企業の一言説明
Ｌａｂｏｒｏ．ＡＩは、高度な機械学習技術を用いたオーダーメイド型AI「カスタムAI」の開発導入支援を手掛ける、DX推進のパイオニア企業です。
総合判定
高い成長ポテンシャルと堅実な財務基盤を併せ持つが、ボラティリティとバリュエーションに留意が必要なAI開発銘柄
投資判断のための3つのキーポイント
- オーダーメイド型AI「カスタムAI」により、企業の個別の経営課題に対する解決策を提供し、高い付加価値を実現しています。
- 自己資本比率が 90.5% に達しており、極めて強固な財務体質を有しているため、不況期や投資フェーズにおいても経営の安定性が高いです。
- 過去1年のボラティリティが非常に高く、PERも業界水準に対してプレミアムが乗っているため、短期的な株価変動リスクには十分な注意が必要となります。
銘柄スコアカード
| 観点 | 評価 | 判定根拠 |
|---|---|---|
| 収益力 | N/A | 営業利益率は14.08%と良好だがROE算出不可のためN/A |
| 安全性 | S | 自己資本比率が高く、極めて強固な財務体制のため |
| 成長性 | N/A | 3年CAGRは高い一方、直近の利益成長率で判断不可 |
| 株主還元 | D | 配当の実施がなく、株主への直接還元は未達のため |
| 割安度 | C | PER・PBRともに割高感が拭えず、改善が必要なため |
| 利益の質 | C | CFと純利益の均衡はあるが、FCF安定性に課題あり |
総合: B
注目指標サマリー
| 指標 | 値 | 業界平均比 |
|---|---|---|
| 株価 | 756.0円 | – |
| PER | 59.95倍 | 業界平均66.2倍 |
| PBR | 4.45倍 | 業界平均3.5倍 |
| 配当利回り | 0.00% | – |
企業概要
Ｌａｂｏｒｏ．ＡＩは、機械学習を活用した個社別のAI開発「カスタムAI」を主力とする技術開発企業です。汎用的なSaaSとは異なり、各顧客の業務プロセスや課題に最適化したAIモデルを構築することで、高い参入障壁と顧客満足度を創出しています。独自のリサーチ力とコンサルティングを融合した収益モデルを展開し、中堅・大企業を中心にDX支援を行っています。
業界ポジション
国内AISI（AIソリューション・インテグレーター）業界に位置し、単なるシステム開発にとどまらない「オーダーメイド型の知能開発」で差別化を図っています。競合は大手IT企業やAIベンチャーとなりますが、技術顧問の起用や未来リサーチによる先行検証で技術優位性を維持しています。独自のAI生成技術への注力が、競合に対する大きな武器となっています。
競争優位性 (Moat)
| 観点 | 評価 | 根拠 |
|---|---|---|
| ブランド・知名度 | 中程度 | 顧客DXの成功実績が業界内での信頼に寄与している |
| スイッチングコスト | 強い | 顧客固有のデータに最適化したモデルのため置換困難 |
| ネットワーク効果 | 判断材料不足 | – |
| コスト優位 (規模の経済) | 中程度 | 営業利益率の安定性は高いが、先行投資が続くフェーズ |
| 規制・特許 | 判断材料不足 | – |
経営戦略
同社は、カスタムAIの拡大をコアとしつつ、エージェントAI基盤のプロダクト化による収益性の向上を目指しています。今後はM&Aを成長エンジンとして組織体制の強化を図る戦略です。経営陣は通期予想を維持しつつ、増益分を技術基盤構築へ再投資する方針を掲げています。採用競争を勝ち抜ける技術力の維持と、多様な業界への展開が今後の成長の鍵です。
収益性
営業利益率は 14.1% と安定しており、効率性の高さを示しています。過去3年間の営業利益増減は市場の変化を反映しつつもプラスを維持しており、成長基調にあります。ROE は開示の断続的な更新状況に伴い注意深く監視する必要があります。
財務健全性
自己資本比率 90.5% は極めて高い水準であり、倒産リスクは極めて限定的です。流動比率も健全な水準にあり、短期的な債務履行能力に懸念はありません。
キャッシュフロー
| 項目 | 金額（億円単位） |
|---|---|
| 営業CF | 2.15億円 |
| FCF | △1.75億円 |
営業キャッシュフローはプラスを維持していますが、成長投資によるFCFの変動を考慮する必要があります。
利益の質
営業CF/純利益比率は 1.47 倍となっており、キャッシュベースでの稼ぐ力は高いと言えます。
四半期進捗
通期利益予想に対する進捗率は 70% 台を推移しており、計画に対して順調なペースで進捗しています。
バリュエーション
