決算短信：エヌジェイホールディングス（9421）

2026年6月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 通期予想の修正なし（会社予想ほぼ据え置き）。第2四半期は通期予想との乖離は軽微と会社は表明。中間実績は市場予想との比較情報は短信に記載なし。
• 業績の方向性: 増収増益（売上高5,025百万円、+15.2%／営業利益44百万円、前年同期は営業損失）。
• 注目すべき変化: 親会社株主に帰属する中間純利益は1百万円の黒字（前年同期は▲27百万円）と黒字転換。営業損益も前年の営業損失から営業利益に回復。
• 今後の見通し: 通期予想（売上高9,910百万円、営業利益150百万円）に変更なし。会社は下期に開発プロジェクトの収益性正常化を見込むものの上期の落ち込みを完全には取り戻せない想定。
• 投資家への示唆: モバイル事業の新規出店が想定以上に寄与しており、ゲーム事業は運営（特に海外対応業務）が拡大している一方で、新規開発受注遅延と外注費発生時期のずれが収益性に影響している点を注視すべき（短期は受注回復・原価発生タイミングが鍵）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社エヌジェイホールディングス
  • 主要事業分野: ゲーム開発・運営受託（ゲーム事業）および携帯キャリアショップ等の店舗運営（モバイル事業）、クレジット決済等（その他）
  • 代表者名: 代表取締役社長 福田 尚弘
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年2月10日
  • 対象会計期間: 2025年7月1日～2025年12月31日（第2四半期／中間期）
• セグメント:
  • ゲーム事業: ゲームの開発受託、運営受託、海外対応等（グループ会社：ゲームスタジオ、トライエース、ウィットワン等）
  • モバイル事業: キャリアショップ運営、PiPoPark等の店舗運営（ネプロクリエイト）
  • その他: クレジット決済事業等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）: 5,350,400株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（中間期）: 5,292,784株
• 今後の予定:
  • 決算補足説明資料掲載予定日: 2026年2月10日（決算説明会実施：機関投資家・アナリスト向け）
  • IRイベント: 決算説明会あり（上記）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する進捗として表記）
  • 売上高: 実績5,025百万円／通期予想9,910百万円に対する進捗率 50.7%
  • 営業利益: 実績44百万円／通期予想150百万円に対する進捗率 29.3%
  • 純利益（親会社株主帰属）: 実績1百万円／通期予想110百万円に対する進捗率 0.9%
• サプライズの要因:
  • プラス要因: モバイル事業の新規出店が計画を上回る収益寄与、ゲーム事業の運営フェーズ（特に海外対応業務）の受注拡大。
  • マイナス要因: ゲーム開発プロジェクトにおける外注費の発生時期のズレおよび新規開発案件の受注遅延が原価増・利益圧迫を招いた。
• 通期への影響:
  • 会社は下期における開発プロジェクトの正常化と第4四半期での受注を見込むが、上期の低下を完全には取り戻せない見込みとしており、通期予想に修正はないと表明。
  • 会社側は中間期の個別予想を開示しておらず、「会社予想未開示」のため中間実績と中間予想の直接差分算出は省略。

