井関農機株式会社（6310）企業分析レポート 2025年1月10日
1. 企業情報
井関農機株式会社は、農業機械の開発、製造、販売を国内外で行う企業です。主力製品はトラクター、田植機、コンバインなど稲作関連機械が中心で、その他、耕耘機、野菜移植機、収穫・加工機械、農業施設なども手掛けています。農業機械専業メーカーとして国内3位に位置付けられています。
2. 業界のポジションと市場シェア
国内農業機械市場においては、上位メーカーの一角を占めています。特に稲作関連機械であるコンバインと田植機に強みを持っていますが、具体的な市場シェアデータは公開情報からは確認できませんでした。競争優位性は、これらの主力製品における技術力とブランド力、そして長年の顧客基盤にあると考えられます。課題としては、高齢化による農業従事者減少、海外メーカーとの競争激化、環境規制への対応などが挙げられます。
3. 経営戦略と重点分野
公開情報からは、具体的な中期経営計画の詳細は不明です。しかし、決算短信から、国内では大型・先端・環境・畑作市場への注力、海外では北米、欧州、アジア市場の需要把握を重視していることが読み取れます。技術革新による高付加価値製品の開発と、グローバル展開の強化が経営戦略の柱の一つと考えられます。
4. 事業モデルの持続可能性
井関農機の事業モデルは、農業機械の製造販売と関連サービス提供です。農業は人類の根幹を支える産業であり、農業機械への需要は今後も一定程度は存在すると考えられます。しかし、農業構造の変化（高齢化、規模拡大、省力化）に対応した製品開発と、市場ニーズの変化（環境問題への配慮、スマート農業への対応など）への適応力が、事業モデルの持続可能性を左右する重要な要素となります。
5. 技術革新と主力製品
コンバインと田植機が主力製品であり、これらの分野における技術開発に注力していると考えられます。具体的な技術革新の内容は公開情報からは不明ですが、省力化、効率化、環境負荷低減などを目指した技術開発が行われていると推測されます。
6. 株価の評価
- PER（会社予想）: — （未公表）
- PBR（実績）: 0.30倍
- EPS（会社予想）: -137.04円
- BPS（実績）: 3,053.64円
現在の株価905円は、PBRが0.30倍と低く、BPSを大きく下回っています。EPSは予想で大幅な赤字となっており、株価の割安感があるように見えますが、業績の回復が鍵となります。PERは未公表のため、妥当性の判断はできません。業界平均PER（16.6倍）と比較すると、大幅に低い数値となっています。
7. テクニカル分析
直近10日間の株価は900円前後で推移しており、年初来高値1200円からは大きく下落しています。50日移動平均線(949.46円)と200日移動平均線(996.49円)を下回っており、弱気相場にあると判断できます。
8. 財務諸表分析
過去数年の損益計算書を見ると、売上高は増加傾向にあるものの、利益は不安定で、2024年12月期は大幅な減益が予想されています。ROEは低く、収益性向上のための努力が必要と考えられます。自己資本比率は30%台後半と比較的安定しています。営業キャッシュフローはプラスですが、フリーキャッシュフローはマイナスとなっており、設備投資などが大きく影響している可能性があります。
9. 株主還元と配当方針
予想年間配当金は30円、配当利回りは3.32%と予想されています。配当性向は非常に高く、2343.75%と計算されますが、これはEPSが大きくマイナスであるため、異常値と判断されます。直近の配当実績は0円となっています。自社株買いに関する情報は公開情報からは確認できませんでした。
10. 株価モメンタムと投資家関心
直近の株価は下降トレンドにあり、モメンタムは弱いです。信用買残は増加しており、投資家の関心は一定程度あるものの、業績不振が株価にネガティブに作用していると考えられます。
11. 総評
井関農機は、農業機械市場において一定の地位を築いているものの、近年は業績が低迷しており、今後の業績回復が課題です。株価はPBR、EPSから割安感があるように見えますが、予想EPSが大幅な赤字であること、そして、テクニカル分析からも弱気相場にあることを踏まえると、投資判断には慎重な検討が必要です。今後の経営戦略、特に技術革新と市場ニーズへの対応、そして業績の回復状況を注視する必要があります。 本レポートは情報提供を目的としており、投資勧誘を意図したものではありません。投資の最終決定はご自身の判断で行ってください。
企業情報
| 銘柄コード | 6310 |
| 企業名 | 井関農機 |
| URL | http://www.iseki.co.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 機械 – 機械 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (1.13.0)」によって自動生成されました。
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