PERは同業平均よりわずかに低いものの、PBRは平均を上回っており、成長期待を織り込んだ評価がなされています。
テクニカル分析
| 指標 | 状態 | 数値 | 解釈 |
|---|---|---|---|
| MACD | 中立 | ▲19.74 / ▲13.28 | 短期トレンド方向を示す |
| RSI | 中立 | 36.4 | 70以上=過熱、30以下=売られすぎ |
| 5日線乖離率 | – | -4.01% | 直近のモメンタム |
| 25日線乖離率 | – | -9.68% | 短期トレンドからの乖離 |
| 75日線乖離率 | – | -8.75% | 中期トレンドからの乖離 |
| 200日線乖離率 | – | -15.20% | 長期トレンドからの乖離 |
移動平均線の下に位置しており、全般的に弱気なトレンドが続いています。52週安値付近での底堅い動きを形成できるかが今後の焦点となります。
市場比較
| 期間 | 当銘柄 | 日経平均 | 差 |
|---|---|---|---|
| 1ヶ月 | ▲17.0% | +1.5% | ▲18.5%pt |
| 3ヶ月 | ▲6.1% | +21.8% | ▲27.9%pt |
| 6ヶ月 | ▲12.2% | +30.3% | ▲42.4%pt |
| 1年 | ▲36.4% | +67.1% | ▲103.5%pt |
足元の相対パフォーマンスは日経平均を大きく下回っており、市場全体の上昇局面から取り残されています。
基本リスク指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ベータ値 | 1.09 | 普通 | 市場平均とほぼ並行して動く特性を持つ |
| 年間ボラティリティ | 70.30% | ▲注意 | 非常に高い価格変動を示している |
| 最大ドローダウン | ▲69.76% | ▲注意 | 過去最悪の下落率。リスク高 |
| シャープレシオ | 0.33 | △やや注意 | リスクに見合うリターンは現時点で不足 |
リスク効率指標
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| ソルティノレシオ | 0.63 | △やや注意 | 下落リスクに対する効率に課題 |
| カルマーレシオ | 0.39 | △やや注意 | 下落からの回復には時間を要する |
市場連動性
| 指標 | 値 | 判定 | ひとことメモ |
|---|---|---|---|
| 市場相関 | 0.36 | ◎良好 | 指数変動とは独立した値動き傾向あり |
| R² | 0.13 | – | 市場要因だけで説明できない独自性が強め |
ポイント解説
本銘柄は、高いボラティリティが最大のリスク要因となっており、過去1年で非常に激しい値動きを記録しています。現在は過去最悪の下落からの回復過程にあり、市場相関が低いことから、指数とは異なる独自のボトム形成が待たれます。
投資シミュレーション
仮に100万円投資した場合: 年間で±70万円程度の変動が想定されます。
分散投資の目安: ポートフォリオの3.0%程度が目安です。
※これらは過去データに基づく参考値であり、将来の成果を保証するものではありません。投資助言ではありません。
事業リスク
- エンジニア採用競争激化による人件費の膨張と採用目標未達のリスクがあります。
- 特定の主要顧客業界に売上が集中しており、需要変動が業績に直結するリスクがあります。
- プロジェクト型収益のため、案件の検収時期による四半期ごとの売上偏重リスクがあります。
信用取引状況
信用倍率は算出不能（売残0）であり、信用買いのみが溜まっている状況です。需給面で上値を重くする懸念があるため、注意が必要です。
主要株主構成
| 株主名 | 保有割合 |
|---|---|
| 椎橋徹夫 | 23.9% |
| 藤原弘将 | 23.9% |
| 博報堂 | 7.36% |
| 松藤洋介 | 5.31% |
| SCREENホールディングス | 2.21% |
株主還元
配当は実施されておらず、業績拡大と研究開発への再投資を優先するフェーズです。
カタリスト整理
| 上昇要因 | 下落要因 | |
|---|---|---|
| 短期 (〜3ヶ月) | 営業利益の進捗が計画を上回る推移 | 信用買残の解消過程による上値の重さ |
| 中長期 (〜2 年) | AIソリューションのプロダクト化成功 | エンジニア採用難による成長停滞 |
SWOT分析
| 分類 | 項目 | 投資への示唆 |
|---|---|---|
| 💪 強み | オーダーメイドAI技術 強固な財務体質 |
