2026年９月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ: 2026年9月期 第1四半期（連結、2025/10/1–2025/12/31）は「ほぼ予想通り」ではなく、前年同期の赤字から黒字転換した点が注目。会社の四半期予想（当該四半期分）は明示されておらず、通期予想との進捗で評価。
- 業績の方向性: 増収増益（売上高8,709百万円、前年同期比 +17.3%／営業利益24百万円、前年同期は△424百万円で黒字転換）
- 注目すべき変化: 営業利益は前年同期の△424百万円→24百万円と改善（営業損益ベースで黒字化）。親会社株主に帰属する四半期純利益は15百万円（前年同期△177百万円）。
- 今後の見通し: 通期（2026年9月期）会社予想は据え置き（売上高42,000百万円、営業利益1,500百万円等）。第1四半期の進捗は売上で約20.7%、営業利益で約1.6%に留まり、通期達成には下期での稼ぎ増が必要。
- 投資家への示唆: 直近四半期で黒字化したものの、利益水準は低く進捗も小さいため、通期の稼働回復・下期受注動向・原材料費・為替の前提確認が重要。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名: 株式会社丸山製作所
- 主要事業分野: 農林業用機械、工業用機械等の製造・販売（セグメント参照）
- 代表者名: 内山 剛治（氏名は資料より）
- 上場市場/コード: 東証 / 6316
- URL: https://www.maruyama.co.jp/
- 報告概要:
- 提出日: 2026年2月9日
- 対象会計期間: 第1四半期連結累計期間（2025年10月1日～2025年12月31日）
- セグメント:
- 農林業用機械: 農機製品の製造・販売（国内外の販売を含む）
- 工業用機械: 工業用ポンプ等
- その他の機械等: その他機械関連
- 不動産賃貸業: 不動産賃貸収入
- 発行済株式:
- 今後の予定:
- 決算発表（通期/中間等）: 通期予想は開示済み（下期に関する詳細スケジュールは資料に明記なし）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績:
- 売上高: 当第1四半期実績 8,709百万円。会社の当該四半期予想（四半期ごとの目標）は未開示のため達成率は算出不可。通期予想（42,000百万円）に対する進捗率は20.7%。
- 営業利益: 実績 24百万円。四半期予想未開示のため達成率は算出不可。通期（1,500百万円）に対する進捗率は1.6%。
- 純利益: 親会社株主に帰属する四半期純利益 15百万円。四半期予想未開示のため達成率は算出不可。通期（900百万円）に対する進捗率は1.7%。
- サプライズの要因: 主因は売上増（国内外での農機・産業機器の販売増）によるもので、前年同期の赤字から営業黒字化。為替差益や受取配当等の営業外収益も寄与。ただし原材料費上昇や販管費増の影響もあり利益率は限定的。
- 通期への影響: 第1四半期の売上進捗は順調だが、営業利益進捗は低く、通期目標達成には下期での利益率改善や販売増が必要。現時点で会社は通期予想を修正していない（修正の発表は無）。
- 対会社予想差分（FSI earnings-analysis 翻案）:
- 会社側が当該四半期の個別予想を開示していないため、売上・営業利益・純利益の会社予想との差分は「会社予想未開示」。
財務指標
- 財務諸表（要点）:
- 損益計算書（第1四半期累計）:
- 売上高: 8,709百万円（前年同期 7,424百万円、差額 +1,285百万円、前年同期比 +17.3%）
- 売上総利益: 2,392百万円（前年同期 1,883百万円）
- 販売費及び一般管理費: 2,367百万円（前年同期 2,308百万円）
- 営業利益: 24百万円（前年同期 △424百万円、差額 +448百万円）
- 経常利益: 35百万円（前年同期 △283百万円）
- 親会社株主に帰属する四半期純利益: 15百万円（前年同期 △177百万円）
- 1株当たり四半期利益（EPS）: 3.98円（前年同期 △43.30円）
- 貸借対照表（第1四半期末 2025/12/31）:
- 総資産: 40,302百万円（前期末 39,101百万円）
