決算短信：ドリコム（3793）

2026年３月期　第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期予想（2026年３月期）に対する四半期累計の進捗は売上高が想定を下回る一方、営業利益は黒字化。配当予想は本日公表で無配へ修正（上振れ/下振れの混在：売上は未達／営業利益は黒字化）。
• 業績の方向性：増収（売上高 13,301,296千円、前年同期比 +62.2%）だが、特別損失計上により親会社株主に帰属する四半期純損失が拡大（△1,741,350千円）。
• 注目すべき変化：第１四半期にリリース済タイトルの将来収益を見直し減損（特別損失 1,563,462千円）を計上した点が純損失拡大の主因。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高 17,500,000千円、営業利益 500,000千円、親会社株主に帰属する当期純損失 △1,300,000千円）は修正なし。ただし第3四半期累計時点の進捗からは、売上は通期達成に向け一定の上積みが必要（進捗率76.1%）。純損失は予想を上回る損失となっており通期達成には収支改善が必須。
• 投資家への示唆：主力のゲーム事業は増収・営業黒字化しているが、一時的な減損がキャッシュ／純資産に与える影響が大きい。売上の通期進捗は良好だが、純利益見通しの回復（減損前提の変化やコスト管理）が次四半期の注目点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社ドリコム
  • 主要事業分野: ゲーム開発・運用（モバイル含む）、コンテンツ事業（出版・アニメ・MD等）、新規サービス開発（IP育成・テクノロジー活用）
  • 代表者名: 代表取締役社長 内藤 裕紀
• 報告概要:
  • 提出日: 2026年1月29日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第3四半期連結累計期間（2025年4月1日〜2025年12月31日）
• セグメント:
  • ゲーム事業: モバイルゲームの開発・運用、自社配信タイトル等（運用中タイトル数 11本）
  • コンテンツ事業: 出版（ライトノベル・コミックス等）、アニメ、MD、SNS活用等のサービス提供
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）: 29,446,212株（2026年3月期3Q）
  • 期末自己株式数: 516,395株（2026年3月期3Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 28,823,258株（2026年3月期3Q）
• 今後の予定:
  • 決算説明会: 有（機関投資家・アナリスト向け、2026年1月29日開催予定、資料は後日掲載）
  • IRイベント: 決算説明会あり

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想との比較、達成率は累計実績÷通期予想）:
  • 売上高: 実績 13,301,296千円、通期予想 17,500,000千円、達成率 76.1%
  • 営業利益: 実績 96,884千円、通期予想 500,000千円、達成率 19.4%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益（損失）: 実績 △1,741,350千円、通期予想 △1,300,000千円、達成率（損失の進捗）134.0%（予想より損失が拡大）
• サプライズの要因:
  • 上振れ要因: 主にゲーム事業での既存・新規自社配信タイトルの売上増によりセグメント売上が拡大し営業黒字化。
  • 下振れ要因: 第1四半期にリリースした一部モバイルゲームについて回収見込みの再評価を行い、減損処理（特別損失1,563,462千円）を計上したことが純損失を拡大。
• 通期への影響: 現時点で通期予想の修正は無し。ただし累計損失が通期予想を上回っているため、今後の収益回復とコスト管理が重要。特に減損関連の追加計上リスクが注目点。
• 対会社予想差分（累計実績 vs 通期会社予想、短信本文の数値に基づく）
  • 売上高: 実績 13,301,296千円 → 差分 ▲4,198,704千円（予想比 ▲24.0%）
  • 営業利益: 実績 96,884千円 → 差分 ▲403,116千円（予想比 ▲80.6%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益（損失）: 実績 △1,741,350千円 → 差分 ▲441,350千円（予想比 ▲33.9% の悪化）
  • （注）差分は累計実績と通期予想の単純差で算出。会社予想は通期で開示されているため計算。

財務指標

• 財務諸表の要点（千円）
  • 売上高: 13,301,296千円（前年同期比 +62.2%）
  • 営業利益: 96,884千円（前年同期は営業損失 △26,992千円 → 営業黒字化）
  • 経常利益: 40,232千円（前年同期は経常損失 △78,591千円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益（損失）: △1,741,350千円（前年同期 △823,926千円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: △60.41円（前年同期 △28.74円、前年同期比 ▲110.2%）
• 収益性指標（概算）
  • 営業利益率: 96,884 / 13,301,296 = 約 0.7%（低水準。業種期待値と比較が必要）
  • ROE（概算）: 親会社株主に帰属する四半期純損失を基に算出（平均自己資本を使用）：概算 ▲45.3%（目安：8%以上良好 → 大幅なマイナス）
  • ROA（概算）: 概算 ▲15.1%（目安：5%以上で良好 → マイナス）
  • 自己資本比率: 31.4%（前連結会計年度末 34.6%）（目安：40%以上で安定 → やや低下）
• 進捗率分析（累計→通期予想比）
  • 売上高進捗率: 76.1%（過去同期間の進捗との比較は記載無し）
  • 営業利益進捗率: 19.4%（利益面は通期目標に対して余地あり）
  • 純利益（損失）進捗率: 累計損失が通期見通しを上回る（134.0%）
• キャッシュフロー:
  • 現金及び預金: 2,942,795千円（前期末 3,928,774千円、減少）
  • 減価償却費（累計）：901,070千円（当第3四半期累計、前期は289,646千円）
• 四半期推移（QoQ）:
  • 四半期ごとの詳細は短信に季調表記無し。直近四半期の売上・営業利益は累計値での提示のみ。
• 財務安全性:
  • 自己資本比率 31.4%（安定目安40%に対してやや低い）
  • 長期借入金の減少により負債合計は減少（負債合計 6,492,461千円、前期末比減少）
• セグメント別（当第3四半期累計）
  • ゲーム事業: 売上高 12,814,095千円（前年同期比 +66.9%）、セグメント利益 740,827千円（前年同期比 +16.2%）
  • コンテンツ事業: 売上高 517,221千円（前年同期比 ▲2.4%）、セグメント損失 ▲643,943千円（前年同期 ▲664,602千円、損失幅は縮小）
• 財務の解説:
  • 総資産は前期末比で減少（資産合計 9,610,608千円、前期末 13,506,236千円）主因は現金及び預金、ソフトウエアの減少。
  • 純資産は減少（純資産合計 3,118,146千円）し、自己資本比率は低下。主因は当期純損失の計上。

