決算短信：アスマーク（4197）

2025年11月期　決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との比較は不可（本決算は連結初年度のため、期中に対する連結業績の事前公表がなく、マーケット予想は–）。
• 業績の方向性：売上高4,416,257千円、営業利益280,298千円、親会社株主に帰属する当期純利益199,926千円（増減率：–（連結初年度のため比較不可））。営業利益率6.3%。
• 注目すべき変化：当連結会計年度から連結財務諸表を作成（連結初年度）。連結化に伴い子会社取得（期中の連結範囲変更：新規2社）やのれん等の計上が発生。投資活動で子会社株式取得費用156,205千円を計上。
• 今後の見通し：2026年11月期予想は売上高4,700,000千円（+6.4%）、営業利益200,000千円（△28.6%）、当期純利益140,000千円（△30.0%）と売上増だが利益減を見込む（主因：データ分析事業立ち上げ・海外展開・人的資本等の先行投資）。
• 投資家への示唆：高い自己資本比率と潤沢な現金（期末1,390百万円）、営業CFが純利益を上回る（営業CF/純利益比率約1.43）と財務面は健全。中期ではリサーチから「データ分析企業（データエージェント）」への事業転換を掲げ、M&A（子会社化含む）で体制強化を進めている点が最重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社アスマーク
  • 主要事業分野：マーケティング・リサーチ事業（ネットリサーチ、オフライン調査、リクルーティング等）。今後データ分析事業を新たに展開予定。
  • 代表者名：代表取締役 町田 正一
  • 上場市場・証券コード：東証（コード 4197）
• 報告概要:
  • 提出日：2026年1月14日（決算短信）
  • 対象会計期間：連結 2024年12月1日～2025年11月30日（通期）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、説明資料作成あり）
• セグメント:
  • 単一セグメント：マーケティング・リサーチ事業（グループ全体）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：1,156,700株（2025年11月期）
  • 期末自己株式数：63株
  • 期中平均株式数：1,142,995株
  • 時価総額：–（株価情報は決算短信に無し）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2026年2月26日
  • 有価証券報告書提出予定日：2026年2月27日
  • 決算説明会：機関投資家向け 2026年1月15日（音声資料は1月16日掲載予定）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
• サプライズの要因：連結初年度で比較対象が無く、特段の想定外の特別損益は小額（特別利益1,083千円、特別損失220千円）。投資（子会社取得等）を積極化した点が財務CF／投資CFに影響。
• 通期への影響：2026年見通しで利益減を見込む（先行投資・事業転換の費用負担）。会社は予想修正なし（発表時点）。予想達成可能性は、投資先行型の前提（海外展開・データ分析事業立ち上げ）が順調か否かに依存。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：2,526,717千円
  • 現金及び預金：1,410,625千円
  • 売掛金：477,705千円
  • のれん：88,850千円
  • ソフトウェア：92,707千円
  • 負債合計：934,472千円
  • 流動負債：838,712千円（買掛金152,116千円、未払費用204,556千円、ポイント引当金263,796千円等）
  • 固定負債：95,759千円
  • 純資産合計：1,592,244千円（利益剰余金1,294,226千円）
• 主要損益（連結）
  • 売上高：4,416,257千円（前年同期比：–）
  • 売上総利益：1,752,120千円（売上原価2,664,137千円）
  • 営業利益：280,298千円（営業利益率6.3%）（前年同期比：–）
  • 経常利益：289,845千円（前年同期比：–）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：199,926千円（前年同期比：–）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：174.91円（潜在株式調整後 171.37円）
• 収益性指標
  • ROE（自己資本当期純利益率）：12.7%（注記：連結初年度のため期末自己資本ベースで算出。目安：8%以上で良好）
  • ROA（総資産経常利益率）：11.5%（目安：5%以上で良好）
  • 営業利益率：6.3%（業種平均との比較は業種別で変動）
• 進捗率分析（四半期進捗は非掲載）
  • 通期予想に対する進捗率：–（当該期は連結初年度かつ通期予想は翌期分のみ）
• キャッシュフロー
  • 営業CF：285,624千円（前年同期比：–）
  • 投資CF：△142,618千円（主な内訳：子会社株式取得による支出156,205千円、無形固定資産取得26,034千円）
  • 財務CF：△97,167千円（配当支払88,937千円、長期借入金返済33,336千円、新株予約権行使による収入25,106千円）
  • フリーCF（営業CF – 投資CF）：143,006千円
  • 営業CF/当期純利益比率：約1.43（健全：1.0以上目安）
  • 現金及び現金同等物期末：1,390,119千円（期首1,344,280千円）
• 四半期推移（QoQ）：–（決算短信は通期の開示）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：62.6%（安定水準：目安40%以上）
  • 負債純資産比率（負債/純資産）：約58.7%（934,472 / 1,592,244）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：約237%（1,989,603 / 838,712）→短期支払余力は良好
• 効率性
  • 総資産回転率等：明確数値開示無し（計算用の前年比較データ無しのため）
• セグメント別：単一セグメント（マーケティング・リサーチ）のみ。売上・利益の内訳はセグメント情報省略。

