決算短信：メイホーホールディングス（7369）

2026年6月期第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期会社予想（通期：売上高13,500百万円、営業利益540百万円、当期純利益200百万円）に対し、四半期累計（第３四半期累計）で親会社株主に帰属する四半期純利益245百万円と既に通期予想を上回っている点が注目される（通期予想の修正は無）。
• 業績の方向性：売上高は増収ではなく減収（売上高9,923百万円、前年同期比▲2.2%）、営業利益は減益（営業利益460百万円、前年同期比▲27.1%）。セグメントにより増減が分かれる（建設事業は減収減益、人材関連は増収減益等）。
• 注目すべき変化：受注高・受注残高が大幅増加（受注高6,653百万円、+44.5%；受注残4,897百万円、+67.7%）し、将来の売上回復基盤は拡大している点。
• 今後の見通し：会社は通期予想に変更なしと表明。第３四半期累計の進捗では売上の進捗率は約73.5%だが、工事進捗のずれ等の一時要因により回復時期は需給・工事進行に依存。
• 投資家への示唆：短期的には受注残の消化状況（特に建設事業の工事進捗）と、一部事業で想定される減損の有無・範囲、自己資本比率低下と短期借入の増加を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社メイホーホールディングス
  • 主要事業分野: 建設関連サービス事業、人材関連サービス事業、建設事業、介護事業（地域密着のM&A推進／企業支援プラットフォーム提供）
  • 代表者名: 代表取締役社長 尾松 豪紀
  • 上場取引所: 東　名（資料記載）
  • コード: 7369
  • URL: https://www.meihoholdings.co.jp
  • 問合せ先: 取締役専務執行役員 野島 透 TEL 058-255-1212
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年5月15日
  • 対象会計期間: 2026年6月期 第3四半期累計（2025年7月1日～2026年3月31日）
  • 決算説明資料: 有（決算説明動画を配信予定、決算説明会は無）
• セグメント:
  • 建設関連サービス事業：地域創生シンクタンク等含むサービス系建設支援
  • 人材関連サービス事業：人材派遣・警備等
  • 建設事業：土木・建築等の施工事業
  • 介護事業：デイサービス、住宅型有料老人ホーム等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数: 4,704,300株（2026年6月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 4,699,589株
• 今後の予定:
  • 決算発表: 本資料（2026/5/15）にて実施（決算説明動画公開予定）
  • IRイベント: 決算説明動画（ウェブ/YouTube）公開予定

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期予想を使用）
  • 売上高: 実績9,923百万円、会社通期予想13,500百万円に対する達成率 約73.5%
  • 営業利益: 実績460百万円、会社通期予想540百万円に対する達成率 約85.2%
  • 純利益（親会社株主帰属）: 実績245百万円、会社通期予想200百万円に対する達成率 約122.6%（累計で通期予想を上回る）
• サプライズの要因:
  • 減益（営業利益・経常利益）は主に建設事業の売上減少による粗利低下（大阪・関西万博の影響等で一部工事進捗が制約）と、人材事業での事業譲受に伴う一時費用等。
  • 受注高・受注残高は大幅増（建設分野の受注拡大）で、将来の売上回復基盤を強化。
  • 特別損益では、負ののれん発生益37,204千円（特別利益）を計上。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想の修正無と明示。ただし一部事業で減損損失の計上可能性を注視中と記載。
• 対会社予想差分（通期予想との比較、注：比較対象は「通期会社予想」）
  • 売上高: 実績9,923百万円 − 通期予想13,500百万円 = ▲3,577百万円（予想比 ▲26.5%）
  • 営業利益: 実績460百万円 − 通期予想540百万円 = ▲80百万円（予想比 ▲14.8%）
  • 純利益: 実績245百万円 − 通期予想200百万円 = +45百万円（予想比 +22.5%）
  • （注）上記は「第3四半期累計実績」と「会社の通期予想」の単純比較

