決算短信：リクルートホールディングス（6098）

2026年3月期決算短信〔IFRS〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社想定・市場想定との比較は短信に明示なしのため判定不可。実績は会社の通期実績値に対し想定通り（会社予想は通期で開示済み、後述）。
• 業績の方向性: 増収増益（売上収益 +3.9%、営業利益 +28.5%）。
• 注目すべき変化: 親会社帰属当期利益は496,912百万円（+21.6%）、EBITDA+Sは794,390百万円（+17.0%）。営業利益率は17.1%（改善）。
• 今後の見通し: 2027年3月期は売上収益4,030,000百万円（+9.0%）、営業利益787,000百万円（+24.8%）を見込む。前提為替や株式報酬費用等の前提が明示されており（為替: 1USD=154円等）、通期達成を前提としたガイダンス。
• 投資家への示唆: グローバルHRテクノロジー（Indeed等）と国内MMTの両輪で成長。特にHRテクノロジーの米国・欧州での単価改善や、MMTのGMV連動モデル・SaaS化が中長期の拡大ドライバー。自己株式取得や高いROE（31.0%）は資本配分の積極性を示す。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社リクルートホールディングス
  • 主要事業分野: HRテクノロジー事業（Indeed等の求人マッチング・採用プラットフォーム）、人材派遣事業、マーケティング・マッチング・テクノロジー（MMT）事業（国内バーティカルのマッチングプラットフォームおよび業務支援SaaS）
  • 代表者名: 出木場 久征（代表取締役社長 兼 CEO）
  • 問合せ先責任者: 荒井 淳一（CFO）
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年5月15日
  • 対象会計期間: 2026年3月期（2025年4月1日〜2026年3月31日、連結）
  • 決算説明資料の有無: 有（IRサイト掲載）
• セグメント:
  • HRテクノロジー事業: 世界のオンライン求人マッチング（米国/欧州/日本）／Indeed、Glassdoor、Indeed PLUS 等
  • 人材派遣事業: 日本・欧州・米国・豪州での派遣等
  • マーケティング・マッチング・テクノロジー事業（MMT）: 国内バーティカル（美容、旅行、飲食、住宅等）と業務支援SaaS（Airビジネスツールズ等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 1,472,504,149株（2026年3月期）
  • 期末自己株式数: 76,290,824株（うち直接保有28,856,988株、信託口等47,433,836株）
  • 期中平均株式数: 1,420,625,622株
• 今後の予定:
  • 定時株主総会開催予定日: 2026年6月24日
  • 配当支払開始予定日: 2026年6月25日
  • 有価証券報告書提出予定日: 2026年6月19日
  • IRイベント: 決算説明会実施（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較）
  • 会社予想（2026年3月期の期中開示の有無は短信に直接照合できず）: 会社予想未開示（当期実績は開示済）。（注: 当連結会計年度の実績は以下）
  • 売上高: 実績 3,697,351百万円（対前期 +3.9%）
  • 営業利益: 実績 630,567百万円（対前期 +28.5%）
  • 純利益（親会社帰属）: 実績 496,912百万円（対前期 +21.6%）
• サプライズの要因:
  • HRテクノロジー事業の米国での平均単価（US ARPJ）改善（米国平均単価成長率 +17%）などマネタイゼーション進化、人件費削減を含む効率化がEBITDA+S改善を牽引。
  • 為替影響やその他営業収益の増加（その他の営業収益 13,117百万円）等も寄与。
• 通期への影響:
  • 2027年通期予想は増収増益（売上 +9.0%、営業利益 +24.8%）。短信では為替・株式報酬等の前提を明示しており、前提の安定性次第で達成可能性が左右される。
• 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）:
  • 会社予想未開示のため、売上・営業利益・純利益の絶対額差・予想比率は「会社予想未開示」として差分計算を省略。