特別損益・一時的要因

• 特別損失: 減損損失 1,563,462千円（第1四半期に計上、主に前期末にリリースしたモバイルゲームの回収可能性見直しによるもの）
• 特別利益: 新株予約権戻入益 2,515千円（当第3四半期累計）
• 一時的要因の影響: 減損が純損失を大きく押し上げているため、特別損失を除いたベースでの業績把握が必要（営業ベースは黒字）。
• 継続性の判断: 減損は対象タイトルの将来収益性に基づく一時的処理。追加の減損リスクは今後の実績次第。

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当: 0.00円（2026年3月期）
  • 期末配当: 0.00円（2026年3月期（予想））
  • 年間配当予想: 0.00円（無配に修正：2026年1月29日公表）
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 配当予想の修正により当期は無配。自社株買い等の記載は無し。

設備投資・研究開発

• 設備投資: 金額の記載無し（–）
  • 主な投資内容（記載あり）: 運用タイトルへの追加投資、体制強化、PC・コンソール向けオリジナルタイトルの開発
  • 減価償却費: 当第3四半期累計で 901,070千円
• 研究開発:
  • R&D費用: 金額の記載無し（–）
  • 主なテーマ（短信記載）: AI活用、新規サービス開発、先進テクノロジーの活用による新たな体験創出

受注・在庫状況（該当無し）

• 該当記載なし（–）

セグメント別情報

• ゲーム事業:
  • 売上高: 12,814,095千円（前年同期比 +66.9%）
  • セグメント利益: 740,827千円（前年同期比 +16.2%）
  • コメント: 既存運用タイトルの収益増と新規自社配信タイトルの寄与。減損はこのセグメントで発生（当第3四半期累計で1,563,462千円）。
• コンテンツ事業:
  • 売上高: 517,221千円（前年同期比 ▲2.4%）
  • セグメント損失: ▲643,943千円（前年同期 ▲664,602千円、損失縮小）
  • コメント: 出版事業（電子版コミックス等）の拡大で売上増。新規領域への投資により費用先行。
• 地域別売上: 記載無し（–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: IP×テクノロジーを軸にグローバル展開、IPの保有・育成を進める旨を再確認（短信本文記載）。
• KPI達成状況: KPIの具体数値は短信に明記なし（–）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 短信に比較データなし（–）
• 市場動向: 短信では主要市場の記述は限られるが、モバイルゲームとコンテンツ事業の拡大を目指す方針を明示。

テーマ・カタリスト

（短信本文に明示されているもののみ）

• 短期的な成長分野:
  • 運用中のモバイルゲームの収益最大化、新規タイトルのリリースによる売上成長
  • 出版事業（DREノベルス、DREコミックス）の刊行拡大
• 中長期的な成長分野:
  • PC・コンソール向けオリジナルタイトル開発によるIP保有
  • AIや先進テクノロジーを活用した新規サービス開発
• リスク要因（短信に明記されたもののみ）:
  • 発売済タイトルの収益が想定を下回る場合の減損リスク
  • 投資先行による利益圧迫（特にコンテンツ事業）

注視ポイント（次四半期に向けた論点、短信本文の変数のみ）

• 通期予想に対する進捗率と達成可能性: 売上は進捗良好（76.1%）だが、営業利益の進捗は低い（19.4%）。純損失は既に通期想定を上回る水準（134.0%）のため、通期での純損失縮小手段の実行が必要。
• 主要KPI前期同期比トレンド: セグメント別ではゲーム事業が売上・利益とも増加、コンテンツ事業は売上微減だが損失縮小。
• ガイダンス前提条件の妥当性: 通期予想は修正無し。短信に記載された前提（為替等）は明示なし。
• その他留意点: 減損関連の追加計上リスク、現金同等物の減少（現金及び預金 2,942,795千円）と自己資本比率低下。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: 直近（資料発表日）では修正なし。ただし配当予想は無配へ修正。
  • 次期予想: 記載無し（–）
  • 会社予想の前提条件: 通信している前提（為替・原油等）の具体数値は短信に明示なし（–）
• 予想の信頼性: 第1四半期の見直し（特別損失計上）を経て通期予想は据え置かれているが、累計の損失進捗は予想を上回っているため、予想達成の実行可能性は引き続き注視が必要。
• リスク要因: 減損発生リスク、配信タイトルの収益性低下、投資の回収タイミング

重要な注記

• 会計方針: 会計方針の変更無し（短信記載）
• その他: 決算補足説明資料・決算説明会あり（資料は後日掲載予定）

（注記）

• 本要約は提出済みの決算短信（2026年1月29日公表）本文の記載内容に基づき作成しています。不明な項目は — としています。
• 数値は原資料の単位（千円）に準拠。前年同期比等は短信記載の数値を踏まえ、小数1桁で表記しています（増減方向は符号で明示）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.1.52)」によって自動生成されました。

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