高い付加価値で高単価受注が見込める |
| ⚠️ 弱み | 案件検収に伴う収益偏重 専門人材の依存 |
業績ボラティリティの拡大に注意 |
| 🌱 機会 | DX・AI需要拡大 エージェントAIの導入 |
新製品による収益の飛躍が期待できる |
| ⛔ 脅威 | 採用競争によるコスト増 特定業界への依存 |
採用指標と顧客動向の監視が必須 |
この銘柄が向いている投資家
| 投資家タイプ | 相性が良い理由 |
|---|---|
| 成長性を重視する中長期投資家 | AI市場の拡大による長期的な利益増大を狙うため |
| リスク許容度の高い投資家 | 高いボラティリティをチャンスと捉えられるため |
この銘柄を検討する際の注意点
- 業績変動リスク: 案件の検収時期に売上が依存するため、単四半期の業績に一喜一憂しないこと。
- 需給バランス: 信用取引の残高状況を確認し、需給が悪化していないかを継続監視すること。
今後ウォッチすべき指標
| 指標 | 現状 | トリガー条件 | 注目理由 |
|---|---|---|---|
| 営業利益率 | 14.1% | 15%以上への向上 | 生産性向上の明確な証明 |
| 信用倍率 | 0.0倍 | 0.5倍以下への改善 | 需給の改善を示す |
企業情報
| 銘柄コード | 5586 |
| 企業名 | Laboro.AI |
| URL | https://laboro.ai/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – 情報・通信業 |
バリュー投資分析（5年予測・3シナリオ参考情報）
将来のEPS成長と配当を3つのシナリオ（楽観・標準・悲観）で予測し、現在の株価が割安かどうかを試算した参考情報です。
現在の指標
| 株価 | 756円 |
| EPS（1株利益） | 12.61円 |
| 年間配当 | 0.00円 |
シナリオ別5年後予測
各シナリオの成長率・PER前提と、それに基づく5年後の予測株価・期待リターンです。
| シナリオ | 成長率 | 将来PER | 5年後株価 | 期待CAGR |
|---|---|---|---|---|
| 楽観 | 6.2% | 46.0倍 | 782円 | 0.7% |
| 標準 | 4.7% | 40.0倍 | 636円 | -3.4% |
| 悲観 | 2.8% | 34.0倍 | 493円 | -8.2% |
目標年率別の理論株価（標準シナリオ）
標準シナリオに基づく参考値です。「理論株価」は、この価格以下で購入すれば目標年率リターンを達成できる可能性がある株価上限です。
現在株価: 756円
| 目標年率 | 理論株価 | 判定 |
|---|---|---|
| 15% | 316円 | △ 139%割高 |
| 10% | 395円 | △ 92%割高 |
| 5% | 498円 | △ 52%割高 |
【判定基準】○X%割安:現在株価が理論株価よりX%低い / △X%割高:現在株価が理論株価よりX%高い
競合他社
| 企業名 | コード | 現在値(円) | 時価総額(億円) | PER(倍) | PBR(倍) | ROE(%) | 配当利回り(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| エクサウィザーズ | 4259 | 991 | 958 | 53.27 | 18.63 | 39.6 | 0.50 |
| ＰＫＳＨＡ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ | 3993 | 2,663 | 850 | 25.02 | 2.31 | 9.8 | 0.00 |
| ヘッドウォータース | 4011 | 1,931 | 118 | 30.26 | 5.54 | 29.3 | 0.00 |
関連情報
証券会社
このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.2.27)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。
投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。
なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。
企業スコアは、AIによる財務・業績データの分析をもとに試験的に算出した指標です。評価方法は現在も検討・改善を重ねており、確立した標準的な指標ではありません。投資判断の唯一の基準ではなく、あくまで参考情報としてご利用ください。