財務指標

• 財務諸表要点（主要数値、百万円）
  • 売上収益: 3,697,351（+3.9%）
  • 売上総利益: 2,188,195（+4.9%）
  • 営業利益: 630,567（+28.5%）
  • 税引前利益: 644,618（+22.3%）
  • 当期利益（親会社の所有者に帰属）: 496,912（+21.6%）
  • EBITDA+S: 794,390（+17.0%）
  • 基本的1株当たり当期利益 (EPS): 349.78円（+28.9%）
• 収益性指標
  • 営業利益率: 17.1%（業種別平均に依存。短信内記載値）
  • 税引前利益率: 23.2%（短信内記載値）
  • ROE（親会社所有者帰属持分当期利益率）: 31.0%（優良水準：10%以上で優良の目安）
  • ROA: –（短信に明示なし）
• 進捗率分析（四半期決算ではないため該当項目は省略）
• キャッシュフロー（百万円）
  • 営業CF: 669,431（前年 610,363 → +59,068）
  • 投資CF: △49,742（前年 △61,054）
  • 財務CF: △743,478（前年 △880,480）※主に自己株式取得による支出
  • フリーCF（営業CF − 投資CF）: 719,173（=669,431 − (−49,742)実務上は営業CF − 投資CF = 669,431 − 49,742 = 619,689）※短信ではフリーCF明示なし。計算上は619,689百万円。
  • 営業CF/当期利益比率: 669,431 / 496,680 = 約1.3（>1.0: 健全）
  • 現金同等物期末残高: 725,578（前年 808,625、△83,047）
• 四半期推移（QoQ）: 四半期別開示は添付資料参照。本文は通期値中心のため要点は上述。
• 財務安全性
  • 総資産: 2,789,018百万円
  • 親会社所有者帰属持分: 1,583,321百万円
  • 親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率）: 56.8%（安定水準：40%以上で安定）
  • 流動負債合計: 875,314百万円、流動資産合計: 1,555,172百万円 → 流動比率: 概ね 178%（流動資産/流動負債、おおむね安全側）
  • 借入金（有利子負債）: 短期借入等の実行残高は小さい。コミットメントラインや社債発行登録あり。
• 効率性
  • 総資産回転率等: –（短信に明示なし）
• セグメント別（百万円、当連結会計年度）
  • HRテクノロジー: 売上収益 1,454,440（※短信表の外部顧客売上）、EBITDA+S 549,995、EBITDA+Sマージン 37.7%（前年比改善）
  • 人材派遣: 売上収益 1,679,327、EBITDA+S 99,744、EBITDA+Sマージン 5.9%
  • マーケティング・マッチング・テクノロジー（MMT）: 売上収益 563,584、EBITDA+S 154,976、EBITDA+Sマージン 27.4%
• 財務の解説
  • 営業利益・EBITDA+Sの拡大は、HRテクノロジーでの単価改善と全社的な効率化（人件費含む）が主因。自己株取得の実行で財務CFは大幅なマイナス（自己株取得支出 678,754百万円）となっている点は留意。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 短報では明示なし（その他の営業収益増加はあるが特別利益の注記はなし）。
• 特別損失: 明示なし（持分法投資損失は△10,135百万円として通常営業外項目）。
• 一時的要因の影響: 為替変動や在外営業活動の換算差額が当期包括利益に大きく寄与（その他の包括利益：在外営業活動の換算差額 +120,887百万円）。
• 継続性の判断: 在外換算差額は一時性の要素があるため、継続的な利益には影響しない可能性あり。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2026年3月期（実績）: 中間 12.50円、期末 12.50円、年間 25.00円、配当金総額 36,471百万円
  • 配当性向（連結）: 7.1%（目安：配当性向は会社方針に基づく。一般に20〜30%が中立的目安）
  • 2027年3月期（予想）: 中間 13.00円、期末 13.00円、年間 26.00円
  • 配当利回り: –（株価情報が短信にないため算出不可）
• 特別配当の有無: なし（特別配当の記載なし）
• 株主還元方針: 安定的な1株当たり配当の継続実施、自己株式取得による株主還元の積極化（2026年3月期に自己株式取得支出あり）

設備投資・研究開発

• 設備投資（投資活動キャッシュ・フローの内訳）
  • 有形固定資産の取得による支出: 10,702百万円（当期）
  • 無形資産の取得による支出: 51,589百万円（当期）
  • 投資の取得による支出（M&A等含む）: 94,236百万円（当期）
  • 減価償却費: 107,077百万円（当期の損益計算書上の減価償却費及び償却費）
• 研究開発:
  • 主な研究開発テーマ: AI・マッチングエンジンの進化、生成AIの活用（Job Description Generator、Smart Screening等）を明示

