2026年２月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
エグゼクティブサマリー
- 決算サプライズ: 会社予想・市場予想との明確な比較は開示されていない（会社側は通期予想を公表済み）。実績は特段の下振れ材料は見られず、前年の一時要因（出火に伴う受取保険金の有無）が大きく影響。
- 業績の方向性: 増収減益（売上高は増加：＋8.4％、営業利益は増加：＋4.7％だが、親会社株主に帰属する当期純利益は減少：△58.0％）。
- 注目すべき変化: 前年に計上された「出火に伴う受取保険金（1,606百万円）」が今期は無く、特別利益が大幅に減少（前年1,728百万円 → 今期26百万円）。これが当期純利益の大幅減少（888百万円 → 373百万円）を主導。
- 今後の見通し: 2027年2月期予想は売上高43,000百万円（＋6.3％）、営業利益1,250百万円（＋9.4％）、親会社株主に帰属する当期純利益455百万円（＋21.9％）。新工場（宮崎・都城市、竣工予定2026年12月）など投資継続で成長を見込むが、為替・原油等外部リスクに注意。通期達成の想定は示されているが、外部環境次第で変動。
- 投資家への示唆: 売上と営業利益は堅調（冷凍食品・外食とも前年超え）。当期純利益の落ち込みは一時要因（保険金）によるところが大きく、業績の実力は営業利益ベースで評価すべき。また設備投資（新工場等）で投資負担が続き、自己資本比率や有利子負債水準の推移に注意。
基本情報
- 企業概要:
- 企業名: 株式会社イートアンドホールディングス（コード 2882）
- 主要事業分野: 食品事業（「大阪王将」ブランドの冷凍食品等の製造・卸・EC販売）および外食事業（「大阪王将」等の直営・フランチャイズ店舗運営）
- 代表者名: 代表取締役社長 仲田 浩康
- 連結範囲の変更: 当期よりEat＆MS USA Inc.を新規連結
- 報告概要:
- 提出日: 2026年4月14日
- 対象会計期間: 2025年3月1日～2026年2月28日（2026年2月期：通期）
- 決算補足資料: 作成あり、決算説明会: 無
- セグメント:
- 食品事業: 冷凍食品の製造・販売（卸・量販・生協・EC等）— 主に「大阪王将」ブランド
- 外食事業: 直営店運営およびフランチャイズチェーン運営（大阪王将、R Baker等）
- 発行済株式:
- 期末発行済株式数: 11,358,580株（自己株式 985株）
- 期中平均株式数: 11,353,114株
- 時価総額: –（決算短信に記載なし）
- 今後の予定:
- 定時株主総会開催予定日: 2026年5月28日
- 配当支払開始予定日: 2026年5月29日
- 有価証券報告書提出予定日: 2026年5月27日
- 決算説明会: 開催なし（補足資料は作成）
決算サプライズ分析
- 予想vs実績:
- 会社予想との比較（当該開示資料内に当期予想の参照はなしのため、達成率は–）
- 売上高: 40,456百万円（実績）、前期比＋8.4％
- 営業利益: 1,142百万円（実績）、前期比＋4.7％
- 純利益（親会社株主に帰属）: 373百万円（実績）、前期比△58.0％
- サプライズの要因:
- 当期純利益の大幅減は、前期に計上された出火に伴う受取保険金（1,606百万円）が今期は無いことが主因（特別利益の大幅減）。営業利益自体は増加しており、収益力悪化ではなく一時要因の影響が中心。
- 原材料・資材・物流費等の高騰を受けて価格改定（餃子等5～10％）を実施し、収益改善に努めた点は寄与。
- 通期への影響:
- 会社は2027年2月期に増収増益（営業利益、当期純利益とも増加）を見込む。生産能力強化（関東第一工場復旧、九州新工場建設）と外食のロボット導入等で収益改善を目指すが、原油高やインバウンド影響等外部リスクが実現度に影響する可能性。
財務指標
- 財務諸表の要点（連結、単位：百万円）
- 売上高: 40,456（前期37,335、＋8.4％）
- 売上総利益: 17,104（前期15,567）