- 純資産: 20,894百万円（前期末 20,794百万円）
- 自己資本比率: 51.3%（前期末 52.7%）（安定水準）
- キャッシュフロー: 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（注記）。減価償却費は期中で267百万円。
- 収益性:
- 売上高: 8,709百万円、前年同期比 +17.3%（増収は良い）
- 営業利益: 24百万円、前年同期から黒字化（ただし金額は小さい）
- 経常利益: 35百万円、前年同期から改善
- 純利益（親会社帰属）: 15百万円、前年同期は赤字
- EPS: 3.98円（前年同期 △43.30円）
- 収益性指標:
- ROE（概算）: 約0.1%（15百万円 / 親会社株主持分合計約16,815百万円）→ 低水準（目安の8%未満）
- ROA（概算）: 約0.0%（15百万円 / 総資産40,302百万円）→ 低水準
- 営業利益率: 約0.3%（24 / 8,709）→ 非常に低い（業種平均との比較は資料に記載なし）
- 進捗率分析（第1四半期→通期予想に対する進捗）:
- 売上高進捗率: 20.7%（8,709 / 42,000）
- 営業利益進捗率: 1.6%（24 / 1,500）
- 純利益進捗率: 1.7%（15 / 900）
- コメント: 売上は通期に向け順調な立ち上がりだが、利益の進捗は遅く、通期計画達成には下期での収益性改善が必要。
- キャッシュフロー:
- 営業CF: –（作成せず）
- 投資CF: –（作成せず）
- 財務CF: –（作成せず）
- フリーCF: –（算出不可）
- 営業CF/純利益比率: –（算出不可）
- 現金同等物残高の推移: –（作成せず）
- 四半期推移（QoQ）:
- 前四半期（前連結会計年度末 2025/9/30）との直接比較は資料に四半期別数値の明示が限定的なため詳細は–。季節性についても明確な記載なし。
- 財務安全性:
- 自己資本比率: 51.3%（安定水準）
- 流動負債等: 流動負債合計 15,536百万円、固定負債合計 3,872百万円（合計負債 19,408百万円）
- 負債比率: 健全領域（自己資本比率50%台）
- 効率性: 総資産回転率等の記載なし（計算に必要な過去平均等が不足のため詳細は–）
- セグメント別: 下記参照
- 財務の解説: 資料では売上増加・サプライチェーンコスト上昇・為替等の影響が記載され、在庫の増加や受取配当の増等が純資産増加に寄与している旨の説明あり。
特別損益・一時的要因
- 特別利益: 明示なし（該当無しまたは微額）
- 特別損失: 明示なし（該当無しまたは微額）
- 一時的要因の影響: 当期は特別損益の主要な発生は見られず、黒字化は本業の売上増と営業外収益の寄与によると説明。
- 継続性の判断: 一時項目によるものではないが、利益水準が低く継続的な改善が必要。
配当
- 配当実績と予想:
- 中間配当（今回）: 未記載/無し（第1四半期時点での支払は無し）
- 期末配当（予想）: 期末75.00円（会社予想：年間配当 75.00円）
- 年間配当予想: 75.00円（前期は合計80.00円→ 減配見込み）
- 配当利回り: –（株価が資料に記載なしのため算出不可）
- 配当性向: –（通期ベースの純利益予想との比率算出は可能だが、四半期のみに基づく判断は限定的）
- 特別配当の有無: 無
- 株主還元方針: 特に追加の自社株買い等の記載は無し
設備投資・研究開発
- 設備投資:
- 設備投資額: 明確な数値は第1四半期資料に記載無し（–）
- 主な投資内容: 資料本文では生産体制の強化や拡販のための取り組みが言及されているが、金額・詳細は記載なし
- 減価償却費: 267百万円（当第1四半期累計）
- 研究開発:
- R&D費用: 明示なし（–）
- 主な研究開発テーマ: 明示なし（–）
受注・在庫状況（該当する業種の場合）
- 受注状況:
- 受注高/受注残高: 資料に明確数値の記載なし（–）
- 在庫状況:
- 商品及び製品: 7,628百万円（前期 5,659百万円、差額 +1,969百万円、前年同期比 +34.8%）
- 原材料及び貯蔵品: 3,321百万円（前期 2,924百万円）
- 在庫の質（内訳）: 商品製品・原材料等の増加が確認されるが、在庫回転日数等の記載は無し
セグメント別情報