受注・在庫状況（該当する業種の場合）

• 受注状況: –（短信に受注高/受注残高の明示なし）
• 在庫状況: –（該当なし／短信に棚卸資産の業界特記なし）

セグメント別情報

• セグメント別状況（主要項目、百万円）
  • HRテクノロジー: 売上収益 1,454,440、セグメント利益（EBITDA+S）549,995（マージン 37.7%）、米国での平均単価上昇が主要因
  • 人材派遣: 売上収益 1,679,327、EBITDA+S 99,744（マージン 5.9%）、日本は堅調、欧州・米国・豪州は横ばい
  • MMT: 売上収益 563,584、EBITDA+S 154,976（マージン 27.4%）、ライフスタイル領域が牽引
• 前年同期比較: 各セグメントは全て増収（HR +6.3%、人材派遣 +2.2%、MMT +4.7%：短信記載の増減率）
• セグメント戦略（短信本文明示）
  • HRテクノロジー: US ARPJの向上、Indeed PLUSの展開、ATS連携やAIによるマッチング精度向上
  • 人材派遣: マッチングエンジン導入で定着率向上とプロセス自動化
  • MMT: バーティカルごとのGMV連動型収益モデル導入とSaaSの連携でGMV最大化
• 地域別売上（記載がある場合）:
  • HRテクノロジーの地域別（百万米ドル表示）: 米国 5,314 → 見通し 6,035（+13.6%：2027見通し）、欧州及びその他 2,045 → 2,395（+17.1%）、日本 2,314 → 2,308（△0.2%）
  • 為替の影響等は予想前提に明示（為替: 1USD=154円等）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 中長期では「Simplify Hiring」「Help Businesses Work Smarter」「Prosper Together」を掲げ、AIを軸にマッチング効率化と国内MMTのGMV拡大を推進。
• KPI達成状況: EBITDA+Sを主要KPIとしており、当期はEBITDA+S 794,390百万円（対前期 +17.0%）で進捗。ROE 31.0%は中期目標達成に向けた資本効率の高さを示す。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 同業他社との定量比較は短信に限定的記載（市場データはSIA等の外部資料に基づく推計として提示）。
• 市場動向（短信に明示された内容のみ）
  • 当社推計のグローバル人材マッチング市場規模: 2025年 約3,020億米ドル（主に人材派遣市場の縮小を反映）
  • 採用オートメーション等の市場も大きく、Indeed関連の市場機会は引き続き大きいと記載

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみを列挙）

• 短期的成長分野:
  • 米国でのUS ARPJ（求人1件当たりの平均売上）上昇（前年比成長、米国平均単価成長率 +17%を事例記載）
  • Indeed PLUS の拡大（日本国内の求人配信プラットフォーム）
  • MMTにおけるGMV連動型収益モデル導入（美容で開始）
• 中長期的成長分野:
  • AI/生成AIを活用したマッチング精度向上（Job Description Generator、Indeed Smart Screening、Smart Sourcing等）
  • グループ横断のマッチングエンジン進化とGMV拡大
• リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）:
  • 経済状況の変化、個人ユーザー嗜好および企業クライアント需要の変化、競争激化、法令・規制の変更、為替レートの変動、気候変動や大規模自然災害等

注視ポイント

（次四半期に向けた論点、短信記載の変数のみ）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
  • 2027年見通しは増収増益（売上 4,030,000百万円、営業利益 787,000百万円）。為替前提（1USD=154円等）や株式報酬費用（連結 792億円、HRで約4.9百万米ドル）を満たせるかが鍵。
• 主要KPIの前期同期比トレンド:
  • US ARPJの動向（前年比での単価成長: 短信は +17%を事例提示）が業績への影響度高。
  • Indeed上の「採用までに掛かる時間」等（中央値で30日等）もエンゲージメント・製品価値の指標。
• ガイダンス前提条件の妥当性:
  • 為替前提: 1USD=154円、1EUR=182円、1AUD=110円（短信明示）。これらの為替変動が業績予想に与える影響を注視。
• その他:
  • 自己株式取得の実行ペース・規模（取締役会決議で上限含む）と今後の財務CFへの影響。
  • 在外営業活動の換算差額の変動（前期大幅プラス 120,887百万円）による包括利益の変動性。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 2027年3月期の連結業績予想を開示（増収増益）。短信中に修正記載なし（当期は実績開示）。
  • 次期予想（2027年3月期）: 売上収益 4,030,000百万円（+9.0%）、営業利益 787,000百万円（+24.8%）、親会社帰属当期利益 623,000百万円（+25.4%）、基本EPS 447.00円（+27.8%）。
  • 会社予想の前提条件: 為替 1USD=154円、1EUR=182円、1AUD=110円。株式報酬費用（連結 792億円、HRで約4.9百万米ドル）を織り込み。
• 予想の信頼性: 短信で過去の予想達成傾向の言及は限定的。為替やマクロ環境に依存する前提があるため外部変動要因に敏感。
• リスク要因（短信明示）: 為替変動、個人/企業クライアント需要の変化、規制・法制度の変化、マクロ経済の悪化等。

重要な注記

• 会計方針: IFRS適用（2018年3月期から継続）。当期における会計方針の重要な変更は無し。
• その他重要告知:
  • 期中の連結範囲の変更: 新規 1社（(株)インディードリクルートパートナーズ）、除外 1社（RGF Staffing UK Limited）
  • 自己株式取得: 取締役会決議により上限64,000,000株・350,000百万円まで。2026年4月30日時点での取得済株式数 5,004,200株、取得価額 36,314百万円。
  • 短信は公認会計士又は監査法人の監査対象外である旨の注記。

（注）不足項目・非開示項目は「–」と表記しています。提供情報は短信本文に基づく整理であり、投資助言を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.52)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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