2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）（公認会計士等による期中レビューの完了）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ：会社は通期の業績予想および配当予想を修正（直近公表の予想からの修正：有）。四半期実績は概ね上振れ／計画に対して強い進捗（詳細は下記）。
- 業績の方向性：増収増益（第3四半期累計：売上高511,581百万円、+12.3%／営業利益58,472百万円、+39.4%／親会社株主に帰属する四半期純利益46,242百万円、+45.0%）。
- 注目すべき変化：未成工事受入金（前期末18,943→当第3Q38,813百万円、増加）や受注高の増加（個別：新規受注5,706,533百万円、+11.4%）などで業績基盤が拡大。自己資本比率は62.2%（前期末比 +1.2pt）と高水準。
- 今後の見通し：会社の修正後通期予想（連結）：売上高735,000百万円（+9.4%）、営業利益80,000百万円（+37.2%）、親会社株主帰属当期純利益61,000百万円（+43.9%）。第3四半期累計の進捗（売上約69.6%、営業利益約73.1%、純利益約75.8%）から見て現時点では達成可能性は高いと判断されるが、特別利益（投資有価証券売却益等）や大型工事の進捗に依存する面に留意。
- 投資家への示唆：基幹の設備工事事業が好調で利益率改善、受注・未成工事受入金の増加は中長期の収益源につながる。一方で特別利益（有価証券売却益）が当期利益に寄与しており、これを除いた恒常的収益力の動向と受注→完成への工程リスク、資材・労務費動向を注視する必要あり。配当は上方修正（年間120円予想）で株主還元が強化。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名：株式会社 関電工
- 主要事業分野：設備工事業（電気設備工事を中核）、その他に電気機器販売、不動産、リース、発電等
- 代表者名：取締役社長 田母神 博文
- 証券コード：1942（東証プライム）
- 報告概要:
- 提出日：2026年1月29日
- 対象会計期間：2026年3月期 第3四半期連結累計（2025年4月1日～2025年12月31日）
- 期中レビュー：公認会計士等による期中レビュー完了（報告書あり）
- セグメント:
- 設備工事業：主力。第3四半期累計 外部売上504,414百万円（報告セグメント）
- その他：電気機器販売業、不動産事業、リース業、発電事業など（外部売上7,167百万円）
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：205,288,338株（2026年3月期3Q）
- 期中平均株式数（四半期累計）：204,401,879株
- 今後の予定:
- 決算説明会：なし（決算補足説明資料は作成あり）
- 株主総会・IRイベント：–（別途公表）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績（会社予想との比較は「修正有」だが、以下は通期予想に対する進捗率）
- 売上高進捗率：511,581 / 735,000 = 69.6%
- 営業利益進捗率：58,472 / 80,000 = 73.1%
- 親会社株主帰属純利益進捗率：46,242 / 61,000 = 75.8%
- サプライズの要因：
- 主な上振れ要因：設備工事事業の売上拡大と利益率改善、期中における投資有価証券売却益（特別利益）が利益を押し上げた点。
- 下振れ要因：特に記載なし。短期借入金の増加や支払手形・工事未払金の減少は資金フローに影響。
- 通期への影響：
- 会社は通期予想を修正（上方と推定されるが、詳細な以前予想との比較は別資料参照）。第3Q累計の進捗は通期達成に向けて良好。ただし特別利益（有価証券売却益）による寄与を除いた場合の実力値と、受注から完成までの工程リスクを監視する必要あり。
財務指標
（以下、金額は百万円、前期＝2025年3月期第3四半期累計との比較％は資料記載）
- 財務諸表の要点（第3四半期末 2025/12/31）
- 総資産：644,196（対前期末比 +6.8%）
- 純資産：415,135（対前期末比 +9.0%）
- 自己資本比率：62.2%（対前期末比 +1.2pt）（安定水準）
- 現金預金：72,482（前期末60,991 → +11,491）
- 短期借入金：30,797（前期末16,791 → +14,006）
- 収益性（第3四半期累計）
- 売上高：511,581百万円（+12.3%／前年同期差 +56,089百万円）
- 営業利益：58,472百万円（+39.4%／前年同期差 +16,540百万円）
- 営業利益率：11.4%（58,472 / 511,581、前年は約9.2%）※業種平均と比較は個別確認要
- 経常利益：60,323百万円（+39.2%）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益：46,242百万円（+45.0%）
- 1株当たり四半期純利益（累計）：226.23円（前年156.06円、+45.0%）
- 収益性指標（目安併記）
- ROE（簡易推計）：46,242 / 自己資本（400,575） = 約11.6%（優良水準；目安8%以上で良好）
- ROA（簡易推計）：46,242 / 平均総資産（約623,708） = 約7.4%（良好；目安5%以上）
- 営業利益率：11.4%（業種により差異あり。設備工事セグメントでの高めの採算）
- 進捗率分析（通期予想735,000百万円ベース）
- 売上高進捗：69.6%（通常期で高い進捗。第3Qまでに約7割を達成）
- 営業利益進捗：73.1%
- 純利益進捗：75.8%
- 過去同期間比較：前年同期比では増収増益で進捗は上向き
- キャッシュフロー