- 営業利益: 1,142（前期1,090、＋4.7％）
- 経常利益: 1,101（前期987、＋11.6％）
- 親会社株主に帰属する当期純利益: 373（前期888、△58.0％）
- 総資産: 32,479（前期29,151、＋11.4％）
- 純資産: 11,477（前期10,951、＋4.8％）
- 自己資本比率: 34.4％（前期37.5％、目安：40％以上で安定）
- 1株当たり当期純利益（EPS）: 32.88円（前期78.37円）
- 収益性指標:
- ROE（自己資本当期純利益率）: 3.4％（目安8%以上で良好 → 低い）
- ROA（総資産当期利益率／総資産経常利益率）: 3.6％（目安5%以上で良好 → やや低め）
- 営業利益率: 2.8％（業種平均と比べる必要あり。小売・外食は低め〜中程度）
- 進捗率分析（四半期決算の場合）:
- –（本資料は通期決算のため該当項目は省略）
- キャッシュフロー（連結）
- 営業CF: 4,728百万円（前期3,762、＋25.7％） — 営業CFは増加（良好）。
- 投資CF: △5,863百万円（前期△5,179） — 設備投資支出増加（新工場等、投資継続）。
- 財務CF: 511百万円（前期1,112） — 長期借入等で資金調達、返済も実施。
- フリーCF（営業CF − 投資CF）: △1,135百万円（営業CF4,728 − 投資CF5,863 = △1,135百万円） — 一時的にマイナス（投資フェーズ）。
- 現金及び現金同等物期末: 2,324百万円（前期2,322）
- 営業CF/純利益比率: 約12.7倍（営業CF4,728 / 親会社株主に帰属する当期純利益373） — 1.0以上で健全（ここは大幅に上回るが当期純利益が一時要因で低下している点に注意）。
- 四半期推移（QoQ）:
- –（本文は通期開示。四半期の詳細は別資料参照）
- 財務安全性:
- 自己資本比率 34.4％（前期37.5％、目安40％以上で安定→やや低下）
- 有利子負債（概算）: 短期借入 3,065百万円、長期借入 4,070百万円 → 合計約7,135百万円（現金2,324を控除したネット負債は約4,811百万円）
- キャッシュ・フロー対有利子負債比率: 1.7倍（前期2.0倍。低下は注意）
- 効率性:
- 総資産回転率等の詳細記載なし（売上高/総資産 40,456/32,479 ≒ 1.25回）
- セグメント別（連結）
- 食品事業: 売上高 23,197百万円（前期21,452、＋8.1％）、セグメント利益 1,288百万円（前期1,126、＋14.4％）
- 外食事業: 売上高 17,259百万円（前期15,882、＋8.7％）、セグメント利益 423百万円（前期510、△16.9％）
- セグメント資産（食品 23,731 / 外食 6,687）
特別損益・一時的要因
- 特別利益:
- 今期: 26百万円（国庫補助金等、一部受取補償金8百万円含む）
- 前期: 1,728百万円（主に出火に伴う受取保険金1,606百万円）
- 特別損失:
- 今期: 350百万円（減損・除却等）
- 前期: 1,123百万円（固定資産圧縮損等）
- 一時的要因の影響:
- 前期の保険金が無くなったことが当期純利益減少の主要因。営業利益は増加しており、収益力自体は継続的評価が可能。
- 継続性の判断:
- 出火関連保険金は非継続（一時）。減損や固定費の影響は継続性を伴う可能性があるため注視。
配当
- 配当実績と予想:
- 2026年2月期実績: 中間 7.50円、期末 7.50円、年間 15.00円
- 配当性向（連結）: 45.6％（2026年2月期、純利益低下により比率上昇）
- 2027年2月期予想: 年間 15.00円（中間7.50・期末7.50）
- 配当利回り: –（株価依存のため資料に記載なし）
- 株主還元方針: 特別配当・自社株買いの開示はなし（現状は安定配当を継続）
設備投資・研究開発
- 設備投資:
- 投資活動による支出（キャッシュフロー）: 5,863百万円（当期）