財務指標

• 財務諸表の要点（主要数値は百万円）
  • 売上高: 9,923（前年同期比▲2.2%）
  • 営業利益: 460（前年同期比▲27.1%）
  • 経常利益: 473（前年同期比▲22.7%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 245（前年同期比▲19.0%）
  • EBITDA: 883（前年同期比▲14.8%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: 52.19円（前年同期64.50円、前年同期比▲19.1%）
  • 総資産: 9,208（百万円）
  • 純資産: 2,436（百万円）
  • 自己資本比率: 26.5%（前連結会計年度末33.1%）（目安: 40%以上で安定）
• 収益性指標
  • 営業利益率: 約4.6%（営業利益460 / 売上高9,923）
  • ROE（簡便計算：累計純利益÷期末純資産）: 約10.1%（245 / 2,436）※目安: 8%以上で良好、10%以上で優良
  • ROA（簡便計算：累計純利益÷総資産）: 約2.7%（245 / 9,208）※目安: 5%以上で良好
  • （注）上記ROE/ROAは第3四半期累計利益÷期末残高の単純計算による参考値
• 進捗率分析（第3四半期累計 vs 会社通期予想）
  • 売上高進捗率: 約73.5%（9,923/13,500）
  • 営業利益進捗率: 約85.2%（460/540）
  • 純利益進捗率: 約122.6%（245/200）→ 累計で通期予想を超過
  • 過去同期間との比較: 営業利益・純利益は前年同期比で減少している一方、受注高は大幅増で将来回復余地あり
• キャッシュフロー
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成（注記事項に明記）。
  • 現金及び預金: 338百万円（前連結会計年度末754百万円、減少約▲416百万円）
  • 流動負債の短期借入金が2,386,793千円計上されている点に留意（流動負債の増加が資金構造に影響）。
  • フリーCF等の詳細は未公表（–）。
• 四半期推移（QoQ）
  • 四半期別の詳細数値は短信の累計のみ記載されており、直近四半期単独のQoQ変化率は資料上明示なし（–）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 26.5%（前期末33.1%）→ 目安40%未満のため低下が目立つ
  • 負債合計: 6,772百万円（増加）
  • 流動比率: 明示値なし（流動資産5,162 / 流動負債5,382で概算 ≒95.9%）
• 効率性・セグメント別
  • セグメント利益合計（連結相殺前）: 965,143千円（セグメントごとの貢献度は建設関連サービスが最大）
  • 建設事業は受注大幅増だが売上は一時的に減少（工事進捗のずれによる）

特別損益・一時的要因

• 特別利益:
  • 負ののれん発生益 37,204千円（株式会社未来政策研究所株式取得に伴う）（特別利益計上）
  • 固定資産売却益 2,371千円
• 特別損失:
  • 固定資産除却損 1,836千円、リース解約損 1,110千円 等（特別損失合計 2,946千円）
• 一時的要因の影響:
  • 建設事業の工事進捗の制約（万博影響等）により売上・粗利が一時的に低下した点は業績変動の主因とされる。
  • 人材関連サービスでは事業譲受に伴う一時費用が減益要因。
• 継続性の判断:
  • 負ののれん等は一時的事象。受注残高増加は中長期的な基盤拡大だが、減損の可能性がある旨を会社は明示しており、継続的ではない可能性あり。

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当: 0.00円（実績・予想）
  • 期末配当: 0.00円（予想）
  • 年間配当予想: 0.00円（会社は配当予想の修正無と明記）
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 自社株買い等の記載なし（–）

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 建設仮勘定が増加（建設仮勘定 350,354千円、前期末1,836千円→増加）等、固定資産の増加を計上
  • 減価償却費: 154,463千円（第3四半期累計）
• 研究開発:
  • R&D費用の明示なし（–）

受注・在庫状況（該当部分）

• 受注状況:
  • 受注高（建設事業・建設関連サービス合計）: 6,653,221千円（+44.5%）
  • 受注残高: 4,897,486千円（+67.7%）
• 在庫状況:
  • 棚卸資産（商品製品等）: 金額の詳細は限定的記載（原材料及び貯蔵品 33,873千円 等）
  • 在庫回転日の記載なし（–）