特別損益・一時的要因

• 特別利益：新株予約権戻入益 1,083千円（小額）
• 特別損失：固定資産売却損 220千円（小額）
• 一時的要因の影響：特別損益は金額的に小さいため実質業績への影響は限定的。
• 継続性の判断：今回の特別損益は一時的要因であり継続性は低い。

配当

• 配当実績（連結ベース）
  • 2025年11月期：中間配当 37円、期末配当 40円、年間合計 77円（配当金総額 88百万円）
  • 配当性向（連結）：44.0%
  • 1株当たり純資産：1,366.61円
• 予想
  • 2026年11月期（会社予想）：中間 38円、期末 40円、年間合計 78円、配当性向（連結）予想 64.4%
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：配当を継続する方針。自社株買いは開示無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動の内訳）
  • 無形固定資産取得 26,034千円（主にシステム等）
  • 子会社株式取得（連結範囲の変更を伴う） 156,205千円（M&A投資）
  • 減価償却費（当期計上）：48,620千円
• 研究開発
  • R&D費用：明確数値の開示無し（無形資産取得等を含む可能性あり）
  • 主なテーマ：AI活用・データ分析関連システムの整備（計画段階での投資を強化）

受注・在庫状況

• 受注状況：該当開示なし（マーケティング・リサーチ業のため受注高/受注残の開示は省略）
• 在庫状況：
  • 棚卸資産（仕掛品含む）：仕掛品59,104千円
  • 在庫回転日数等：記載なし

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメントのため詳細省略
• 地域別売上：記載なし（国内中心だが海外展開を加速予定）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：会社は中期的に「リサーチ会社」から「データ分析企業（データエージェント）」への事業構造転換を掲げ、AI・データ活用で顧客の課題解決を目指すと明記。
• KPI達成状況：具体KPIの定量進捗は本短信に記載なし。M&Aや子会社化による体制強化を実行中。

競合状況や市場動向

• 市場動向：AI需要の拡大、DX推進に伴いデータ分析や意思決定支援ニーズが高まる。調査会社の内製化で一部受注が減少するなどの逆風もある。
• 競合状況：同業他社との比較データは本資料に開示無し。リサーチ市場での競争激化と付加価値化（分析力）が鍵。

今後の見通し

• 業績予想（会社提示、2026年11月期）
  • 売上高：4,700,000千円（+6.4%）
  • 営業利益：200,000千円（△28.6%）
  • 経常利益：210,000千円（△27.5%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：140,000千円（△30.0%）
  • 前提：データ分析事業立ち上げ・海外展開・AI投資などの先行投資を想定
• 予想の信頼性：過去連結実績が無い初年度のため、予想のバイアスや達成確度評価は難しい。会社は外部環境変化を注視すると明記。
• リスク要因：調査需要の変動、主要クライアントの内製化、M&A統合リスク、人材確保、AI投資の回収遅延、マクロ（為替・景況）等。

重要な注記

• 会計方針：日本基準適用。会計方針の変更なし。連結範囲の重要な変更あり（新規子会社2社を連結）。
• 重要な後発事象：2026年1月14日付で株式会社リーン・ニシカタを現金184百万円で取得し子会社化（事業：データ分析技術によるコンサルティング）。取得関連費用約11百万円。のれん等の金額は現時点未確定。

（備考）

• 不明な項目は「–」で記載しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.26)」によって自動生成されました。

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