- 当第1四半期（2025/10/1–2025/12/31）のセグメント業績（単位：百万円、資料より）
- 農林業用機械: 売上高 6,097、セグメント利益 79
- 工業用機械: 売上高 1,967、セグメント利益 357
- その他の機械等: 売上高 598、セグメント利益 64
- 不動産賃貸等: 売上高 46、セグメント利益 43
- セグメント合計: 売上高 8,709、合計セグメント利益 545、連結調整後の営業利益 24（調整額 △520等を含む）
- 前年同期比較: 農林業用機械を中心に売上増（農機：5,513→6,097等）。セグメント別で工業用機械は利益率改善寄与。
- セグメント戦略: 国内外での農機需要の回復や販売強化、海外販路の拡大に注力している旨の記載あり。
中長期計画との整合性
- 中期経営計画: 資料上は中期目標の詳細記載無し。文中では販売強化・生産体制強化等の継続的取り組みが述べられている。
競合状況や市場動向
- 競合他社との比較: 資料内に同業他社比較は記載なし（–）
- 市場動向: 農機・産業機械市場で国内外とも需要回復の兆しがあり、当社は販売とサービス体制の強化で取り組んでいる旨の記載あり。
テーマ・カタリスト
（短信本文に明示されているもののみ箇条書き）
- 短期的な成長分野:
- 農業機械の国内需要回復と海外販売の増加（資料明記）
- 工業用ポンプ等の海外需要増（資料明記）
- 中長期的な成長分野:
- 販売網・アフターサービスの強化、製品ラインナップ拡充（資料言及）
- リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）:
- 原材料費の上昇、サプライチェーンコストの増加（資料明記）
- 為替変動の影響（資料にて言及）
注視ポイント
- 通期予想に対する進捗率と達成可能性:
- 売上進捗は20.7%で順調だが、営業利益進捗は1.6%に留まる。通期営業利益1,500百万円達成には下期での利益貢献が必須。
- 主要KPIの前期同期比トレンド:
- 売上: +17.3%（改善）
- 営業利益: △424→24（黒字化）
- 在庫（商品及び製品）: +34.8%（増加）
- ガイダンス前提条件の妥当性:
- 通期予想は据え置かれているが、為替・原材料価格の動向が実績に与える影響は大きく、会社は今後の動向を見極める必要がある（資料言及）。
- 次四半期に向けた論点（資料に記載された変数に限定）:
- 下期の受注・販売の回復（特に海外）がどの程度利益率改善に結びつくか
- 原材料・物流コストの動向および為替影響
- 在庫の適正化と販売連動
今後の見通し
- 業績予想:
- 通期予想（会社発表）: 売上高42,000百万円、営業利益1,500百万円、経常利益1,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益900百万円（修正無し）
- 会社予想の前提条件: 為替等の明確な前提は短信に詳細表記なし（為替前提等は資料上明示無し）
- 予想の信頼性: 第1四半期の進捗を見ると売上は順調だが利益進捗は乏しいため、通期予想達成の可否は下期の利益改善に依存。
- リスク要因: 為替変動、原材料価格上昇、サプライチェーンの混乱等（資料明記の項目）
重要な注記
- 会計方針: 当第1四半期における重要な会計方針の変更はなし（資料注記）。
- その他: 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨の注記あり。親会社株主持分や発行済株式数等の一部情報は資料に限定的に記載。
（注）不明な項目・資料に明示のない数値は「–」で省略しています。表記の YoY（前年同期比）は資料に明記のあるものは「±1桁小数％＋符号」で示しています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 6316 |
| 企業名 | 丸山製作所 |
| URL | http://www.maruyama.co.jp/ |
| 市場区分 | スタンダード市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.62)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。