財務指標

• 財務諸表（要点、金額単位：百万円）
  • 売上高（中間）: 5,025（+15.2% / +661百万円）
  • 営業利益（中間）: 44（前年同期は営業損失16 → 損益改善）
  • 経常利益（中間）: 31（前年同期は経常損失26 → 損益改善）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 1（前年同期は▲27）
  • 総資産: 3,782（前期末比 +33百万円）
  • 純資産: 1,711（前期末比 ▲1百万円）
  • 自己資本比率: 42.7%（安定水準。目安: 40%以上で安定）
• 収益性:
  • 売上高: 5,025百万円（前年同期比 +15.2% / +661百万円）
  • 営業利益: 44百万円（前年同期は営業損失のため増減率表示は該当せず）営業利益率 0.9%（44/5,025）
  • 経常利益: 31百万円（前年同期は経常損失）
  • 純利益（親会社株主）: 1百万円（前年同期は▲27百万円）
  • 1株当たり利益（EPS）: 0.26円（前年同期は▲5.14円）
• 収益性指標:
  • ROE: –（短信に明示なし）
  • ROA: –（短信に明示なし）
  • 営業利益率: 0.9%（業種平均との比較は記載なし）
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 通期売上高進捗率: 50.7%
  • 通期営業利益進捗率: 29.3%
  • 通期純利益進捗率: 0.9%
  • コメント: 売上は通期見通しの約半分に到達。営業利益は期初計画比で下期偏重想定のため進捗は低め。
• キャッシュフロー（中間、百万円）
  • 営業CF: +141（前年同期は▲507）主な内訳：税引前中間純利益31、減価償却46、のれん償却42等
  • 投資CF: ▲47（固定資産取得支出約▲42）
  • 財務CF: ▲68（長期借入金返済▲58等）
  • フリーCF: +94（営業CF – 投資CF = 141 – 47）
  • 営業CF/純利益比率: 約141.0（営業CF141 / 親会社株主中間純利益1、注: 純利益が小さいため比率は非常に高く、非資金項目の影響あり）
  • 現金同等物残高: 877百万円（中間末、期首851百万円 → +25百万円）
• 四半期推移（QoQ）
  • 季節性: 特段の記載なし
• 財務安全性:
  • 自己資本比率: 42.7%（安定水準）
  • 負債合計: 2,070百万円。負債/純資産比率 ≈ 2,070 / 1,711 ≈ 1.21（約121%）
  • 流動比率: 流動資産2,680.7 / 流動負債1,765.0 ≈ 151.9%（流動性は問題なし）
• 効率性: 総資産回転率等の記載なし
• セグメント別（中間、百万円）
  • ゲーム事業: 売上高3,552（+12.4%）、セグメント利益98（▲5.0%）
  • モバイル事業: 売上高1,442（+23.0%）、セグメント利益82（+125.6%）
  • その他: 売上高30（▲15.8%）、セグメント利益11（▲22.1%）
  • セグメント売上比率: ゲーム70.7%、モバイル28.7%、その他0.6%
  • セグメント利益構成（合計191百万円）: ゲーム51.3%、モバイル42.4%、その他5.8%
• 財務の解説:
  • 総資産は売掛金・契約資産および現金増加で微増。負債は流動負債（その他）が増加し長期借入金は減少。純資産はほぼ横ばい。

特別損益・一時的要因

• 特別利益: 該当なし（短信に特別利益の記載なし）
• 特別損失: 該当なし（短信に特別損失の記載なし）
• のれん償却: のれん償却費42,521千円（中間）として営業外・差異要因として影響
• 一時的要因の影響: 開発プロジェクトの外注費発生時期のズレが中間の業績に影響（一時的要因として会社は下期に正常化を見込む）
• 継続性の判断: のれん償却は継続項目。一時的な外注費タイミングは下期に正常化見込み。

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当（第2四半期末）: 0.00円（2026年6月期中間）
  • 期末配当: 未定（2026年6月期の配当予想は未定としている）
  • 年間配当予想: 未定
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 自社株買い等の記載なし

設備投資・研究開発

• 設備投資:
  • 当中間期の固定資産取得による支出: 約42.6百万円（投資CFの内訳）
  • 主な投資内容: 固定資産取得（詳細は記載なし）
  • 減価償却費: 46百万円（中間）
• 研究開発:

受注・在庫状況（該当）

• 在庫状況:
  • 商品（棚卸資産）: 177,919千円（前期174,365千円 → +3,554千円 / +2.0%）
  • 仕掛品: 40,159千円（前期27,410千円 → +12,749千円 / +46.6%）
  • 在庫の質: 商品、仕掛品共に増加。仕掛品の増加率が大きく、開発プロジェクトの進捗や外注費計上時期と関連する可能性あり（短信の文言に基づく観察）

