売上56,400百万円、営業利益2,800百万円、親会社株主に帰属する当期純利益1,600百万円）。第3四半期実績踏まえ上方修正済との記載あり（2025年10月15日公表分から修正）。
• 会社予想の前提：資料P2参照との記載（為替や原材料前提等の詳細は別添資料参照）
• リスク要因：為替変動、原材料・物流コスト、海外販売の回復遅れ、中国の輸入規制等、借入増に伴う金利上昇リスク

重要な注記

• 連結範囲の変更：当四半期に新規連結子会社 1社（EXAMAS JAYA SDN. BHD.）を追加
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（第3四半期累計について）
• 会計方針の変更・見積りの変更：なし
• 監査レビュー：四半期財務諸表に対する公認会計士等のレビューは実施なし

注記：本文は提出済の決算短信に基づき要点を整理したものであり、投資助言を行うものではありません。不明項目は「–」と記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.22)」によって自動生成されました。

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