- 有形固定資産の増加額（貸借対照表ベース）: +3,372百万円（主に建設仮勘定等の増加）
- 主な投資内容: 宮崎県都城市における九州新工場建設（竣工予定2026年12月）、関東第一工場の完全復旧に伴う増産体制整備
- 減価償却費: 1,702百万円（当期）
- 研究開発:
- R&D費用の明細は記載なし（–）
受注・在庫状況（該当する業種の場合）
- 受注状況: –（該当記載なし）
- 在庫状況:
- 商品及び製品: 1,899百万円（前期1,414、増加4億84百万円）
- 在庫回転日数の記載なし（–）
セグメント別情報（要約）
- 食品事業:
- 売上高 23,197百万円（＋8.1％）、セグメント利益 1,288百万円（＋14.4％）
- 新商品投入（神焼き羽根つき餃子等）、価格改定（9/1納品分より一部カテゴリで5～10％）で収益改善
- 生産量: グループ年間製造量 約43,000トン（計画40,000トンを上回る）
- 外食事業:
- 売上高 17,259百万円（＋8.7％）、セグメント利益 423百万円（△16.9％）
- 「大阪王将」でI‑Robo導入等の効率化を推進、R Bakerはセントラルキッチン稼働でFC展開推進
- 店舗数: 合計471店舗（直営117、加盟354。前期469店舗→増）
- 減損は外食部門に計上（減損損失192百万円：外食事業）
中長期計画との整合性
- 中期経営計画: 資料に中期数値目標の詳細は記載なし（投資・出店・海外展開を中長期戦略として掲示）
競合状況や市場動向
- 市場動向: 冷凍食品市場および中華カテゴリーは価格改定等で成長継続。外食市場も客単価上昇で前年を上回る。
- リスク要因: 訪日中国人減少によるインバウンド影響、原油高によるコスト増（物流費・原材料）、為替変動、原材料価格の上昇。
- 競合比較: 同業他社との定量比較は本資料に記載なし（業界内での相対評価は別途分析が必要）。
今後の見通し
- 業績予想（2027年2月期・連結、単位：百万円）
- 売上高 43,000（前期比＋6.3％）
- 営業利益 1,250（前期比＋9.4％）
- 経常利益 1,110（前期比＋0.7％）
- 親会社株主に帰属する当期純利益 455（前期比＋21.9％）
- EPS 40.08円
- 予想の前提: 新工場完成による供給力強化、外食でのロボット導入・関東ドミナント展開、海外展開加速（台湾、北米など）。為替や原油価格など外部前提は具体数値明示なし。
- 予想の信頼性: 同社は通期見通しを公表しているが、過去の一時要因（保険金等）により純利益の変動があるため、営業利益ベースでのトレンド把握が重要。
- リスク要因: 原材料・物流価格の上昇、インバウンド回復の遅れ、中東情勢等の外部ショックが業績に与える影響。
重要な注記
- 会計方針: 「法人税等に関する会計基準」改正を期首から適用（連結財務諸表への影響は無しと表明）。
- 連結範囲の変更: Eat＆MS USA Inc.を連結に追加（当期より）。
- 監査: 決算短信は監査対象外（注記あり）。
（注）本資料は提供された決算短信に基づく要約・整理です。投資助言や売買推奨は行っておらず、数値は原資料（連結決算短信）より引用しました。不明項目は「–」で示しています。
上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。
企業情報
| 銘柄コード | 2882 |
| 企業名 | イートアンドホールディングス |
| URL | https://www.eat-and.jp/ |
| 市場区分 | プライム市場 |
| 業種 | 食品 – 食料品 |
このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.22)」によって自動生成されました。
本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。
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