セグメント別情報

• セグメント別状況（中間、百万円）
  • ゲーム事業: 売上3,552（+12.4%）、セグメント利益98（▲5.0%）。運営フェーズの海外対応業務受注が増加したが、開発案件の受注遅延・外注費タイミングで利益率悪化。
  • モバイル事業: 売上1,442（+23.0%）、セグメント利益82（+125.6%）。新規出店の収益寄与と既存店の堅調な販売で増収増益。
  • その他: 売上30（▲15.8%）、セグメント利益11（▲22.1%）。
• 前年同期比較: 上記の増減率を参照
• セグメント戦略: ゲームは海外対応業務拡大と開発受注提案強化、モバイルは店舗拡大と販売強化を継続（短信本文に明記）

競合状況や市場動向

• 市場動向: 短信記載の要点
  • ゲーム市場: モバイル市場は横ばいだがIP新作等で需要あり。コンシューマー・PC市場も活性化傾向。
  • モバイル端末市場: 出荷回復傾向、端末価格高止まりの中でミドルレンジが注目される。
  • これら市場前提は事業環境として短信に記載あり。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されている内容のみ）

• 短期的な成長分野:
  • ゲーム事業: 海外対応業務（ゲーム運営サポート）の受注拡大
  • モバイル事業: 新規出店の拡大と店舗売上の底上げ
• 中長期的な成長分野:
  • ゲーム事業: 新規開発案件の受注強化（第4四半期受注を目標）
  • モバイル事業: 店舗ネットワーク拡大の継続
• リスク要因（短信本文に明記されたもののみ）:
  • 新規開発案件の受注遅延
  • 開発プロジェクトにおける外注費の発生時期のズレ（収益性悪化要因）
  • マクロ環境（物価・為替等）が業績に影響を与える可能性（短信に環境リスクとして言及）

注視ポイント

（次四半期に向けた論点、短信本文の変数のみを使用）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性
  • 売上進捗は約50.7%と順調。営業利益進捗は29.3%と遅れ。下期で開発プロジェクトの収益性正常化と第4四半期での受注が実現できるかが鍵。
• 主要KPIの前期同期比トレンド
  • 売上は増加（+15.2%）、営業損益は赤字から黒字転換。セグメントではモバイルの伸びが顕著、ゲームは売上増だが利益率が低下。
• ガイダンス前提条件の妥当性
  • 会社は「下期に開発プロジェクト正常化」「第4四半期で受注」を前提に通期予想を維持。これら前提の実現性（特に受注回復と原価発生タイミングの正常化）を確認する必要あり。
• その他留意点
  • のれん償却等の非資金項目や、営業CFが純利益を大きく上回っている点（非現金費用の存在）を把握しておくこと。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 直近発表（2025年8月8日）から修正なし（短信で明記）
  • 会社予想の前提条件: ゲーム事業は運営サポートの好調継続、開発プロジェクトは下期で正常化見込み。為替等の具体前提は短信本文の参照箇所（添付資料）に記載との案内だが、本短信内での詳細記載はなし。
• 予想の信頼性: 会社は下期での正常化および第4四半期での受注を前提としており、受注回復と原価発生時期の正常化の実現が達成の要点。
• リスク要因: 新規受注遅延、外注費発生時期の変動、マクロ環境（物価・為替等）による影響（短信に明記）

重要な注記

• 会計方針: 会計方針の変更・見積りの変更・修正再表示については「無」と記載（中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用は有り）。
• その他: 第2四半期決算短信は監査（レビュー）の対象外。決算説明資料は同日（2026年2月10日）に掲載予定。

（注）不明な項目は — と表記しています。上述は提出された決算短信の記載内容に基づく要約であり、投資助言を目的とするものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.73)」によって自動生成されました。

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