- 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は添付されていない（注記あり）。減価償却費：7,903百万円（当第3Q累計）
- 現預金増加：現金預金 60,991 → 72,482（+11,491百万円）
- 総借入（短期＋長期）：30,797 + 3,766 = 34,563百万円（現預金を上回らない見込みで、実質ネット現金は存在）
- フリーCF：明示なし（作成されていないため算出不可）
- 営業CF/純利益比率：算出不可（CF明細未提示）
- 四半期推移（QoQ）：四半期毎の明細は本資料に限定的。季節性は工事進捗に依存するため四半期差異あり。
- 財務安全性：
- 自己資本比率：62.2%（安定水準）
- 負債合計：229,061百万円（増加）
- 流動負債：203,625百万円（内、未成工事受入金38,813百万円）
- 効率性：
- 総資産回転率等の詳細は補足データ必要（売上/総資産=0.79回/年程度、単純計算）
特別損益・一時的要因
- 特別利益：投資有価証券売却益 7,793百万円（当第3Q累計、前年4,689百万円）— 一時的寄与が大きい
- 特別損失：固定資産除却損 116百万円 等（小額）
- 一時的要因の影響：特別利益の寄与により税前利益が押し上げられているため、特別利益を除くベースでの収益力（営業利益ベース）は確認が必要
- 継続性の判断：投資有価証券売却は非継続性の可能性が高く、今後の発生は不確定
配当
- 配当実績と予想：
- 中間配当（実績）：45.00円（2026年3月期第2四半期）
- 期末配当（予想）：75.00円（2026年3月期予想）
- 年間配当予想：120.00円（前年実績82.00円）→ 配当予想は修正（増額）
- 配当性向（簡易）：DPS/EPS = 120 / 298.43 ≒ 40.2%（通期予想EPS 298.43円ベース）
- 特別配当：なし（ただし前期第2四半期に創立80周年記念配当2円を実施）
- 株主還元方針：配当増額を含む還元強化（当期は配当予想修正あり）。自社株買いの記載はなし。
設備投資・研究開発
- 設備投資・固定資産の状況：
- 有形固定資産合計：132,777 → 136,449百万円（前期末比増加）
- 投資有価証券：67,429 → 75,952百万円（増加）
- 固定資産合計：217,958 → 230,753百万円（増加）※増加要因は投資有価証券の増加や有形固定資産増加
- 減価償却費（累計）：7,903百万円
- 研究開発：R&D費用の明細記載なし（–）
受注・在庫状況（該当する業種）
- 受注状況：
- 新規受注高（個別）：5,706,533百万円（+11.4%）
- 受注残／未成工事受入金：18,943 → 38,813百万円（大幅増加、事業の基盤となる未成工事の受入金増）
- Book-to-Bill的指標：受注高の増加は良好だが、詳細な受注残高は開示範囲外
- 在庫状況：
- 棚卸資産の明細は開示なし（–）
- 未成工事支出金：24,142 → 30,140百万円（増加）
セグメント別情報
- セグメント別状況（当第3四半期累計）
- 設備工事事業：外部売上 504,414百万円、セグメント利益 56,519百万円（セグメント利益が全体営業利益の大半を占める）
- その他：外部売上 7,167百万円、セグメント利益 1,882百万円
- 前年同期比較：設備工事は売上・利益とも増加、収益性改善
- 地域別売上：地域別の内訳・為替影響は明示なし（–）
中長期計画との整合性
- 中期経営計画：本資料では当期の通期予想修正に言及。中期計画との照合・KPI進捗は別資料参照が必要（–）
- KPI達成状況：受注高増・自己資本比率高水準・営業利益率改善は肯定的な進捗要素
競合状況や市場動向
- 競合比較：同業他社との相対的優劣は本資料に明示なし（業界平均と比較する場合、設備工事分野での営業利益率約11%は比較的良好な水準の可能性）
- 市場動向リスク：建設・設備投資の需給、資材価格・人件費上昇、公共投資の動向が業績に影響
今後の見通し
- 業績予想：
- 通期（修正後・連結）：
- 売上高：735,000百万円（+9.4%）
- 営業利益：80,000百万円（+37.2%）
- 経常利益：82,000百万円（+37.8%）
- 親会社株主帰属当期純利益：61,000百万円（+43.9%）
- 1株当たり当期純利益（予想）：298.43円
- 次期予想：–（別途公表待ち）
- 会社予想の前提条件：詳細は「業績予想及び配当予想の修正に関するお知らせ」を参照
- 予想の信頼性：第3Qまでの進捗は高く、通期達成の蓋然性は高いが、特別利益の寄与分と工事進捗リスクに注意
- リスク要因：為替・原材料価格・労務コストの変動、大型工事の履行リスク、資金調達環境の変化など
重要な注記
- 会計・監査：四半期連結財務諸表について公認会計士等による期中レビューが完了（井上監査法人）。監査の結論に疑義なし。
- 会計方針の変更：該当なし。
- 不明な項目は — と表記。
（備考）本まとめは提供資料に基づく整理であり、投資助言を目的とするものではありません。特に通期予想の「修正内容（前回比）」や市場予想との比較、詳細なCF分析・業界比較は、同社の「業績予想及び配当予想の修正に関するお知らせ」および開示資料を参照してください。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 1942 |
| 企業名 | 関電工 |
| URL | http://www.kandenko.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 建設・資材 – 建設業 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.26)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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