セグメント別情報

• セグメント別状況（第3四半期累計、百万円、前年同期比）
  • 建設関連サービス事業: 売上高3,358（+0.9%）、セグメント利益633（+8.6%）
  • 人材関連サービス事業: 売上高2,900（+11.9%）、セグメント利益123（▲20.7%）
  • 建設事業: 売上高2,981（▲16.8%）、セグメント利益145（▲46.4%）
  • 介護事業: 売上高686（+5.8%）、セグメント利益63（▲23.5%）
• 前年同期比較:
  • 建設事業は売上・利益ともに大幅減（工事進捗遅延と駆け込み需要反動）
  • 人材関連・建設関連サービスは増収基調だが、一時費用や人件費上昇で利益率悪化
• セグメント戦略:
  • M&Aによるグループ拡大（未来政策研究所、天野建設、事業譲受等）で顧客基盤・エリア拡大を実行

中長期計画との整合性

• 中期経営計画「M30BD」初年度の進捗:
  • 重点：「従業員承継型M&Aの推進」「企業支援プラットフォームの提供」
  • 今期は3社の連結範囲追加・事業譲受等で事業基盤を拡充
• KPI達成状況:
  • 受注高・受注残高の増加は中期計画の基盤整備に合致（KPIの明示値は短信内での詳細記載は限定的）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 短期的な比較データは短信に記載なし（–）
• 市場動向:
  • M&A市場は高水準の事業承継ニーズが継続。事業ポートフォリオ見直しやスタートアップのイグジットなど売り手の目的が多様化している旨を会社は記載。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ）

• 短期的な成長分野:
  • 建設系の受注増（受注高+44.5%、受注残+67.7%）により将来的な売上回復の余地
  • 人材関連事業の事業譲受・グループ拡大（北海道・福島等の地域拡大）
• 中長期的な成長分野:
  • 従業員承継型M&A推進、企業支援プラットフォームによるシナジー創出（中期経営計画 M30BD）
• リスク要因（短信に明記されたもののみ）:
  • 一部事業における収益性改善状況の注視と減損損失の計上可能性
  • 建設事業における工事進捗の制約（万博等の外的要因）
  • 地政学的リスク（中東情勢）による資材・エネルギー価格の間接的影響

注視ポイント（次四半期に向けた論点、短信本文の変数のみ）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
  • 売上進捗約73.5%、営業利益進捗約85.2%だが、建設事業の工事進捗遅延が売上回復のタイミングを左右
  • 純利益は既に通期予想を超過しているが、特別損益や今後の減損計上が通期実績に影響する可能性
• 主要KPIの前期同期比トレンド:
  • 受注高・受注残高は大幅増（+44.5%、+67.7%）で改善トレンド
  • セグメント別利益は建設事業で大幅減益、人材・介護で利益圧迫要因あり
• ガイダンス前提条件の妥当性:
  • 会社は通期予想の前提を添付資料で提示するとし、現時点で修正は無。だが短信では一部事業の減損可能性を注記しており、前提の精査が必要
• その他留意点:
  • 短期借入金の計上増加（2,386,793千円）による資本構成変化と現金残高減少（現金及び預金338百万円）を資金面で注視

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 無（2026年2月13日公表の業績予想から変更なし）
  • 次期予想: 記載なし（–）
  • 会社予想の前提条件: 添付資料に説明あり（為替・原材料等の前提は別紙参照）
• 予想の信頼性:
  • 会社は現時点の入手情報に基づき作成していると明示。短信では一部事業で減損の可能性を検討中と記載しており、予想達成は受注の消化・減損の有無に依存
• リスク要因（短信明記分）:
  • 為替・原材料価格変動、地政学的リスク（中東情勢）、工事進捗のズレ、人件費・物価上昇等

重要な注記

• 会計方針: 主要な会計方針の変更なし。四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理あり（短信P.10参照）。
• その他:
  • 2025年4月1日に普通株式1株につき3株の株式分割を実施（短信は分割後の株式数で各1株当たり数値を算出）。
  • 第3四半期連結累計期間における連結範囲の重要な変更：新規3社（株式会社未来政策研究所、株式会社天野建設、株式会社エモリスリンク）を連結に追加。

（不明な項目は — で表示しています。）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.53)」によって自動生成されました。

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